Що таке вестинг у криптовалюті: докладний посібник

Що таке вестинг в крипті

Вестинг криптовалют — це процес резервування визначеної кількості активів на певний період. По закінченні цього періоду холдери можуть отримати доступ до своїх токенів і розпоряджатися ними на власний розсуд. Проєкти використовують таку стратегію під час ICO та інших заходів зі збору коштів. ЇЇ метою є заохочення довгострокових зобов’язань та припинення масового продажу токенів. Для цієї стратегії може бути використана біржа криптовалют.

Натхненням для цього механізму стала традиційна фінансова практика, яка давала співробітникам право на акції в обмін на їхню відданість компанії. У який момент криптомир вирішив запозичити цю стратегію? Точно це визначити неможливо, проте прикладів її реалізації є дуже багато. Серед них ICO Ethereum (2014), в якому використовувалися графіки вестингу, щоб гарантувати, що засновники та розробники залишаться з проєктом якнайдовше. Команда Cardano (ADA) використовувала цю стратегію, щоб об’єднати інтереси інвесторів із метою проєкту. Крім того, цю ідею застосували творці Polkadot, щоб запобігти надлишку токенів на ринку та утримати ціну. Навіть WhiteBIT Coin (WBT) використав цей підхід. За останні роки вестинг став дуже популярним як серед великих проєктів, так і серед нових гравців.

Характеристики вестингу

Ця стратегія необхідна проєктам для того, щоб захистити себе. До її ключових особливостей належить чіткий розклад розподілу токенів, період кліффа, протягом якого активи залишаються заблокованими,а також механізми поступового та умовного розблокування. Крім того, використовуються смартконтракти, які необхідні для забезпечення прозорості та уникнення маніпуляцій. Іноді проєкти застосовують тактику спалення монет, щоб стабілізувати ціну.

Як працює графік вестингу криптовалют

Тепер, коли ви знаєте, що вестинг в крипті це блокування певної кількості активів, з’ясуймо, як він працює. Графіки вестингу зазвичай залежать від roadmap (дорожніх карт) проєктів. Вони допомагають інвесторам та іншим зацікавленим сторонам розуміти, коли очікувати на розморожування коштів.

Смартконтракти допомагають графікам функціонувати. Вони запрограмовані на утримання активів доти, доки не будуть виконані умови проєкту. Ці умови можуть відрізнятися. Вони залежать від багатьох чинників, серед яких завершення певного етапу чи генерування необхідного доходу. Періоди можуть тривати від кількох місяців до кількох років.

Механізми випускають певну кількість токенів, коли виконуються всі необхідні умови або досягається певний момент часу. Як тільки активи розблоковані, утримувачі можуть робити з ними все, що захочуть: продавати, обмінювати, інвестувати тощо.

Як вестинг токенів впливає на пропозицію

Проєкт, який використовує цю стратегію, може спостерігати зміни у динаміці ринку та загальній токеноміці. Ось кілька прикладів її впливу:

1. Запобігання демпінгу: графіки розподілу криптовалют допомагають утримувати холдерів від продажу своїх активів відразу після їх отримання, щоб уникнути раптового та різкого падіння цін.
2. Контроль обороту: поступове збільшення пропозиції дозволяє проєктам знизити ризик надлишку токенів.
3. Прозорість: інвестори та трейдери можуть розуміти наперед, коли відбудеться розблокування активів. Вся необхідная інформація доступна користувачам (навіть курси криптовалют онлайн).
4. Зниження ризику інфляції: підтримка балансу попиту та пропозиції та уникання раптової інфляції, яка може бути спричинена припливом токенів на ринок.
5. Зростання довіри інвесторів: графік розподілу криптовалюти демонструє відданість довгостроковому успіху та допомагає підвищити довіру до проєкту.
6. Зростання впливу розблокування активів: заздалегідь заплановані графіки допомагають знизити паніку та уникнути тимчасової волатильності.

Типи графіків вестингу

Усі проєкти різні, а це означає, що кожному з них потрібний свій тип вестингу. Він повинен відповідати цілям та токеноміці проєкту. Ось основні типи графіків:

Лінійний вестинг

У цьому типі активи розблокуються рівномірно протягом певного періоду. Він відмінно підходить тим проєктам, які потребують постійного збільшення пропозиції, адже він не має такого сильного впливу на ринок у момент розблокування. З іншого боку, лінійний вестинг — не найкращий варіант для стимулювання холдерів до виконання завдань проєкту.

Вестинг і кліфф

Цей тип передбачає блокування активів до певної дати, після чого вони частково або повністю вивільняються. Він підходить тим проєктам, які хочуть запобігти масовим продажам активів на ранніх етапах. Однак така стратегія може спричинити волатильність ринку та вплинути на індекс страху та жадібності.

Поетапний

Ця комбінація лінійного та кліфф вестингу передбачає розблокування частини активів після кліффа та поступове вивільнення решти. Вона підходить для балансування негайних винагород із довгостроковими зобов’язаннями.

На основі контрольних точок

Цей тип дозволяє розблокувати активи в міру досягнення певних цілей. Він підходить тим проєктам, які хочуть пов’язати розподіл токенів із прогресом та спонукати інвесторів зосередитися на результатах. Недоліком цього виду є невизначеність щодо дати розблокування.

Гібридний

Цей тип поєднує лінійний, кліфф і поетапний. Зазвичай він підходить тим проєктам, які хочуть винагородити як тимчасові інвестиції, так і певні результати. З іншого боку, організація та реалізація такого типу вестингу може бути досить складною.

Часткове розблокування

Цей тип передбачає розблокування однієї частини активів відразу після їх розподілу та поступове вивільнення іншої частини. Він підійде проєктам, які хочуть отримати частину ліквідності авансом. Цей тип не ставить під загрозу стабільність ринку, проте може спричинити продаж токенів.

Крім того, деякі проєкти воліють поєднувати найкращі якості всіх типів вестингу та створюють свій власний варіант.

Переваги періоду надання прав у криптовалюті

Наявність цього періоду надає криптопроєктам безліч переваг, серед яких:

• Запобігання масовому продажу токенів
• Підвищення довіри інвесторів
• Заохочення досягнень
• Запобігання централізації
• Підтримка стабільності ринку
• Заохочення ком’юніті до активності
• Зниження волатильності
• Підтримка довгострокового зростання

Ризики та проблеми

Як і будь-який інший складний механізм, вестинг має свої недоліки. Наприклад, під час блокування активів на певні періоди часу холдери можуть зіткнутися із затримками; помилки у смартконтрактах можуть призвести до втрати активів; обмеження доступності токенів можуть сприйматися як щось негативне; розблокування токенів може призвести до волатильності.

Цих проблем можна уникнути завдяки правильній комунікації з інвесторами та ком’юніті, продуманим графікам та надійним смартконтрактам. Якщо ви замислюєтеся про використання цієї стратегії для запуску токена, переконайтеся, що підходите до цього відповідально. Деякі проєкти додають цю інформацію до вайтпепер (White paper). Завдяки цьому ви зможете забезпечити справедливість, прозорість та стабільність.

Висновки

Вестинг токенів — це стратегічний інструмент, за допомогою якого відомі блокчейн-проєкти та альткоїни досягають своїх цілей. При правильному використанні та комунікації з холдерами він може сприяти зміцненню довіри між проєктом та його інвесторами.

Прозорість важлива для залучення надійних партнерів, отримання фінансування та створення лояльної бази користувачів. Крім того, ком’юніті та інвесторам також дуже важливо розуміти графіки для ухвалення обґрунтованих рішень на ринку криптовалют.

Однак вестинг має свої недоліки, до яких потрібно підходити з обережністю. Відсутність комунікації та погане планування з боку проєкту можуть викликати волатильність та недовіру користувачів. Якщо ви плануєте реалізовувати цю стратегію, обов’язково добре продумайте її.