Що таке спалювання монет у криптовалюті?
Одним із ключових інструментів регулювання кількості криптовалюти в обігу став процес спалювання. Це означає, що активи назавжди вилучаються з обігу. Однак навіщо трейдери і криптопроєкти добровільно знищують свої активи? У цій статті ми розглянемо різні аспекти спалювання криптовалют і його роль в управлінні економікою криптоактивів, збільшенні вартості та стабільності активів.
Що таке спалювання монет?
Спалювання криптовалюти — це безповоротне знищення певної кількості токенів або монет згідно із заданим алгоритмом, випадковим чином або за рішенням власника чи спільноти. Для спалювання токенів використовують спеціальні адреси або смартконтракти, доступу до яких немає ні в кого. Цілі цього процесу різні: створити позитивні очікування, стабілізувати курс криптовалюти, захистити мережу від спам-транзакцій.
Для чого спалюють токени і монети?
- Для збільшення вартості монети. При спалюванні активи назавжди виводяться з обігу, що може створити дефіцит. Скорочення пропозиції в поєднанні зі стійким або зростаючим попитом може призвести до підвищення ціни на актив. Отже, спалювання токенів часто розглядають як дефляційний захід, який може позитивно вплинути на ціну монети з плином часу.
- Для підтримки курсу стейблкоїнів. Прив’язка стейблкоїнів до ціни державних валют зберігається завдяки тому, що кожен стейблкоїн забезпечений еквівалентним номіналом на банківському рахунку компанії-емітента. Коли користувачі обмінюють свої стейблкоїни на державні валюти, проєкт спалює токени для збереження прив’язки 1 долар = 1 токен.
Також спалювання токенів використовується для виправлення помилок. Наприклад, коли Tether (емітент USDT) випадково «надрукував» 5 млрд токенів, вони одразу ж спалили їх.
- Для маркетингової стратегії. Для створення позитивних очікувань у спільноті, проєкти можуть анонсувати спалювання токенів. Використовуючи соціальні мережі, лідерів думок та офіційні канали, вони підігрівають інтерес загадковими повідомленнями та натяками. Як наслідок це посилює інтерес до активу і може залучати нову аудиторію.
- Для захисту від спаму. Proof-of-Burn (PoB) — це алгоритм консенсусу, в межах якого учасники спалюють певну кількість криптовалюти для видобутку або підтвердження блоків. Чим більше монет спалюється, тим легше учаснику видобувати блоки. У деяких блокчейнах комісії спалюються, вимагаючи від користувачів витрачати певну кількість криптовалюти для здійснення транзакцій. Цей механізм перешкоджає перевантаженню мережі через велику кількість спам-транзакцій і зберігає загальну ефективність і функціональність блокчейну.
Як працює спалювання криптовалюти?
У рамках спалювання розробники або спільнота проєкту відправляють криптовалюту на адресу гаманця, до якого немає доступу. Це робиться для керування економікою активу, в межах маркетингової кампанії або для підтримки курсу активу. Для того, щоб повністю розкрити тему спалювання криптовалюти, важливо згадати не тільки цілеспрямоване спалювання токенів, а й випадкове.
Таким чином, одним зі способів спалювання вважається назавжди загублений доступ до приватного ключа, де зберігаються активи. Спаленими вважаються 6 млн BTC, заявив аналітик Cane Island Alternative Advisors Тімоті Петерсон.
До яких тільки методів люди не вдаються для спроби відновити доступ до втрачених коштів: Райн Лихмус — співзасновник естонського LHV Bank, заявив, що збирається «згадати» пароль від гаманця з 250 000 ETH (понад $521 млн на момент написання) за допомогою штучного інтелекту. «Мій план — створити Райна Лихмуса як ШІ й подивитися, чи зможе він повернути свої спогади».
Якщо ми говоримо про цілеспрямоване спалювання, то воно працює завдяки алгоритму консенсусу Proof of Burn, смартконтрактам і регулярним програмам спалювання.
Методи спалювання токенів
Proof-of-Burn (PoB)
Proof-of-Burn (PoB) — це алгоритм консенсусу в технології блокчейн, у рамках якого учасники навмисно знищують певну кількість монет, надсилаючи їх на безповоротну адресу, часто звану «адресою спалювання». Результатом такої транзакції буде особливий хеш, який використовується для формування блоків Proof-of-Burn (PoB). Ці блоки чергуються з блоками Proof-of-Work (PoW).
Можливість генерації PoW-блоку залежить від обчислювальних потужностей, які були використані. Так і ймовірність знаходження PoB-блоку залежить від кількості монет, які були спалені. Простіше кажучи, що більше монет спалено, то вища ймовірність того, що користувач видобуватиме наступні блоки.
Спалювання шляхом використання
Спалювання на основі використання — це концепція в криптовалютній сфері, згідно з якою криптовалюта спалюється залежно від її використання в екосистемі блокчейну.
Є два поширених варіанти реалізації: спалювання фіксованої комісії та спалювання відсотка від усієї транзакції. Перший варіант спалювання закладений в Ethereum після набуття чинності EIP-1559, у межах якого спалюється базова комісія транзакції, а майнери отримують нагороди у вигляді «чайових» за пріоритетність. Такий самий спосіб застосовується в блокчейні Polygon. Другий варіант — це спалювання відсотка від усієї транзакції, його часто застосовують у маркетингових цілях. У рамках цього підходу, здійснюючи кожну транзакцію, користувач платить додаткову комісію у вигляді відсотка від суми операції. Ці кошти відразу спалюються.
Програми зворотного викупу і спалювання
Програми «Buyback and burn» (з англ. викуповуй і спалюй) — це стратегічні ініціативи, які вживають проєкти для підвищення вартості та дефіциту своїх токенів. Деякі криптовалютні проєкти проводять регулярні програми спалювання, де вони купують токени у користувачів на відкритому ринку і потім виводять їх з обігу.
Плюси й мінуси спалювання криптовалюти
До плюсів можна віднести функцію керування емісією і загальною економікою активу. Цей процес дійсно може допомогти знизити інфляцію і впливати на попит і пропозицію як у випадку «Buyback and burn». Так само спалювання може надавати деякі переваги користувачам, як у випадку алгоритму Proof-of-Burn або маркетингових активностей.
Мінус у тому, що це не є універсальним рішенням для всіх криптовалютних проєктів і може мати різні ефекти залежно від конкретних обставин і стратегій. Так само, якщо користувач випадково спалить свої активи, він ніяк не зможе їх повернути.
Як взяти участь у спалюванні монет
Кроки залучення власників токенів до процесу спалювання
Проєкти можуть надавати доступ до певних функцій або сервісів тільки тим користувачам, які спалюють свої токени. Це може включати доступ до унікальних NFT-колекцій або інші привілеї. Також користувачам можуть надаватися знижки на комісії за здійснення транзакцій у блокчейні. Крім того, розробники можуть створювати механізми стейкінгу, де спалювання токенів є надаватиме більшу дохідність чи інші переваги користувачам.
Ризики та підводні камені
Щоб узяти участь у спалюванні криптовалют, користувачі зазвичай дотримуються інструкцій, наданих проєктом або платформою, що проводить спалювання. Це передбачає надсилання токенів на адресу спалювання або взаємодію зі смартконтрактом.
Однак учасникам слід пам’ятати про деякі ризики. По-перше, незворотність процесу означає, що після спалювання токени неможливо відновити. Крім того, успішність ініціатив зі спалювання токенів у плані впливу на їхню вартість або динаміку мережі може бути різною, тож користувачам слід критично оцінювати обґрунтованість і прозорість проєкту. Ще однією проблемою є контроль з боку регуляторних органів, оскільки законність діяльності зі спалювання може різнитися в різних юрисдикціях. Крім того, учасникам слід з обережністю ставитися до можливих маніпуляцій на ринку або неперевіреної інформації, пов’язаної із заходами зі спалювання. Перш ніж розпочинати спалювання криптовалют, варто ретельно розібратися в намірах проєкту, оцінити супутні ризики й подумати про довгострокові наслідки.
Приклади спалювання криптовалюти
WhiteBIT Coin (WBT): у серпні 2022 року о 09:32 (UTC), криптобіржа WhiteBIT провели перше спалювання свого токена WBT, у розмірі 973 841 WBT (приблизно на $4 448 323). Відтоді відбувається щотижневе спалювання WBT, яке еквівалентно сумі 33% від торгових комісій і 5% від інших доходів біржі (AML-перевірки, комісія за зняття, дохід від маржинальної торгівлі). Спалювання WBT відбуватиметься поки не залишиться половина від початкової емісії — тобто 200 000 000 WBT.
Ethereum (ETH): у серпні 2021 року в мережі Ethereum було активовано хардфорк London. У межах цього оновлення Ethereum набула чинності EIP-1559 (пропозиція покращення Ethereum), яка кардинально змінила механізм комісій за транзакції. Це оновлення застосувало механізм «спалювання базової плати», за якого частина плати за транзакції, назавжди виводиться з обігу. Майнери ж отримають винагороди за валідацію блоків та «чайові» за пріоритетність. Цей механізм спалювання покликаний розв’язувати проблеми, пов’язані з волатильністю транзакційних комісій, і створити дефляційний тиск на загальну пропозицію Ethereum.
Stellar (XLM): у 2019 році Stellar спалили 55 млрд токенів XLM. Спочатку ціна зросла на 25%, але зростання було короткочасним.
На додаток до цього, організація прийняла рішення провести спалювання 50 мільярдів токенів із загального запасу в 68 мільярдів, призначених для програм Partner Giveaway і Stellar World Giveaway. Отже, загальна кількість монет XLM становить 50 мільярдів, і Stellar більше не планує здійснювати спалювання токенів у майбутньому.
Shiba Inu (SHIB): Механізм спалювання в мережі Shiba Inu відносно простий і працює за таким самим методом, як і в Ethereum. Щоразу, коли в мережі Shiba Inu відбувається транзакція, невеликий відсоток комісії за транзакцію надсилається на burn-адресу або нульову адресу.
Одне з найвідоміших спалювань було зроблено творцем Ethereum, Віталіком Бутеріним. Розробники SHIB без його згоди відправили йому на гаманець 505 трильйонів SHIB. У травні 2021 року Віталік спалив 90% токенів SHIB на суму $6,7 млрд. Решту 10% він пожертвував фонду India COVID-Crypto Relief Fund. Вважається, що на цьому тлі SHIB подорожчав на 35% за дві години.
Також, у проєкту є портал для спалювання — ShibBurn, який винагороджує користувачів унікальним токеном в обмін на спалювання їхніх монет SHIB. За перші п’ять днів після запуску власники спалили 20 млрд токенів Shiba Inu.
Прикінцеві думки
Спалювання токенів — це практика, яку застосовують проєкти для впливу на економіку активу. Використовуються різні методи — від алгоритмів консенсусу Proof-of-Burn до смартконтрактів. Однак загальна мета полягає у створенні дефіциту та керуванні економічними стимулами. Такі приклади, як активація хардфорку London у мережі Ethereum, спалювання WBT і SHIB, ілюструє їхній реальний вплив.
Крипто торгівля на WhiteBIT
FAQ
Спалювання криптовалюти — це процес, під час якого певна кількість активів назавжди виводиться з обігу, шляхом переведення криптовалюти на так звану адресу спалювання або блокування активів у смартконтракті без можливості їхнього розблокування.
Процес спалювання криптовалюти призначений для регулювання емісії та захисту блокчейну від спам-транзакцій.
Після спалювання, криптовалюта назавжди виводиться з обігу. Це означає, що вона більше недоступна і не може бути використана.
З одного боку це позитивний процес для захисту мережі, підтримання курсу стейблкоїнів, стримування інфляції та створення дефіциту. А з іншого боку немає жодних гарантій, що ціна активу зросте після спалювання. Також, спалені активи безповоротно втрачені їх не можна відновити.
Це метрика, яка показує темп виведення токенів з обігу.
Збільшення ціни активу через спалювання не є закономірністю. Спалювання як інструмент управління економікою активу безумовно впливає на ціну, але сам факт виведення криптовалюти з обігу скоріше не впливає на ціну в короткостроковій і середньостроковій перспективі.
