Рыночная капитализация криптовалют

Теоретическая часть

Рыночная капитализация — это показатель общей стоимости всех криптовалют. Определить ее можно, умножив количество токенов/монет, которые находятся в обращении, на цену соответствующего актива.

Давайте рассмотрим расчет рыночной капитализации на примере Coin A и Coin B. Предположим, общая эмиссия Coin A — 1,000 монет, и все они уже в обращении. У Coin B в обращении находятся 60,000 монет, в то время как его общая эмиссия составляет 100,000. Coin A торгуется на рынке на уровне $100, а цена Coin B — $2.

Рассчитаем показатель по формуле:

Рыночная капитализация = предложение × цена

Таким образом, у нас получается:

Капитализация Coin A = 1,000 × $100 = $100,000

Капитализация Coin B = 60,000 × $2 = $120,000

Как оказалось, Coin B опережает Coin A по рыночной капитализации, хотя его стоимость ниже в 50 раз. Поэтому, стоит сделать вывод, что рассматриваемый нами показатель лучше отражает стоимость всей сети, чем просто курс актива.

В свою очередь, общая капитализация крипто-рынка демонстрирует стоимость всех активов, включая как крупные монеты (BTC, ETH), так и небольшие токены.

Конечно, данный показатель является не стабильным в силу высокой волатильности криптовалютного рынка. Интересно отметить, что до 2017 года общая рыночная капитализация достигала лишь 20 миллиардов долларов, а сейчас находится на отметке в 1,7 триллиона долларов!

Источник: https://coinmarketcap.com/charts/

Практическое применение капитализации криптовалют

В основном, показатель капитализации крипто-рынка зачастую является составляющим сравнительного анализа индустрии цифровых активов с финансовыми секторами. Особенно популярными для сравнения с крипто-отраслью являются рынки акций или золота. Данный подход помогает сделать приблизительный прогноз относительно будущего поведения крипто-рынка.

При этом, сумма, указанная, как общая капитализация может быть не совсем достоверной, так как в ее основе заложена стоимость каждого проекта в индустрии и его эмиссию монет, что сделать не так просто.

Рыночная капитализация некоторых токенов подвергается манипуляциям со стороны их разработчиков для создания ложной репутации достойного проекта и привлечения инвесторов.

Давайте рассмотрим несколько сценариев применения рыночной капитализации для того, чтобы осознать ее важность для трейдера.

Сценарий 1

В индустрии появилась некая криптовалюта с низкой стоимости и в обороте находится небольшое количество монет — до 1000 штук. Применяя формулу, о которой мы писали выше, узнаем, что капитализация этого актива составляет $10 тыс. Таким образом, у трейдера, который владеет даже половиной монет, есть возможность оказывать влияние на эту монету. Таким образом, мы можем наблюдать манипулирование активом, что легко распознать, изучив графики.

Сценарий 2

На рынке присутствует популярная криптовалюта, которая уже давно находится в обороте, но приобрести ее можно, например, за $1. При этом, в обороте находится 1 млн. монет, а ее общая капитализация, таким образом, составляет $1 млн. При таком сценарии манипулирование стоимостью актива третьими лицами почти невозможно, так как даже при наличии 1000 монет, инвестор не окажет существенное влияние на этот актив. А выкупить более 500 тыс. монет — ситуация практически нереальная.

Сценарий 3

Давайте рассмотрим наиболее стабильный сценарий, в котором у нас существует глобальная сеть, которой активно пользуется много участников, приобретая актив по высокой цене. В данном примере полностью исключены, как манипулирования отдельным участником сети, так и резкий обвал.

Подводя черту под этими сценариями, можно сделать вывод о важной роли капитализации криптовалют. Этот показатель является наглядным доказательством надежности и стабильности актива, гарантирует на него спрос среди крипто-сообщества.

Однако, не забывайте, что стоит учитывать и другие показатели. Рыночная капитализация является лишь небольшой частью огромной системы, которую многие стремятся покорить.