Aave: займы и кредиты на блокчейне

На фоне стремительного развития мира криптовалют внедрение кредитных технологий в сферу финтеха было лишь вопросом времени. Сейчас можно иметь дело с различными платформами децентрализованного кредитования, которые отличаются набором услуг и процентными ставками. В этой статье мы расскажем вам о протоколе Aave, который за пять лет своего существования успел завоевать огромную популярность среди трейдеров и входит в число топовых DeFi-протоколов.

История создания

Всё началось с P2P-платформы ETHLend, основанной в 2017 году программистом Стани Кулечовым. Первоначально кредитные сделки заключались с помощью смарт-контрактов непосредственно между пользователями, но нередко возникала нехватка контрагентов и ликвидности для осуществления финансовых операций.

Потому в сентябре 2018 года компания сделала ребрендинг, сменив имя на Aave, что в переводе с финского означает “призрак” и подчеркивает стремление компании к прозрачности. Немного позже, в 2019 году, платформа перешла на более эффективную модель P2C. Теперь кредиторы передают активы не конкретному пользователю, а в пул протокола, откуда заёмщики, в свою очередь, берут в кредит необходимую сумму.

В октябре 2020 года холдеры токена LEND, оставшегося после ребрендинга, обменяли его на новый нативный токен AAVE в соотношении 100:1. В декабре того же года заработала основная сеть Aave V2, которую мы можем наблюдать сегодня.

Механика кредитования и заимствования

Кредитование. Как уже было сказано выше, кредиторы не заключают сделку с конкретными пользователями, а вносят криптовалюту в пул протокола. Взамен они получают aTokens в соотношении 1:1 к депонированной криптовалюте. Например, сделав депозит в 100 USDT, кредитор получит 100 aUSDT. Количество aTokens постепенно растёт, так как кредитору начисляется процент, выплачиваемый заёмщиками. aTokens можно снова обменять на депонированный актив в соотношении 1:1. Для того чтобы кредитор всегда мог вывести вложенную криптовалюту, часть активов в пуле хранится в резерве.

Заимствование. Сперва заёмщик должен депонировать залог, от размера которого зависит сумма кредита. Соотношение регулируется показателем LTV (Loan to Value). Например, если LTV равняется 70%, пользователю необходимо внести залог, эквивалентный стоимости, допустим, 100 ETH, чтобы взять в кредит актив, чья цена на тот момент эквивалента 70 ETH.

Для залога и кредита криптовалют могут использоваться любые из более 20 доступных на платформе активов. Чтобы погасить задолженность, заёмщик должен вернуть заимствованный актив и выплатить процент. Пока этого не произойдёт, залог блокируется в протоколе. Стоимость залога и займа со временем могут меняться. Если стоимость займа начнёт превышать залог, произойдёт ликвидация.

Фиксированные и переменные процентные ставки

На платформе доступны фиксированные и переменные процентные ставки, между которыми пользователь может самостоятельно переключаться в любой момент. Фиксированная ставка не меняется со временем, а переменная зависит от спроса и предложения. Если в пуле достаточно актива, то ставка понижается, чтобы стимулировать пользователей брать кредит. Если же спрос превышает предложение, ставка, наоборот, повышается, чтобы побудить кредиторов вкладывать средства в пул.

Особенности Aave

Протокол выгодно выделяется на фоне своих конкурентов благодаря набору полезных функций:

срочные кредиты, которые можно взять и погасить в рамках одной транзакции Ethereum, что привлекает арбитражников;
мультизалоговое заимствование;
своп залога;
делегирование кредита другому заёмщику;
наличие страхового фонда для покрытия убытков.

Стоит упомянуть о токенах AAVE, которые уменьшают комиссии для холдеров и выполняют управленческую функцию. Также компания выпустила игру Aavegotchi с NFT-призраками, за которыми закреплён депозит в протоколе.

Заключение

Благодаря наличию множества инструментов и функций, Aave может показаться сложноватой начинающим трейдерам. Однако преимущества платформы однозначно стоят того, чтобы в них разобраться. Кроме того, протокол постоянно развивается, чтобы улучшить пользовательский опыт как кредиторов, так и заёмщиков.