Что такое вестинг в криптовалюте: подробное руководство

Что такое вестинг в крипте

Вестинг криптовалют — это процесс резервирования некоторого количества активов на определенный период времени. По окончанию этого периода холдеры могут получить доступ к своим активам и распоряжаться ими на свое усмотрение. Проекты используют такую стратегию во время ICO и других мероприятий по сбору средств. Ее целью является поощрение долгосрочных обязательств со стороны инвесторов, комьюнити и разработчиков, а также прекращение массовых продаж токенов. Для этой стратегии может быть использована биржа криптовалют.

Вдохновением для этого механизма стала традиционная финансовая практика, которая давала сотрудникам право на акции в обмен на их приверженность компании. В какой момент криптомир решил перенять эту стратегию? Достоверно это определить невозможно, однако примеров ее реализации существует очень много. Среди них ICO Ethereum (2014 года), в котором использовались графики вестинга, чтобы гарантировать, что основатели и разработчики останутся с проектом как можно дольше. Команда Cardano (ADA) использовала эту стратегию, чтобы объеденить интересы инвесторов с целями проекта. Кроме того, эту идею применили создатели Polkadot, чтобы предотвратить переизбыток токенов на рынке и удержать цену. Даже WhiteBIT Coin (WBT) использовал этот подход. За последние годы вестинг стал очень популярным как среди крупных проектов, так и среди новых игроков.

Характеристики вестинга

Эта стратегия необходима проектам для того, чтобы себя защитить. К ее ключевым особенностям относится четкая временная шкала распределения токенов, период клиффа, в течение которого активы остаются заблокированными, механизмы постепенной и условной разблокировки. Кроме того, используются смарт-контракты, которые нужны для обеспечения прозрачности и избежания манипуляций. Иногда проекты проводят сжигание монет, чтобы стабилизировать цену.

Как работает график вестинга криптовалют

Мы уже разобрались с тем, что вестинг криптовалют это резервирование токенов на определенный срок и их разблокировка в нужный момент согласно графику. Но как проходит этот процесс?

Графики разблокировок обычно зависят от roadmap (дорожных карт) проектов. Они помогают инвесторам и другим заинтересованным сторонам понимать, когда ожидать разморозки средств.

Смарт-контракты помогают графикам функционировать. Они запрограммированы на удержание активов до тех пор, пока не будут выполнены условия проекта. Эти условия могут различаться. Они зависят от многих факторов, среди которых завершение определенного этапа или генерирование необходимого дохода. Периоды вестингамогут длиться от нескольких месяцев до нескольких лет.

Механизмы выпускают определенное количество токенов, когда выполняются все необходимые условия или достигается определенный момент времени. Как только активы разблокированы, держатели могут делать с ними все, что захотят: продавать, обменивать, инвестировать и т. д.

Как вестинг токенов влияет на предложение

Проект, который использует эту стратегию, может наблюдать изменения в динамике рынка и общей токеномике. Вот несколько примеров ее влияния:

1. Предотвращение демпинга: графики распределения криптовалют помогают удерживать холдеров от продажи своих активов сразу после их получения, чтобы избежать внезапного и резкого падения цен.
2. Контроль оборота: постепенное увеличение предложения позволяет проектам снизить риск избытка токенов.
3. Прозрачность: инвесторы и трейдеры заранее знают, когда происходят разблокировки активов. Вся необходимая информация доступна пользователям (включая курсы криптовалют онлайн).
4. Снижение риска инфляции: вестинг помогает поддерживать баланс спроса и предложения и избегать внезапной инфляции, которая может быть вызвана притоком токенов на рынок.
5. Рост доверия инвесторов: график распределения криптовалюты демонстрирует приверженность долгосрочному успеху и помогает повысить доверие к проекту.
6. Рост влияния разблокировки активов: заранее оговоренные графики помогают снизить панику и избежать временной волатильности.

Типы графиков вестинга

Все проекты разные, а это значит, что каждому из них нужен свой тип графика. Он должен соответствовать целям и токеномике проекта. Вот основные типы таких графиков:

Линейный вестинг

В этом случае активы разблокируются равномерно в течение определенного периода. Такой тип вестинга отлично подходит для проектов, которым требуется постоянное увеличение предложения. Кроме того, он не оказывает столь сильного влияния на рынок в момент разблокировки. С другой стороны, это не лучший вариант для стимулирования холдеров к выполнению задач проекта.

Вестинг и клифф

При выборе этой стратегии активы проекта блокируются до определенной даты, после чего они частично или полностью высвобождаются. Он подходит для тех проектов, которые хотят предотвратить сброс активов на ранних этапах, однако может вызвать волатильность рынка и изменить индекс страха и жадности.

Поэтапный

Эта комбинация линейного и клифф вестинга подразумевает разблокировку части активов после периода клиффа и постепенно высвобождение остатка. Она лучше всего подходит для балансирования немедленных вознаграждений с долгосрочными обязательствами.

На основе контрольных точек

Этот тип позволяет разблокировать активы по мере достижения определенных целей. Он подходит тем проектам, которые хотят связать распределение токенов с прогрессом и побудить инвесторов сосредоточиться на результатах. Недостатком этой стратегии является неопределенность, касающаяся даты разблокировки.

Гибридный

Этот тип сочетает в себе линейный, клифф и поэтапный. Обычно он подходит тем проектам, которые хотят вознаградить как временные вложения, так и определенные результаты. С другой стороны, организация и реализация такой стратегии может быть достаточно сложной.

Частичная разблокировка

Этот тип предусматривает разблокировку одной части активов сразу после их распределения и постепенное высвобождение другой части. Он подойдет проектам, которые хотят получить часть ликвидностиавансом. Этот тип не ставит под угрозу стабильность рынка, однако может вызвать продажи токенов.

Некоторые проекты предпочитают объединять лучшие качества всех типов вестинга и создают свой собственный вариант стратегии.

Преимущества периода наделения правами в криптовалюте

Наличие периода вестинга дает криптопроектам множество преимуществ, среди которых:

• Предотвращение массовых продаж токенов
• Повышение доверия инвесторов
• Поощрение достижения важных этапов
• Предотвращение централизации
• Поддержка стабильности рынка
• Поощрение активности комьюнити
• Снижение волатильности
• Поддержка долгосрочного роста

Риски и проблемы вестинга

Как и любой другой сложный механизм, вестинг имеет свои недостатки. Например, при блокировке активов на определенные периоды времени холдеры могут столкнуться с задержками; ошибки смарт-контрактов могут привести к потере активов; ограничения на доступность токенов могут восприниматься как что-то негативное; а разблокировка токенов может привести к волатильности цен.

Этих проблем можно избежать с помощью правильной коммуникации с инвесторами и сообществом, продуманных графиков и надежных смарт-контрактов. Если вы задумываетесь об использовании этой стратегии для запуска вашего токена, убедитесь, что подходите к этому ответственно. Некоторые проекты добавляют эту информацию прямо в вайтпепер (White paper). Таким образом, вы сможете обеспечить справедливость, прозрачность и стабильность.

Выводы

Вестинг токенов — это стратегический инструмент, с помощью которого большие блокчейн-проекты и альткоины достигают своих целей. При правильном использовании и коммуникации с холдерами он может способствовать укреплению доверия между проектом и его инвесторами.

Прозрачность важна для привлечения надежных партнеров, получения финансирования и создания лояльной пользовательской базы. Кроме того, комьюнити и инвесторам также очень важно понимать графики вестинга для принятия обоснованных решений на рынке криптовалют.

Однако вестинг имеет свои недостатки, к которым нужно подходить с осторожностью. Отсутствие коммуникации и плохое планирование со стороны проекта могут вызвать волатильность и недоверие пользователей. Если вы планируете реализовывать эту стратегию, обязательно продумайте ее.