CBDC: цифрові гроші, що прив’язані до національної валюти

Безготівкові платежі вже давно набули неабиякої популярності, спрощуючи наше повсякденне життя. Черговим поштовхом до збільшення кількості безконтактних платежів стала пандемія коронавірусу. Вона лише прискорила дослідження у напрямку цифровізації державних валют, що вже і так проводилися багатьма країнами.

CBDC розшифровується як цифрова валюта центрального банку — віртуальні активи, випущені центральним банком окремої держави. Вони забезпечені державною валютою та прив’язані до її курсу у співвідношенні 1:1.

Створення власної валюти може допомогти країнам пришвидшити платежі та зробити їх дешевшими, а також забезпечити користувачів анонімністю.

Чи є CBDC криптовалютою?

Криптовалюта є цифровою валютою, що базується на блокчейні. Вона не регулюється державними органами, є децентралізованою та захищеною від підробки механізмом консенсусу. Попри те, що і криптовалюта, і CBDC є цифровими валютами, остання може існувати поза блокчейном та не потребує механізму консенсусу.

Відрізняє їх і те, що криптовалюти схильні до різких змін вартості, а метою створення цифрових державних валют є стабільність та безпека.

Чим CBDC відрізняється від звичайних безготівкових розрахунків?

На перший погляд, обидва інструменти ніяк не відрізняються. Але за лаштунками цифрових грошей все трішечки складніше.

Річ у тім, що, наразі, всі розрахунки відбуваються через банки. Коли ви сплачуєте товари, відправляється запит до вашого банку, який зараховує гроші або переказує їх на рахунок продавця в іншому банку. Усі гроші в банку є всього лиш цифровими записами.

А от державна цифрова валюта має власний код та є повноцінним еквівалентом готівки у цифровому вигляді. Вона не залежить від банків та їх здатності обслуговувати гроші. Це виключить комісію із вартості послуг, бо більше не доведеться сплачувати банкам та іншим посередникам за сервіс.

Сьогоднішня фінансова система працює дуже повільно. Прикладом цього є перекази, що можуть займати до 3 робочих днів. До того ж існує можливість втратити доступ до своїх коштів, якщо банк, де ви маєте рахунок, збанкрутує.

Цілі створення CBDC

Впровадження цифрової валюти сприятиме її стабільності та укріпить позиції державної валюти на тлі суперництва та тиску з боку криптовалют і забезпечить платіжну інфраструктуру зі зменшенням витрат на грошові перекази. CBDC також передбачає розширення інструментів фіскальної політики, спрощення управління грошово-кредитною галуззю та стимулює використання головної валюти країни.

Цифрова валюта повинна зменшити витрати на транскордонні перекази та забезпечити безперервний доступ до ліквідності. Головними рисами державної цифрової валюти є приватність, комфорт, доступність, стабільність, фінансова безпека та переміщуваність.

Також CBDC надасть державі можливість впливати на інфляцію. Забезпеченість національною валютою за керування центральним банком надасть людям та бізнесу стабільні засоби обміну CBDC.

Види CBDC

Єдиної класифікації, за якою поділяються національні е-валюти, немає. Але розрізняють кілька ключових моделей залежно від архітектури, анонімності, технологій доступу та ін.

Пряма чи гуртова CBDC. Ця модель нагадує процес зберігання резервів у центральному банку. Центральний банк надає установі рахунок для відкриття депозиту або використання його для міжбанківських переказів. Тоді центральний банк може застосовувати такі інструменти грошово-кредитної політики, як обов’язкові резерви (резервні вимоги) та відсотки на резервні залишки, щоб впливати на кредитування та встановлювати процентні ставки.

Роздрібна або непряма CBDC. Це забезпечені державою цифрові валюти, які використовують споживачі та бізнеси. Фактично, це платіжна система, що керується посередниками, які надають кошти клієнтам відповідно до вимог центрального банку. Така модель виключає ризик втрати коштів у випадку збанкрутування емітентів цифрової валюти.

Доступ до коштів у непрямих CBDC може здійснюватися на основі токенів та облікового запису. В останньому випадку передбачається наявність цифрового гаманця у користувача. А це означає, що користувачу доведеться ідентифікувати себе.

Доступ на основі токенів є більш анонімним. Доступ до коштів здійснюватиметься шляхом використання приватних та публічних ключів, що дозволить проводити транзакції анонімно.

Обидві вказані моделі (гуртова та роздрібна) цифрової національної валюти не є взаємозаперечними та можуть існувати у рамках однієї економіки.

Переваги та недоліки CBDC

Попри те, що цифрова альтернатива державній валюті є наступним кроком розвитку державної фінансової системи, вона має й недоліки:

• високий ризик кібератак та складності захисту коштів;
• втрата анонімності;
• складності впровадження такого інструменту у світі через різницю правових регулювань у різних країнах.

До переваг цифрової національної валюти відносяться:

• швидші, простіші та дешевші транзакції;
• можливість аналізу усіх фінансів та їх відстеження для запобігання неправовій діяльності;
• спрощення виплат;
• зниження витрат на друк нових банкнот та їх обслуговування.

Які країни вже запровадили CBDC?

Цифрова валюта вже не просто майбутня концепція фінансової системи, а реальність. Адже станом на 2022 рік CBDC вже функціонує у 9 країнах світу. І ще 80 країн досліджують можливості інтегрування цифрових валют у свої фінансові системи в т. ч. Канада, США та Великобританія.

Потенційні переваги переважають недоліки, надаючи нові інструменти стримування інфляції, нові можливості для користувачів та збільшення кількості людей, що користуються цифровими фінансами. Наприклад, у Нігерії об’єм транзакцій із цифровою валютою у серпні 2022 року перевищив $9 млн, а кількість населення, що користується фізичними грошами, зменшується.

Деякі країни вже анонсували випуск власних e-грошей, який відбудеться у найближчі роки. За розвинутими країнами до ініціативи долучатимуться й інші держави, тож випуск власної цифрової валюти успішно набуває статусу глобального тренду, що спрямований на покращення життя користувачів.