Kurumsal Yatırımcılar için Kripto Varlık Yönetimi: Kurumsal Kripto Gözetim Hizmetlerinin Ortaya Çıkışı

WhiteBIT
Yayınlanma tarihi 27 October 2023
1626
Kurumsal Yatırımcılar için Kripto Varlık Yönetimi: Kurumsal Kripto Gözetim Hizmetlerinin Ortaya Çıkışı

İçindekiler

Perakende kripto yatırımcıları dijital varlıklar dünyasının özgürlüğü ve merkeziyetsizliğinin tadını çıkarmaya devam ederken, kurumsal yatırımcılar ve işletmeler için bulunan kripto çözümleri hâlâ keşfedilmemiş bir alandır.

Bu alan fazla göz önünde durmuyor da olsa, kurumların kripto paralara olan ilgisi büyümeye devam ediyor. 2023 PwC Raporu’na göre kripto varlıkların dünyasına dalan hedge fonlarının miktarı 2022’deki %37’den küçük bir azalma görerek %29’a düşmüştür. Fakat asıl dikkat çeken şey ise bağlılıklarıdır. Kriptoya yatırılan ortalama Yönetim Altındaki Varlıklar (AUM) %4’ten %7’ye doğru büyük bir yükselme göstermiştir.

Üstüne üstlük bir de bu kurumsal devlerin gelecek yönündeki hissiyatları var. Çoğunluk adımlarını geri çekmeyi düşünmüyorken; yarısından fazlası kripto yatırımlarını tutmayı planlıyor, kalan optimistik yüzdelik ise 2023’ün bitişiyle bu alandaki sermayelerini artırmayı planlamaktadır.

Ne kadar mevcut çok sayıda seçenek de olsa, kripto alanına giren her işletme benzer bir başlangıç ile karşılaşıyor: kripto varlıklarını saklamak veya yönetmek için bir stratejinin seçilmesi. Bu makalemizde, kurumlar için kripto varlık yönetimini tartışacağız.

Kripto Para Birimlerinin Yükselişi ve Kurumsal Yatırımcılar Arasındaki Popülerliği

Bazı spesifik teknoloji çevrelerinde tartışılan pek bilinmeyen bir konsept olmaktan çıkıp küresel bir finansal fenomen hâline gelen kripto kendine bir yer kazmış durumda. Chainalysis’in Küresel Kripto Benimsenme Endeksi’nde de belirtildiği üzere, 2021’de kripto para birimlerinin küresel benimsenmesi 2019 yılına göre %2300 büyümüştür ve özellikle Doğu Asya, Orta ve Güney Asya ile Afrika bölgelerinde olmak üzere kişiden kişiye platformlar ve kripto para işlemleri geniş çapta yayılmıştır.

Bu yükseliş kriptonun kurumsal yatırımcılar arasında büyüyen yaygınlaşması ile desteklenmiştir. Fidelity Investments’ın anketine göre 2020 yılında kurumsal yatırımcıların %36’sı etkin bir şekilde dijital varlıklara yatırım yapmaktaydı. Güncel dijital varlığa maruz kalan ABD ve Avrupalı yatırımcıların ise %60’ı doğrudan dijital varlıkları satın almıştır.

Geleneksel finans devleri de bu alana katılmaktadır. Kısa süre önce Bitcoin ETF için başvuran BlackRock ve JPMorgan’ın 2019 yılından beri 300 milyar dolarlık işlem gerçekleştirmiş olan dijital parası JPM Coin bu kurumsal ilerlemenin kanıtı olmakla beraber kripto varlıklara olan kurumsal güvenin ve büyüyen ilgiyi vurgulamaktadır.

Kripto Paraların Kurumsal Benimsenmesi

Kurumsal kripto benimsenmesi sadece son moda bir kelime değil, aynı zamanda bugünün finansal piyasalarını şekillendiren bir gerçektir. BlackRock gibi büyük kurumsal yatırımcılar, kurumsal kripto gözetim hizmetleri sayesinde portföylerindeki kripto para birimlerini gittikçe artırmaktadır.

Bunda etkili olan bazı etmenler ise kriptonun geleneksel piyasaların değişkenliğine hedge edilebilme potansiyeli ve sık kullanılan varlıklar dışında eşsiz bazı yatırım fırsatları sağlamasıdır.

Kurumsal Yatırımcılar için Kripto Varlık Yönetiminin Önemi

Kriptonun gittikçe artan kurumsal benimsenmesiyle birlikte kurumlar için profesyonel kripto varlık yönetimine ihtiyaç gittikçe büyümektedir. Doğru yönetim bu büyük çaplı yatırımcıların kriptonun potansiyel avantajlarından yararlanırken riskleri azaltabilmektedir.

Etkili varlık yönetimi kurumsal yatırımcılara aşağıdakileri sağlayabilmektedir:

  1. Portföyün gelişmiş çeşitlendirilmesi;
  2. Gerçek zamanlı varlık takibi ve değerlendirmesi;
  3. Özelleştirilmiş risk yönetimi çözümleri;
  4. Mevzuatlara uyum;
  5. Geleneksel yatırım araçlarına sorunsuz entegrasyon.

Kriptoda Kurumsal Yatırımın Zorlukları

Bu fırsatlar ne kadar bol kazançlı gibi görünüyor olsa da, kurumlar için kripto dünyasında hâlâ bazı büyük zorluklar da bulunmaktadır.

  • Mevzuatların Kesinsizliği ve Uyum Sorunları

İçine girersek çıkamayacağımız şu mevzuat kesinsizliği dışında, kurumlar aynı zamanda KYC, KYB ve AML önlemleri gibi belli başlı bazı uyum protokollerine uymakta zorluk çekebilmektedir. Kripto para alanı büyüdükçe ve daha fazla kurumsal katılımcıyı içine çektikçe, süregelen bu finansal önlemlerin önemi gittikçe artmaktadır.

Dahası, kripto para birimlerinin vergilendirilmesi ise işi daha da karmaşıklaştırmaktadır. Farklı yargı çevreleri kripto para kazançlarını farklı değerlendirmekte, bazıları onları mülk, para birimleri hatta emtia olarak görebilmektedir.

  • Güvenlik Endişeleri ve Risk Yönetimi

Kriptonun merkeziyetsiz ve dijital doğası gereği; hackleme veya yetkisiz erişim gibi güvenlik endişelerinin epey gerçekçi bir yaklaşım olduğu anlamına gelmektedir. Varlık hacimleri büyük olan kurumsal yatırımcılar durumlarına uygun gelişmiş güvenlik önlemlerine ihtiyaç duymaktadır.

İşte burada da kurumsal kripto gözetimi gibi varlıkların güvenliğini garanti eden ve potansiyel riskleri azaltan hizmetler çok önemli olmaktadır.

  • Kurumsal Seviye Altyapı Eksikliği

Kripto ekosistemi ne kadar büyümüş olsa da, daha detaylı, kurumsal seviye bir altyapıya da ihtiyaç duyulmaktadır. Kurumsal yatırımcıların kripto trendinde kazanç sağlayabilmeleri için, bu kurumların alım satım platformlarından raporlama araçlarına kadar kendi ihtiyaçlarına göre özelleştirilmiş çözümlere ihtiyacı olmaktadır.

  • Katma Değer Sağlayan Gözetmen Eksikliği

Ne kadar yapıtaşı önemine sahip olsa da, gözetimin ötesinde de kurumlar kripto girişimlerinde katma değer talep etmeye başlamıştır. Bu, hem kripto dünyasına adapte edilen geleneksel finansal hizmetler hem de merkeziyetsiz alana özel yenilikçi fırsatlar olarak ortaya çıkabilir. Ek hizmetlere örnek olarak; pasif gelir fırsatları, vergi optimizasyonu ve raporlaması, kurumsal seviye alım satım platformları vb. Örnekler verilebilmektedir.

Kurumsal Kripto Yatırımlarında Fırsatlar

Kriptoya karşı kurumsal ilgi büyüdükçe bu yüksek seviye yatırımcılar için fırsatlar yelpazesi de genişlemekte ve daha etkili hâle gelmektedir. Artık olay sadece Bitcoin veya Ethereum almak değildir, kripto dünyası artık bol çeşitli yatırım alanları sunmaktadır.

  • Portföy Çeşitlendirme ve Yüksek Getiri Potansiyeli

Kriptoda kurumsal yatırımcıları ilk çeken şeyin portföy çeşitlendirme potansiyeli olduğunu söyleyebiliriz. Hisse ve tahviller gibi geleneksel varlıkların değişkenlik metrikleri bulunur ve genellikle daha geniş çaplı ekonomik etmenlere bağlıdırlar.

Bunun aksine kripto varlıkları ise daha farklı bir risk-ödül profili sunmaktadır. Yani çeşitlendirilmiş bir portföye bilinçli bir şekilde eklendikleri zaman çoğunlukla diğer varlık sınıflarındaki kayıpları indirgeyebilir, genel getirinin yüksek olmasını sağlayabilirler.

  • Yenilikçi Yatırım Ürünlerine Erişim

Kriptoda büyüyen kurumsal yatırımlarla beraber daha sofistike yatırımcılara özel yenilikçi finansal ürünlerde orantılı bir yükseliş oldu. Bu ürünler; kripto bazlı türevler, stake etme fırsatları, merkeziyetsiz finans (DeFi) platformları ve daha da fazlasını içermektedir.

Bu tarz ürünler kurumsal yatırımcıların getirilerini geliştirmeleri ve piyasadaki pozisyonlarını kullanmaları için benzersiz yollar sunmaktadır.

  • Piyasa Likiditesi ve Ticaret Fırsatları

Kriptoya kurumların girişi piyasa likiditesini büyük oranda genişletti. Likit bir piyasa büyük fiyat değişiklikleri olmadan büyük meblağda varlıkların alınıp satılabilmesine olanak tanımaktadır.

Bu ve kriptonun doğuştan değişkenliği de hesaba katıldığı zaman kurumsal yatırımcıların kısa vadeli fiyat hareketlerinden yararlanabilecekleri alım satım fırsatlarıyla dolu kârlı bir alan oluşmaktadır.

Kurumlar için Kripto Varlık Yönetiminde En İyi Uygulamalar

Fırsatlarla beraber sorumluluklar da gelmektedir. Kriptodaki kurumsal paranın devasa hacmi düşünüldüğü zaman etkili yönetimin ne kadar mühim olduğu belli oluyor. İşte bu konudaki en iyi uygulamalar:

  • Araştırma ve Durum Tespiti

Herhangi bir yatırım serüvenine atılmadan önce derinlemesine bir araştırma yapmak kesinlikle önemlidir. Kripto kurumsal yatırım dünyası da buna istisna değildir. Bu alanın sürekli geliştiği göz önünde bulundurulduğunda, kurumsal yatırımcıların da sürekli olarak uzmanlıklarını geliştirmelerinin gerekmesi, en son piyasa dinamiklerini değerlendirmeleri, potansiyel varlıkları veya yatırım araçlarını özenle gözden geçirmeleri gerekmektedir.

  • Risk Yönetim Stratejileri

Tüm potansiyeline rağmen kripto değişkenliği yüksek bir varlık sınıfında kalmaktadır. Bu nedenle de önce güçlü bir risk yönetim stratejisi belirlenmelidir. Konu Stop-Loss emirleri de olsa, kripto varlıklarının çeşitlendirilmesi veya kripto türevleriyle pozisyonları hedge etmek de olsa, asıl amaç portföyü ters piyasa hareketlerinden korumaktadır.

  • Deneyimli Hizmet Sağlayıcılarla İş Ortaklığı

Kripto denizlerinde yüzmenin en önemli kısımlarından biri de doğru ortağı seçmektir. Alım satım için bir platform, kurumsal kripto gözetimi hizmeti veya blok zincirinde uzmanlaşan bir ajansın danışmanlığı da aranıyor olsa, bu hizmet sağlayıcıların uzmanlık seviyesi büyük bir fark yaratabilmektedir. Kurumlar bu ortaklarını seçerken; güvenilirliği, güvenliği ve kanıtlanmış bir geçmişi olan hizmetleri tercih etmelidir.

Kripto kurumsal yatırımcıları bu alanda daha da derinlemesine dalarken fırsatları değerlendirme ve potansiyel riskleri yönetme arasında iyi bir denge kurmalıdır. Doğru stratejiler ve ortaklar sayesinde kripto dünyası kurumsal yatırım dünyasına sınırsız avantajlar sağlayabilmektedir.

WhiteBIT’ten Kurumsal Kripto Gözetimi

WhiteBIT kurumsal müşterilerine tam teşekküllü kurumsal hizmetler sağlamaktadır. WhiteBIT 1000’den fazla kurumsal müşteriye hizmet sağlar ve günlük işlem hacmi 500 milyon dolara yakındır. Platform sadece takas işlemleriyle yetinmemekte, çok sayıda kurumsal ihtiyaca göre bütüncül bir ekosistem kurmaya odaklanmaktadır.

Kurumsal Kripto Gözetimi Çözümü Nedir

WhiteBIT kurumlar için bir takım araçlar yaratmıştır:

  1. Gözetim Hizmeti işlemlerin bütünlüğüne odaklanmakta, AML kontrolleri ve farklı cüzdan adreslerinin oluşturulmasıyla bu bütünlüğü desteklemektedir.
  2. Tüccar Portalı geniş çaplı operasyonlar için kurulmuş olup, çok sayıda cüzdana veya kartlara toplu ödemelerin yapılmasını ve detaylı işlem raporlarının düzenlenmesini sağlar.
  3. Platformun API seçenekleri REST API’den gerçek zamanlı WebSocket’e kadar ve hatta FIX protokol desteğine kadar uzanmakta, verimli alım satım deneyimlerinin sağlanması için tasarlanmıştır. Otomatik gözetim hizmeti, REST API ve WebHook kullanımı ise yatırma ve çekme süreçlerininin karmaşıklığını indirgeme odaklıdır.
  4. Crypto Lending özelliği ise aynı geleneksel banka mekanizmalarında görüldüğü gibi yıllık %18.64’e kadar pasif gelir getirebilmektedir.

Ek olarak WhiteBIT’in müşteri desteği ise kişiye özel yardıma odaklıdır. Bu yaklaşım ile her müşteriye bir hesap yöneticisi atanır ve çok sayıda dilde destek sağlanır.

WhiteBIT’in Güvenliği

Güvenlik WhiteBIT’te çok önemli bir odak noktasıdır. Dijital varlıkların %96’sını soğuk cüzdanlarda tutmak, gelişmiş WAF (Web Uygulaması Güvenlik Duvarı) teknolojileri kullanımı, uyumluluğa odak ve uluslararası güvenlik normlarını (FATF gibi) takip etmek gibi önlemleri ise güvenlik odaklı yaklaşımlarını vurgulamaktadır.

CER.live sertifikasyon platformu ve blok zinciri teknolojilerinde siber güvenlik hizmetlerinde önde gelen uzmanlardan olan Hacken.io, WhiteBIT’i denetlemiştir. Bu denetimlere göre WhiteBIT en yüksek güvenlik gereksinimlerini karşılamakla beraber güvenilirlik açısından en yüksek olan AAA derecelendirmesine sahiptir.

Kısacası

Kurumsal kripto yatırımının gittiği yol tartışılmaz da olsa, temel saklama ve yönetim gibi özelliklerin artık kurumların ihtiyaçlarını karşılamadığı bu alanda sağlam bir altyapı sağlayan platformlar arasında genel bir eksiklik bulunmaktadır.

Bugünlerde kurumlar temellerin ötesinde katma değer sağlayan gözetim çözümleri aramaktadır. WhiteBIT’in Kurumsal Kripto Gözetimi gibi ürünler piyasanın bu yüksek hacimli katılımcılara hazır olduğunun bir örneğidir.

Kripto para piyasası evrimleştikçe, kurumsal kabiliyetler ve çözümler de kurumsal yatırımcıların katılımının derinliği ve sürdürülebilirliğini belirleyecektir.

S.S.S.

Piyasanın değişken ve sürekli gelişen doğası dolayısıyla kriptodaki tam kurumsal para miktarını bulmak zordur. Ek olarak bazı kurumlar kripto para alımlarını duyuruyor olsa da çoğu ayrıntıları belirtmediği için tam hesaplamaların yapılmasını zorlaştırmaktadır. Fakat son zamanlardaki bazı incelemeler duruma bir miktar ışık tutabilmektedir.

2023 PwC Raporu’na göre kripto varlıkların dünyasına dalan hedge fonlarının miktarı 2022’deki %37’den küçük bir azalma görerek %29’a düşmüştür. Fakat asıl dikkat çeken şey ise bağlılıklarıdır. Kriptoya yatırılan ortalama Yönetim Altındaki Varlıklar (AUM) %4’ten %7’ye doğru büyük bir yükselme göstermiştir.

Yani elimizde tam bir dolar miktarı olmasa da, AUM’un yükselen yüzdesi kripto sektöründeki kurumsal finansal varlığın büyük bir gelişme gösterdiğini göstermektedir.

2023 EY Raporu’na göre, kurumsal yatırımcılar çoğunlukla spot kripto paraları almakla beraber genellikle Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) satın almaktadır. Fakat bu kurumların %60 gibi büyük bir kısmı ise BTC ve ETH pozisyonları yanında diğer kripto paraları da portföylerine ekleyerek çeşitlendirme yapmışlardır.

İyi tanınan bu varlıklar dışında tokenleştirilen özel fonlar ile hisse ve tahviller gibi menkul kıymetlere kurumsal ilgide bir artış vardır. Bu ilgi ise yeni varlık sınıflarına erişimin çekiciliği dışında artan likidite ve şeffaflık vaadiyle yükseliştedir. Dahası, hedge fonlarının ve kurumsal varlık yöneticilerinin %47’si de kendi varlıklarının tokenleştirilmesini dört gözle bekliyor.

BTC ve ETH kripto portföylerinin önemli yapıtaşları olarak kalsa da çeşitlendirme odaklı büyük bir itici güç de bulunmakta, hem yeni kripto paraları hem de tokenleştirilmiş geleneksel varlıkları benimsemektedir.