Маржинальная торговля на WhiteBIT

WhiteBIT
Опубликовал 03 июля 2023
7259
Маржинальная торговля на WhiteBIT

Содержание

Главное:

  • Маржинальная торговля (с англ. Margin Trading) — это инструмент, который позволяет торговать активами на рынке с использованием заемных средств, увеличивая потенциальную прибыль.
  • Длинная позиция (с англ. Long) предполагает покупку актива в ожидании, что он вырастет в цене.
  • Короткая позиция (с англ. Short) предполагает продажу финансового инструмента в ожидании, что он подешевеет.
  • Кредитное плечо (с англ. Leverage) — это множитель, который увеличивает доступный для сделки депозит пользователя за счет заемных средств.

За последние годы индустрия цифровых активов перенимает опыт традиционных рынков и предоставляет пользователям разнообразные инструменты для реализации любых торговых стратегий. Эти инструменты популярны благодаря тому, что позволяют торговать на заемные средства, защитить свои позиции от нежелательных движений цены, предоставляют возможность получить выгоду от ценовых колебаний, и, в общем, делают пользователя более гибким на высоковолатильном рынке.

Это создает уникальную возможность получать большую прибыль, но и, соответственно, имеет значительные риски. Давайте в деталях разберем, за что трейдеры так любят «большие плечи», что такое маржинальная торговля, и почему мы так часто слышим о «ликвидации» на рынке? Поехали!

Как работает маржинальная торговля?

Маржинальная торговля (с англ. Margin Trading) — это инструмент, который позволяет торговать активами на рынке с использованием заемных средств и зарабатывать не только на росте цены, но и на ее падении.

В этой индустрии торговым инструментом выступают именно цифровые активы, такие как Bitcoin, Ethereum и другие. Инвестор берет актив под залог собственных средств — маржи (с англ. Margin), которая гарантирует выплату долговых обязательств по установленным правилам. За использование кредитных средств нужно платить комиссию по процентной ставке. Это предоставляет возможность распоряжаться заемными средствами для применения различных торговых стратегий, и получать большую прибыль от сделок.

Технически, маржинальная торговля действительно означает, что трейдеры покупают или продают реальные активы на спотовом рынке – они фактически владеют активами, которые они покупают или продают.

Вместо этого фьючерсы являются финансовыми контрактами, основанными на цене реальных активов (также известных как базовый актив), но сами контракты торгуются на отдельном рынке.

Похожая статья:
Чем отличается маржинальная торговля от фьючерсной?

Похожая статья:

Чем отличается маржинальная торговля от фьючерсной?
Читать статью

Что такое «длинные» и «короткие» позиции?

Ключевой аспект маржинальной торговли заключается в том, что трейдер может зарабатывать как на росте, так и на падении цены.

Длинные позиции (с англ. Long) открываются с целью получения прибыли от роста цены актива. Ее открытие является одной из самых распространенных стратегий торговли. Трейдер ожидает, что цена актива вырастет и он получит прибыль от продажи инструмента.

В отличие от длинных позиций, для коротких (с англ. Short), пользователь берет актив в долг и продает его на открытом рынке по текущей цене. После этого он ждет падения крипто курса, покупает то количество актива, которое брал в долг, по более низкому курсу и отдает долг с процентами. Прибыль, которая состоит из разницы между ценой продажи и покупки пользователь оставляет себе. В противном случае, если цена актива повысится, инвестор получит убыток.

Что такое кредитное плечо?

Оно определяет отношение между собственным капиталом и суммой займа, которую пользователь может получить.

Кредитное плечо (с англ. Leverage) — это заем, который предоставляет биржа криптовалют для совершения торговых сделок. Оно определяет отношение между собственным капиталом и суммой займа, которую пользователь может получить. С ней ты можешь в несколько раз увеличить размер сделки. В случае маржинальной торговли средства блокируются как обеспечение для открытой торговой позиции, то есть ты торгуешь за собственные средства, поэтому потратить заемные средства не получится ни в коем случае.

На WhiteBIT трейдеры могут открывать позиции на маржинальном рынке с плечом в 1х, 2х, 3х, 5х, 10х.

Обрати внимание, что торговля с плечом — это высокорисковый инструмент, поэтому сначала нужно понять как он работает.

Как работает маржинальная торговля?

Например, собственные средства составляют 1000 USDT. Кредитное плечо 5х означает, ты можешь увеличить доступные средства для торговли в 5 раз больше собственного капитала = 5000 USDT (1000 USDT * 5 = 5000 USDT).

Итак, общая сумма для торговли, которую ты можешь получить с 5х плечом, составляет 5000 USDT (~ 5 BTC) = (1000 USDT (собственные средства) * 5 = 5000 USDT, из которых 1000 USDT — собственные, а 4000 USDT — заем).

Предположим, что цена на BTC выросла на 10%, в таком случае 1 BTC будет стоить 1100 USDT. У тебя, по примеру, 5 BTC. Если ты решишь продать всю позицию за эту цену,ты получишь 500 USDT (5000 USDT + 10% = 5500 USDT, из которых 1000 собственные, 4000 USDT возвращаются бирже, а 500 USDT ~ 0,454 BTC — прибыль). Всего на балансе получается 1000 USDT + 500 USDT (прибыль) = 1500 USDT.

В другом случае, если цена на BTC снизилась на 5%. 1 BTC будет стоить уже 950 USDT, а общая стоимость всех 5 BTC будет равна 4750 USDT (950 USDT * 5 BTC = 4750 USDT).

Если ты решишь продать всю позицию по этой цене, ты получишь убыток 250 USDT (USDT 5000 — 5% = 4750 USDT, из которых 750 USDT собственных, 4000 USDT заем, то есть убыток составляет 250 USDT).

Обратите внимание, что это пример. Кроме этого, следует еще обратить внимание на комиссии за открытие и закрытие позиции и использование заемных средств. Подробнее об этом можно прочитать в разделе «Какие показатели еще учитывать?»

Что такое Margin Call? Margin Fraction + Maintenance Margin Fraction

Margin Call — это предупреждение трейдеру о необходимости внести больше средств для поддержания позиции. Интересный факт, но называется он так потому, что в старые добрые времена брокер лично звонил трейдеру, чтобы уведомить его об этой неприятной ситуации.

Значение Margin Fraction представляет собой отношение собственных средств (доступных на «Залоговом» балансе) к сумме заемных средств. А Maintenance Margin Fraction, — это минимальное соотношение собственных средств, которые должны находиться на залоговом счете, чтобы избежать ликвидации.

Значение Margin Fraction может быть от ∞ до Maintenance Margin Fraction. На WhiteBIT Maintenance Margin Fraction для каждого значения плеча, от 1х до 10х равна 2,5%. При наихудшем сценарии Margin Fraction стремится к Maintenance Margin Fraction , то есть ликвидации, отсутствию платежеспособности, иначе к ∞, которая означает полную платежеспособность. То есть, если значение Margin Fraction  опустится ниже значения Maintenance Margin Fraction  или совпадет с ней — позиция будет автоматически ликвидирована.

На WhiteBIT еще есть шкала риска (Risk Score), которая отображает оценку уровня риска, связанного с торговлей. Отображает текущее состояние по всем позициям.

Это визуализация платежеспособности баланса залога пользователя, где значение может находиться между 0% — полная платежеспособность заемщика и 100% — полная неплатежеспособность.

Оранжевый сектор означает зону Margin Call. А красный — зону ликвидации. Чем выше плечо и чем меньше денег на залоговом балансе, тем выше риск.

Пользователю предоставляется возможность вовремя отреагировать на текущую рыночную ситуацию:

  • Добавить больше средств в обеспечение позиции путем пополнения «Залогового» баланса;
  • Полностью закрыть позицию.

Когда наступает ликвидация позиции на WhiteBIT?

Но что, если цена упала еще ниже, против длинной позиции? В этот момент биржа может принять решение об автоматическом закрытии позиции из-за ее убыточности, то есть принудительно ликвидировать ее.

Это называется ликвидация (с англ. Liquidation), которая наступает после Margin Call. На WhiteBIT Maintenance Margin Fraction для каждого значения плеча, от 1х до 10х равна 2,5%.

Пример:

Собственные средства составляют 1000 USDT. Кредитное плечо 5х означает, что ты можешь увеличить доступные средства для торговли в 5 раз больше собственного капитала = 5000 USDT (1000 USDT * 5 = 5000 USDT).

Поскольку значение Margin Fraction представляет собой отношение собственных средств к сумме заемных средств, то, чтобы отобразить соотношение в процентах, необходимо (1000/5000) * 100 = 20%. Это означает, что 1000 USDT составляет 20% от 5000 USDT.

Maintenance Margin Fraction для 5х составляет 2,5%, то есть как только отношение упадет с 20% до 2,5%  — произойдет ликвидация позиции.

20% от 5000 USDT = (20/100) * 5000 USDT = 1000 USDT.

2,5% від  5000 USDT = (2.5/100) * 5000 USDT = 0.025 * 5000 USDT = 125 USDT.

Заметь, что этот пример является упрощенным и не учитывает волатильность рынка, другие торговые издержки и другие возможные факторы, которые могут повлиять на результат. Кроме того, примеры основываются на работе WhiteBIT, ее комиссионных, кредитном плече и уровне маржи, которые могут отличаться на других торговых площадках.

Что такое кроссмаржинальная торговля?

Для обеспечения позиций на WhiteBIT доступен только кроссмаржинальный (перекрестный) счет. Это единый счет, где содержатся все маржинальные активы. В этом случае уровень маржи один, а ликвидация применяется сразу для всех активов на счету. Обрати внимание, что из-за высокой волатильности рынка можно потерять все свои средства на счете. Несмотря на это, кроссмаржинальная торговля позволяет прибыли одной пары компенсировать убытки от другой, а также открывать новые позиции.

Какие показатели еще учитывать?

Каждый раз, когда вы открываете/закрываете позицию полностью или частично, вы делаете это с помощью ордера. Long-позиции вы открываете с помощью Buy-ордера, закрываете – Sell-ордера. И наоборот, короткие открываете с помощью Sell-ордера, а закрываете – Buy-ордера. В момент срабатывания ордера необходимо будет заплатить такую же комиссию, что и на спотовом рынке, в зависимости от роли (Taker или Maker), за весь объем ордера с учетом плеча.

Комиссия составляет 0.0585% за использование заемных средств с любым плечом. Это фиксированная ставка финансирования, которая начисляется посекундно, сколько было открыто позицию.

  • Комиссия за операцию, связанную с открытием позиции — 0,1%;
  • Комиссия за операцию, связанную с закрытием позиции — 0,1%;
  • Комиссия за операцию, если пользователь добавляет средства к открытой позиции — 0,1%;

Все актуальные комиссии можно всегда найти на странице Комиссии.

Какие преимущества маржинальной торговли на WhiteBIT?

  • Гибкое кредитное плечо от 1x до 10x.
  • Одним из ключевых преимуществ маржинальной торговли на WhiteBIT являются низкие комиссии. Комиссия за использование заемных средств с любым показателем кредитного плеча – 0.0585%. Кроме того, владельцы нативной монеты платформы, WBT, могут еще и получить скидку до 100% на комиссию Мейкера.
  • Кроме того, пользователь может пользоваться и другими активами на «Залоговом» балансе. Это позволяет привлечь широкий спектр активов для обеспечения безопасности всех позиций, однако следует учитывать еще и Маржинальный вес.
  • Плата за использование заемных средств взимается только в том случае, если ордер хотя бы частично выполнен, что помогает сократить лишние расходы.
  • А также, в отличие от спотовой торговли, при открытии позиции с плечом есть возможность создать заявку OCO (англ. One Cancels the Other).
Залоговый эквивалент/ Общая сумма обеспечения (Total Collateral) Это сумма средств на «Залоговом» балансе в эквиваленте USDT.
Незадействованные средства (Free Collateral) Средства на «Залоговом» балансе, которые не задействованы в позициях.
Баланс для торговли (Balance for Trading) Это сумма денег, которая доступна на «Залоговом» балансе для открытия и удержания позиций, умноженная на выбранное плечо (х1, х2, х3, х5, х10).
Кредитное плечо (Leverage) Финансовый механизм, который позволяет пользователю увеличивать свою покупательную способность, занимая средства для торговли.

 

Например, если трейдер использует кредитное плечо в размере 10:1, то он может торговать в 10 раз большей суммой, чем есть на его балансе для торговли.

 

Кредитное плечо повышает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.

 

Коэффициент заемных средств на WhiteBIT — х1, х2, х3, х5, х10.

Маржа  Это средства, используемые для обеспечения позиции.
Шкала риска (Risk Score) Инструмент оценки уровня риска, связанного с торговлей. Отображает текущее состояние по всем позициям.

 

Это визуализация платежеспособности баланса залога пользователя, где значение может находиться между 0% — полная платежеспособность заемщика и 100% — полная неплатежеспособность.

 

Оранжевый сектор означает зону Margin Call. Красный сектор — зону ликвидации. Чем выше плечо и чем меньше денег на залоговом балансе, тем выше риск.

Margin Fraction  Значение Margin Fraction представляет собой отношение доступных средств пользователя на «Залоговом» балансе к сумме заемных средств.

 

Значение может быть от + бесконечности до Margin Fraction. Значение может быть от + бесконечности до Maintenance Margin Fraction. На WhiteBIT Maintenance Margin Fraction для плеча от 1х до 10х равен 2,5%. При наихудшем сценарии Margin Fraction стремится к Maintenance Margin Fraction (ликвидация, отсутствие платежеспособности), иначе к + бесконечности (полная платежеспособность).

Maintenance Margin Fraction  Это минимальное соотношение собственных средств к заемным, которые должны находиться на залоговом счете, чтобы избежать ликвидации. Если ее значение Margin Fraction опустится ниже значения Maintenance Margin Fraction — позиция будет автоматически ликвидирована.
Минимальный размер ордера (Min. Order Amount) Минимальная сумма средств (Stock), которая будет использована для размещения ордера.
Минимальный ордер (Min. Order) Минимальная сумма средств (Money), которая будет использована для размещения ордера.
Комиссия Тейкера/Мейкера

(Taker Fee/ Maker Fee)

Taker Fee — это комиссия, которую платит пользователь, когда заявка должна быть выполнена мгновенно. Например, если разместить заявку Market, которая выполняется по рыночной цене, придется заплатить Taker Fee. Эта комиссия обычно немного выше, поскольку тейкеры приносят новую ликвидность на рынок.

Maker Fee — это комиссия, которую платит пользователь, когда заявка не выполняется немедленно и будет ждать исполнения. Важно, чтобы заявка попала в биржевой стакан. Эта комиссия обычно немного ниже, поскольку такие заявки помогают удерживать устойчивость рынка и предоставляют ликвидность.

Минимальный шаг ордера (Min. Size Increment)/ Min. Amount  Min. Amount указывает на наименьшую допустимую единицу количества или размера позиции, которую можно ввести при размещении заявки на бирже.

 

Этот параметр ограничивает точность и дискретность значений, которые можно указать для объема или размера позиции.

 

Например, если показатель составляет 0,001 BTC, это означает, что можно указать количество BTC в заявке только с точностью до трех знаков после запятой. Таким образом, ты можешь ввести значение, такое как 0,001 BTC, 0,002 BTC, 0,003 BTC и так далее.

 

Любое значение, меньше минимального шага, не будет принято биржей.

Например, Min. Amount на WhiteBIT является 0,000001 для BTC/USDT. Для каждой пары разные значения.

 

Кроме того, Size Increment задействованы только для некоторых пар, в которых можно выставить только, десятичные заявки. Например, для XRP-PERP.

Ping Это время отклика сервера до юзера.