Aave: позики та кредити на блокчейні

З огляду на стрімкий розвиток світу криптовалют впровадження кредитних технологій у сфері фінтеху було лише питанням часу. Зараз ви можете натрапити на різні платформи децентралізованого кредитування, що відрізняються переліком послуг і відсотковими ставками. У цій статті ми розповімо вам про протокол Aave, який за п’ять років свого існування встиг завоювати величезну популярність серед трейдерів і входить до топових DeFi-протоколів.

Історія створення

Все почалося з P2P-платформи ETHLend, започаткованої у 2017 році програмістом Стані Кулечовим. Спочатку кредитні угоди укладалися безпосередньо між користувачами шляхом смарт-контрактів, але нерідко виникала нестача контрагентів і ліквідності для здійснення фінансових операцій.

Тому у вересні 2018 року компанія зробила ребрендинг, змінивши назву на Aave, що в перекладі з фінської означає “примара” та підкреслює прагнення компанії до прозорості. Трохи пізніше, у 2019 році, платформа перейшла на більш ефективну модель P2C. Тепер кредитори передають активи не конкретному користувачеві, а до пулу протоколу, звідки позичальники, своєю чергою, беруть у кредит необхідну суму.

У жовтні 2020 року холдери токена LEND, що залишився після ребрендингу, обміняли його на новий нативний токен AAVE у співвідношенні 100:1. У грудні того ж року запрацювала основна мережа Aave V2, яку ми спостерігаємо сьогодні.

Механіка кредитування та запозичення

Кредитування. Як було зазначено вище, кредитори не укладають угоду з конкретними користувачами, а вносять криптовалюту до пулу протоколу. За це вони отримують aTokens у співвідношенні 1:1 до депонованої криптовалюти. Наприклад, зробивши депозит у 100 USDT, кредитор отримає 100 aUSDT. Кількість aTokens поступово зростає, оскільки кредитору нараховується відсоток, що виплачується позичальниками. aTokens можна замінити на депонований актив у тому ж співвідношенні 1:1. Для того, щоб кредитор завжди зміг вивести вкладену криптовалюту, частина активів у пулі зберігається в резерві.

Запозичення. Спочатку позичальник повинен депонувати заставу, від суми якої залежить сума кредиту. Співвідношення регулюється показником LTV (Loan to Value). Наприклад, якщо LTV дорівнює 70%, користувачеві необхідно внести заставу, еквівалентну вартості, припустимо, 100 ETH, щоб взяти в кредит актив, ціна якого на той момент еквівалента 70 ETH.

Для застави та кредиту можуть використовуватися будь-які з понад 20 доступних на платформі криптовалют. Щоб сплатити заборгованість, позичальник повинен повернути запозичений актив і виплатити відсоток. Поки цього не станеться, застава блокується в протоколі. Вартість застави та позики з часом можуть змінюватися. Якщо вартість позики почне перевищувати заставу, відбудеться ліквідація.

Фіксовані та змінні відсоткові ставки

На платформі доступні фіксовані та змінні відсоткові ставки, між якими користувач може самостійно перемикатися в будь-який момент. Фіксована ставка не змінюється з часом, а змінна залежить від попиту та пропозиції. Якщо в пулі достатньо активу, то ставка знижується, щоб стимулювати користувачів брати кредит. Якщо ж попит перевищує пропозицію, ставка, навпаки, підвищується, щоб спонукати кредиторів вкладати кошти до пулу.

Особливості Aave

Протокол вигідно виділяється на тлі своїх конкурентів завдяки низці корисних функцій:

• термінові кредити, які можна взяти та погасити в рамках однієї транзакції Ethereum, що приваблює арбітражників;
• мультизаставне запозичення;
• своп застави;
• делегування кредиту іншому позичальнику;
• наявність страхового фонду для покриття збитків.

Варто згадати про токени AAVE, які зменшують комісії для холдерів і виконують функцію управління. Також компанія випустила гру Aavegotchi з NFT-примарами, за якими закріплено депозит у протоколі.

Висновок

Завдяки наявності безлічі інструментів і функцій Aave може здатися складною трейдерам-початківцям. Однак переваги платформи однозначно варті того, щоб у них розібратися. Крім того, протокол постійно розвивається, щоб покращити користувацький досвід як кредиторів, так і позичальників.