Що потрібно знати про маржинальну торгівлю

Маржинальна торгівля: що це?

Маржинальна торгівля – це використання позикових коштів для торгівлі активами. Інструмент дозволяє виставляти ордери на суму, яка перевищує розмір позики у декілька разів. Позикова сума має назву «маржа», а її розмір залежить від кредитного плеча.

Кредитне плече – це співвідношення маржі та позикових коштів, які використовуються для відкриття позиції. Воно показує, у скільки разів кредит може перевищити ваші особисті кошти. Наприклад, якщо у вас є 3 BTC, кредитне плече x5 дозволить вам торгувати 15 BTC. Розмір кредитного плеча може бути різним – від 2:1 на фондовому ринці до 100:1 на ринці криптовалют.

Маржинальна торгівля на криптовалютних ринках

Трейдинг криптовалют з кредитним плечем проходить на біржі криптовалют, яка звужує кошти своїм користувачам. Такий тип торгівлі відрізняється від звичайної, оскільки криптоактиви більш волатильні, ніж фіатні кошти. Це передбачає вищі ризики, проте й більший дохід у разі правильного визначення цінового тренду та відкриття правильної позиції.

Маржинальну торгівлю можна використовувати як для торгівлі у довгій позиції (лонг), так і у короткій (шорт). Довгу позицію відкривають, коли очікується зростання курсу валюти у довгостроковій перспективі. Коротку – коли ціна активу, за великою ймовірністю, скоро впаде. Кошти трейдеру йдуть на забезпечення кредитних коштів до тих пір, поки позиція відкрита. Варто мати це на увазі, тому що у разі несприятливої ситуації, кредитор може ліквідувати позицію для покриття своїх збитків.

Відмінність між спотовою та маржинальною торгівлею

Спотова торгівля – це купівля та продаж активів за поточною ринковою ціною. За своєю суттю, це «обмін» активів якими ви вже володієте у певній валюті на еквівалентну суму в іншій валюті. Наприклад, ви можете «обміняти» 100 USD на BTC у торговій парі USD/BTC. Після завершення транзакції, ви можете провести ще одну або вивести кошти з балансу.

На відміну від спотової, маржинальна торгівля не потребує наявності суми, яка дорівнює розміру позиції, яку ви хочете відкрити. Після надання кредитного плеча, вам необхідно буде внести певний відсоток від коштів з торгівлі. Валюта застави не обов’язково повинна бути серед валют тієї маржинальної пари, якою ви збираєтесь торгувати. Наприклад, ви можете внести EUR та торгувати парою ETH/USD.

Також варто звернути увагу на те, що при маржинальній торгівлі активи, які необхідні для розміщення ордеру не зараховуються на ваш рахунок, а позначаються як «позиція». Дохід або збиток будуть зображені на вашому балансі після закриття позиції. Якщо ви торгуєте з кредитним плечем на WhiteBIT, при зменшенні розміру позиції на балансі буде зображена частина доходу або збитку.

Переваги торгівлі з кредитним плечем

За допомогою маржинальної торгівлі можна отримувати високий дохід при невеликому депозиті. Кредитне плече дозволяє використовувати додаткові кошти для розміщення більших ордерів. У порівнянні зі спотовою торгівлею, це дає можливість отримати набагато більший заробіток.

Кредитне плече збільшує дохід у разі змінення курсу у бажаному напрямку, проте воно може призвести до збитків, якщо ціна на придбану валюту зменшиться. Таким чином, ключем до успіху є визначення майбутнього цінового тренду та відкриття правильної позиції. Подивимося на прикладі, як можна заробити на будь-якому русі цін.

Коли ви очікуєте зростання курсу валюти, варто відкрити довгу позицію. Тобто, ви повинні придбати актив за низькою ціною, дочекатися, доки вона зросте, продати актив та отримати прибуток. Припустимо, ціна 1 BTC складає 10000 USDT. У вас є 5000 USDT і ви бажаєте придбати 1 BTC за 10000 USDT, використовуючи кредитне плече x2. Після купівлі BTC вам варто зачекати, доки його ціна досягне 11500 USDT за одиницю, після чого продати його. Прибуток у цьому випадку складатиме 1500 USDT (без урахування торгової комісії).

Якщо ціна от-от впаде, варто відкрити коротку позицію. Тобто, позичити кошти для продажу активу за високою ціною. Коли ціна впаде, ви знову придбаєте актив за нижчою сумою та отримаєте прибуток. Наприклад, маючи 5000 USDT особистих коштів та кредитне плече x2, ви зможете отримати 1 BTC за 10000 USDT, а потім продати його. Після цього, варто зачекати доки ціна BTC впаде до 8000 USDT за одиницю, аби знову його придбати. Ваш прибуток складатиме 2000 USDT (без урахування торгової комісії).

Відсутність необхідності внесення депозиту у повному розмірі не тільки дає можливість торгувати більшими сумами й отримувати більший прибуток, а й дозволяє диверсифікувати портфель активів. Наявність різноманітних валют дозволяє хеджувати ризики. Також, маючи більше коштів у власності, ви можете інвестувати у нові активи без ліквідації інших інвестицій.

Margin call та ліквідація позиції

Необачність у маржинальній торгівлі може обернутися збитками замість прибутку. Біржа використовує сповіщення «margin call» аби повідомити про збитковість позиції та можливість її скорого закриття. У такому випадку, ви можете виповнити будь-яку з наступних дій:

• зменшити позицію до закриття;
• поповнити маржинальний баланс аби вивести позицію зі стану «margin call».

Розглянемо як це працює на прикладі (без урахування торгових комісій). Припустимо, на маржинальному балансі користувача знаходиться 2000 USDT. Відкрита позиція на 1 BTC за ціною 10000 USDT (кредитне плече при цьому складатиме x5). Гарантований маржинальний депозит (initial margin) при цьому складає 20% від 10000 USDT, що дорівнює 2000 USDT. Якщо, з урахуванням збитків, сума маржинальних балансів, яка виражена в USDT стане менш ніж 65% від гарантованого маржинального депозиту (initial margin), то ця позиція увійде у стан «margin call».

Коли збитки за позицією досягають певного значення, вона автоматично ліквідується за ринковою ціною, що передбачає повернення позикових коштів, які були видані до її відкриття. Наприклад, на маржинальному балансі користувача знаходиться 2000 USDT. Відкрита довга позиція на 1 BTC за ціною 10000 USDT, а кредитне плече складає x5. Якщо, з урахуванням збитків, сума маржинальних балансів, яка виражена в USDT, стане меншою, ніж підтримувальна маржа (maintenance margin), то така позиція буде примусово зачинена або ліквідована. Підтримувальна маржа (maintenance margin) визначається як 50% від гарантованого маржинального депозиту (initial margin).

Висновок

Інструмент маржинальної торгівлі може допомогти збільшити прибуток у декілька разів. При цьому, його можна використовувати як в умовах зростання, так і в умовах спадання вартості активу. Щоб досягнути успіху у торгівлі з кредитним плечем, важливо правильно визначити майбутній тренд і час для відкриття та закриття позиції.

Навчившись торгувати маржею, ви матимете можливість значно збільшити свій прибуток. На WhiteBIT ви можете торгувати парами BTC/USDT, ETH/USDT та ETH/BTC з максимальним кредитним плечем x5. Використовуйте інструмент для отримання вигоди від торгівлі на біржі та професійного трейдингу!