Купити справді хороший токен: короткий аналіз до інвестування

Аналіз токена

Токени розрізняють на два види: службові (utility) або інвестиційні (security tokens, де як підкатегорія — токенізовані цінні папери у вигляді акцій, облігацій).

Utility (утилітарний) token — за функціоналом може бути сервісним, робочим, дисконтним. Токени управління та спалювання також належать до цієї категорії. Поширюються під час ICO. Такі активи дають право на послуги, доступ до програми, дисконт, знижки на транзакції, попереднє отримання продукту, знижки на таксі й т. і., а також є інструментами покращення мережі. Цей тип токенів — найочевидніший для торгівлі, оскільки тут немає прив’язки до документів, їхній ринок не обмежується регуляторними нормами. Оскільки більшість сучасних криптопроєктів намагаються бути масштабованими, тобто адаптивними до змін та оптимізації, вартість таких токенів тим паче динамічна.

Рекомендація: службові токени можуть бути взаємозамінними та невзаємозамінними. Невзаємозамінні службові токени (NFT) — це переведені в цифру в повному або частковому обсязі цінності (квадратні метри, картини тощо). Як правило, NFT є високоліквідними.

Інвестиційний токен, або security token — це цінний папір (похідний, борговий, акційний або гібридний), переведений у віртуальний актив, але підкріплений вже існуючим. Такі токени відмінні від утилітарних тим, що буквально дають письмові гарантії на володіння та можливість отримувати прибуток у вигляді відсотків, дивідендів тощо. Як і на традиційному фондовому ринку, переведений у цифру актив компанії має прив’язку до реальної вартості акції. Їхні переваги якраз у цьому й складаються: завдяки такому зв’язку вони стабільніші в ціні. Також діяльність компаній, що токенізували свої активи, відстежують регулювальні органи. Тому вони вважаються більш надійними для інвестування. Але серед перерахованих переваг є й мінуси. Складність у тому, що такий токен не часто зустрінеш на криптовалютних біржах. Навіть попри те, що з технічного погляду, як розповідають експерти WhiteBIT, це не складно. Як правило, для реалізації створюються спеціальні маркетплейси з певними умовами входження. Однак рішення вже є: це P2P-платформи, які дають можливість користувачам напряму здійснювати угоди між собою, створюючи оголошення на купівлю або продаж. Такі транзакції не підпадають під статті регулювання, оскільки є приватними.

Рекомендація: перед покупкою віртуальних акцій у токенах можна проаналізувати поведінку компанії, що вийшла на крипторинок, вивчити ціноутворення в динаміці. Репутація компанії й те, чи котируються її акції спільнотою (і регуляторами) відображають ліквідність її токенів, тобто, умовно кажучи, простоту торгівлі ними.

Далі — трохи докладніше про найважливіші властивості токена й додаткові нюанси аналізу.

Цінність у грошовому вираженні

Ліквідність — це, по суті, здатність активу продаватися та купуватися на ринку. Відповідно вона відображає затребуваність активу. Високоліквідні токени оптимальні для торгівлі за ринковими ордерами (market order), адже ліквідність демонструє вартість активу за ринковою або приринковою ціною в реальному часі.

Додатково звернути увагу

Деякі проєкти, тим паче нові, можуть здійснювати воштрейдинг, тобто продавати й купувати за тими самими ордерами на споті, створюючи фіктивну ліквідність активу на біржі. Щоб зрозуміти, чи довіряти майданчику, потрібно звертатися до платформ, які аналізують дані, що надаються платформою для торгівлі криптовалютами, — вони становлять рейтинги ліквідності (наприклад, CoinMarketCap).

Важливо знати

Популярність активу очевидно відбивається на кількості транзакцій. Для активів, у яких є гаманець спалювання, на який надходить певний відсоток від кожної транзакції, це може означати ймовірне зростання ціни на перспективу. Чим більше транзакцій — тим швидше настає дефляція, тим вище ціна токена — така логіка. Але вона не є єдино вірною, ясна річ.

Чи стійкий токен до інфляції

Наступний крок — проаналізувати, наскільки актив стійкий до знецінення. Відсутність чітко позначеної емісії, тобто кількості токенів, що будуть випущені, визначає проєкт як чутливий до інфляції. Створення нових токенів (тим більше в необмеженій кількості) призводить до зростання пропозиції. І в тому випадку, якщо проєкт не набуває надпопулярності й попит не покриває пропозицію, при новій емісії вартість токена може поступово падати або взагалі “зриватися”.

Додаткова рекомендація

Рекомендується особливо акуратна поведінка, коли відбувається новий випуск. Зазвичай кількість емісій або спалень вказується у White paper або на сайті проєкту, але точні дати не вказуються через можливі спекуляції. Варто простежити поведінку токена на графіці після вже проведеної емісії — чи падав він у ціні і якою була наступна динаміка.

Масштабованість проєкту

Кожен токен, по суті, являє собою одиницю обліку в мережі блокчейн. Мережа, що розширюється, надає великої цінності кожному активу й відбивається на кількості транзакцій. Чим вище здатність до масштабованості блокчейну, тим більше транзакцій за секунду він може обробляти, тим об’єктивніше можна оцінювати ліквідність.

Проєкт має пропонувати унікальні рішення, здатні робити транзакції швидкими, недорогими та безпечними, залишаючись при цьому децентралізованим. Це і є масштабованість. Щоб зрозуміти, чи токен здатний масштабуватися, рекомендується перевірити технічну документацію на рівні протоколу або на канальному рівні.

Насамкінець

Обов’язково потрібно вивчити команду розробників. Завдання — виявити, чи брали девелопери раніше участь у створенні продуктів на блокчейні та чи немає у цих проєктів та людей зв’язку зі скамними монетами.

Корисно: є ресурси, які дають незалежну оцінку проєктам, наприклад, HASH RATE.

Вже в наступному матеріалі ми розповімо вам, як оцінювати токен проєкту на конкретному прикладі. Чекайте на сповіщення!