Что такое внебиржевая торговля криптовалютами (OTC)?

Что такое OTC торговля криптовалютами?

Криптовалютная OTC (внебиржевая) торговля — это метод, при котором транзакции с криптовалютой совершаются напрямую между двумя сторонами без использования биржи. Этот тип торговли обычно происходит через брокера или внебиржевую торговую площадку, что помогает конфиденциально заключать сделки между покупателями и продавцами. Основная привлекательность внебиржевой торговли заключается в ее способности проводить крупные транзакции, не влияя на рыночную цену, обеспечивая конфиденциальность и избегая значительного падения цен. Теперь давайте узнаем более детально, что такое внебиржевая торговля криптовалютой.

Внебиржевая торговля криптовалютой отличается от традиционной биржевой торговли на рынке криптовалют, где торги проводятся на платформе, а цены устанавливаются видимым рыночным спросом и предложением. В условиях внебиржевого рынка цены согласовываются в частном порядке, что защищает участников от волатильности открытого рынка и обеспечивает более контролируемую торговую среду. Кроме того, в то время как биржевая торговля обеспечивает прозрачное и регулируемое пространство, внебиржевая торговля криптовалютой предлагает гибкость и свободу действий, особенно для состоятельных частных лиц и институциональных трейдеров.

Ключевая терминология, связанная с внебиржевой торговлей, включает «поставщиков ликвидности» (организации, которые поставляют на рынок достаточный объем для облегчения торгов без значительных изменений цен), «спред спроса и предложения» (разница между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить, и самой низкой ценой, которую готов принять продавец) и «риск контрагента» (риск того, что другая сторона в сделке может не выполнить свои обязательства). Понимание этих терминов имеет решающее значение для эффективного ориентирования во внебиржевой торговле.

Как работает криптовалютная внебиржевая торговля?

OTC (Over-the-Counter) криптоторговля осуществляется посредством процесса, который обходит традиционные биржи криптовалют, облегчая прямые транзакции между сторонами. Обычно процесс начинается с того, что покупатель или продавец инициирует контакт с внебиржевым брокером или торговым столом. Эти брокеры или столы действуют как посредники, поддерживающие коммуникацию потенциальных покупателей и продавцов. После установления потребностей покупателя или продавца брокер ищет подходящего контрагента, готового совершить сделку по согласованной цене. Как только обе стороны соглашаются с условиями, брокер помогает завершить транзакцию, гарантируя, что обмен криптовалют и оплата проходят гладко и безопасно.

Ключевые участники внебиржевого рынка криптовалют включают внебиржевых брокеров или торговые столы, которые специализируются на поиске контрагентов для сделок и содействии ведению переговоров и выполнению сделок. Поставщики ликвидности, часто крупные финансовые организации или майнеры криптовалют, играют жизненно важную роль, предоставляя рынку достаточный объем для совершения крупных сделок без существенного влияния на рыночную цену криптоактивов. Наконец, основными клиентами внебиржевых торговых услуг обычно являются институциональные инвесторы, состоятельные частные лица и крупные корпорации, желающие конфиденциально и эффективно торговать значительными объемами криптовалют.

Типы крипто-внебиржевой торговли

На рынке криптовалют внебиржевая (OTC) торговля предлагает альтернативу централизованным биржам и включает в себя такие формы, как торговля в чате и внебиржевые торговые столы. Торговля в чате происходит посредством прямого общения в приложениях для обмена сообщениями или в чатах, что позволяет проводить быстрые неформальные переговоры непосредственно между сторонами. Его предпочитают за гибкость и скорость, но он требует высокого уровня доверия между участниками из-за неформального и нерегулируемого характера обмена.

С другой стороны, внебиржевые торговые столы обеспечивают более структурированный подход к внебиржевой торговле, часто управляемой финансовыми фирмами или крупными биржами. Эти торговые столы обслуживают институциональных клиентов или состоятельных частных лиц, которым необходимо тайно совершать сделки большого объема, не влияя на рыночные цены. Внебиржевые торговые столы предлагают безопасную, регулируемую среду с профессиональным брокерством и доступом к глубокой ликвидности, хотя они могут потребовать более высоких затрат и более длительного времени транзакций по сравнению с торговлей в чате.

Преимущества внебиржевой криптовалютной торговли

Внебиржевая криптовалютная торговля предлагает несколько убедительных преимуществ, особенно для тех, кто имеет дело с большими объемами цифровых активов. Одним из главных преимуществ является повышенная конфиденциальность. Транзакции происходят вдали от глаз общественности, гарантируя, что конфиденциальная торговая информация остается между участвующими сторонами. Эта конфиденциальность имеет решающее значение для состоятельных частных лиц и институциональных трейдеров, которые предпочитают хранить свою рыночную деятельность и стратегии в тайне, чтобы избежать влияния на рыночные условия или привлечения ненужного внимания.

Еще одним существенным преимуществом внебиржевой торговли является уменьшение проскальзывания цен. На биржах крупные ордеры могут существенно изменить рыночную цену криптовалюты, часто в ущерб продавцу или покупателю. Внебиржевая торговля позволяет выполнять крупные ордеры по заранее определенной цене, сводя к минимуму влияние на рынок и обеспечивая стабильность цены на протяжении всей транзакции. Кроме того, возможность торговать большими объемами, не влияя на рыночную цену, защищает трейдера от неблагоприятных движений цен. Однако Bitcoin (BTC) — достаточно ликвидный актив на крупных биржах, который многие стремятся приобрести.

Более того, внебиржевая торговля отличается высокой степенью индивидуальности и гибкости и адаптирована к конкретным потребностям каждой транзакции и ее участников. Трейдеры могут напрямую обсуждать условия и выбирать различные способы оплаты и варианты расчетов, создавая торговую среду, соответствующую индивидуальным стратегиям и требованиям. Это делает внебиржевую торговлю предпочтительным выбором для тех, кто хочет совершать крупные сделки с особыми условиями, которые обычно не предусмотрены стандартизированными биржевыми платформами.

Недостатки использования OTC

Внебиржевая (OTC) торговля криптовалютами, хотя и полезна для крупных транзакций и обеспечения конфиденциальности, также имеет несколько существенных недостатков:

Недостаток прозрачности

Внебиржевая торговля не происходит на биржах, а это означает, что транзакции не отображаются в книгах ордеров. Отсутствие прозрачности может привести к нескольким проблемам:

• Открытие цен. Без общедоступных записей о транзакциях другим участникам рынка становится трудно понять истинные рыночные цены, что приводит к потенциальной неэффективности открытия цен.
• Манипулирование рынком. Непрозрачность внебиржевых рынков может сделать их более восприимчивыми к манипуляциям, поскольку крупные сделки и их влияние на рынок не видны другим трейдерам или регулирующим органам.

Потенциально более высокая стоимость транзакций

Хотя внебиржевая торговля потенциально может предложить более выгодные цены для крупных транзакций, она также может сопровождаться более высокими транзакционными издержками:

• Брокерские комиссии: для внебиржевых сделок обычно требуется посредник или брокер, который может взимать более высокие комиссии, чем стандартные торговые платформы.
• Затраты на переговоры. Переговоры по сделке, особенно крупной, могут занять много времени и затрат, требуя юридических и финансовых консультаций.

Риск контрагента

При внебиржевой торговле повышается риск, связанный с неисполнением другой стороной своих обязательств по сделке (риск контрагента):

• Риск доверия: поскольку сделки не проходят через централизованную систему, существует более высокий риск того, что контрагент не выполнит платеж или поставку активов.
• Расчетный риск: могут возникнуть задержки или сбои в расчетах по сделке, что может быть проблематичным, особенно на быстро меняющемся рынке, где стоимость активов резко колеблется в течение коротких периодов времени.

Ограниченное регулирование

Внебиржевые рынки, как правило, менее регулируются, чем биржевые, что может создавать дополнительные риски:

• Регуляторное воздействие: отсутствие строгого нормативного надзора может подвергнуть участников мошенническим действиям.
• Обращение в суд: Учитывая менее регулируемый характер внебиржевой торговли, возможности обращения в суд в случае споров или мошенничества могут быть ограничены или менее ясны.

Эти факторы требуют от участников внебиржевой торговли тщательной оценки своих стратегий управления рисками и обеспечения взаимодействия с авторитетными и надежными контрагентами. Кроме того, несмотря на потенциальные недостатки, продолжающееся развитие рынков криптовалют может привести к улучшению управления, отчетности и регулирования внебиржевых сделок.

Стратегии торговли over-the-counter (OTC)

Стратегии внебиржевой торговли криптовалютой обычно используют уникальные преимущества частных прямых транзакций. Крупные игроки на этом рынке часто используют блочные сделки для выполнения крупных транзакций, которые минимизируют влияние на рынок и проскальзывание цен. Стратегии выбора времени также имеют решающее значение: трейдеры предпочитают перемещать большие объемы в рыночных условиях, которые оптимизируют стабильность цен и потенциальную прибыль.

Возможности арбитража исследуются путем сравнения внебиржевых курсов с биржевыми ценами, извлекая выгоду из расхождений, не влияя на более широкие рыночные цены. Кроме того, внебиржевые трейдеры могут заключать контракты на производные финансовые инструменты или структурированные продукты, адаптированные к их конкретным профилям риска и доходности, что позволяет им хеджировать позиции или незаметно спекулировать на будущих движениях цен. Эти стратегии сочетают в себе необходимость конфиденциальности с эффективным управлением рисками, направленными на обеспечение выгодных условий и защиту от волатильности, присущей рынкам криптовалют.

Нормативно-правовая база для внебиржевой торговли

Нормативно-правовая база внебиржевой торговли криптовалютой сложна и существенно различается в разных странах. Будучи в значительной степени децентрализованным рынком, внебиржевая торговля криптовалютами сталкивается с множеством правил, которые влияют на то, как транзакции проводятся во всем мире. OTC-трейдинг популярен среди аудитории институциональных клиентов. WhiteBIT предоставляет множество сервисов для институциональных клиентов, таких как программа по маркетмейкингу, Crypto-as-a-Service, провайдинг ликвидности и так далее. Узнайте подробнее по следующей ссылке.

В настоящее время в большинстве стран основное внимание уделяется правилам борьбы с отмыванием денег (AML) и политике «Know Your Customer» (KYC). Эти правила требуют, чтобы внебиржевые брокеры и торговые центры внедряли строгие процессы проверки личности своих клиентов, чтобы помочь предотвратить финансовые преступления. Например, в Соединенных Штатах внебиржевые торговые столы обычно регистрируются как предприятия денежных услуг (MSB) в Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), что обязывает их соблюдать федеральные требования AML и KYC. Аналогичным образом, в Европейском Союзе внебиржевые торговые отделы должны соблюдать такие директивы, как Пятая директива по борьбе с отмыванием денег (5AMLD), которая повышает прозрачность в борьбе с финансированием терроризма и отмыванием денег.

Кроме того, в некоторых странах существуют особые требования к лицензированию внебиржевых торговых платформ и брокеров с целью более тесного согласования их с требованиями к традиционным поставщикам финансовых услуг. По мере развития рынка криптовалют растет стремление к созданию более комплексной нормативной базы, включающей внебиржевую торговлю в более широкую систему финансового регулирования, обеспечивая защиту потребителей и целостность рынка. Эта развивающаяся нормативно-правовая среда требует постоянного мониторинга участников для соблюдения требований и эффективного решения потенциальных юридических проблем.

Внебиржевая торговля криптовалютой VS криптовалютная биржа

Внебиржевая (OTC) торговля и торговля криптовалютами на бирже представляют собой два разных подхода к покупке и продаже криптовалют, каждый из которых ориентирован на разных участников рынка с конкретными потребностями.

Внебиржевая торговля характеризуется прямыми частными транзакциями между двумя сторонами, часто осуществляемыми брокерами или специализированными внебиржевыми столами. Этот метод предпочитают институциональные инвесторы и состоятельные частные лица, которым необходимо совершать крупные транзакции незаметно, не влияя на рыночные цены. Внебиржевая торговля обеспечивает большую конфиденциальность и сводит к минимуму проскальзывание цен за счет исключения книг ордеров бирж. Это также позволяет персонализировать обслуживание и гибко согласовывать условия, такие как цена и даты расчетов, с учетом потребностей трейдеров.

С другой стороны, торговля криптовалютами происходит на платформах, где физические и юридические лица покупают и продают криптовалюты через открытую и прозрачную книгу ордеров. Этот метод доступен трейдерам всех уровней, от новичков до профессионалов, и обеспечивает высокую ликвидность и возможность определения цен в режиме реального времени. Однако из-за своей видимости крупные транзакции на этих платформах могут существенно повлиять на рыночные цены, что может быть недостатком для тех, кто хочет участвовать в торговле криптовалютой в больших объемах.

Выводы

В заключение, внебиржевая торговля на рынке криптовалют предлагает крупным трейдерам ещё один способ для выполнения крупных транзакций с минимальными нарушениями условий рынка. Этот метод торговли обеспечивает конфиденциальность, стабильность цен и гибкость для индивидуальных сделок с большими объемами, что делает его незаменимым для институциональных инвесторов и состоятельных частных лиц. Поскольку криптовалютная среда продолжает развиваться, внебиржевая торговля остается краеугольным камнем, обеспечивая ликвидность и стабильность, одновременно удовлетворяя уникальные потребности крупных участников рынка. Несмотря на проблемы, связанные с менее регулируемой средой, стратегические преимущества внебиржевой торговли подчеркивают ее важную роль в более широкой экосистеме торговли криптовалютами.