Що таке криптовалюта? Пояснюємо простими словами

Ринок криптовалют може як падати, так і бути на підйомі. Зараз очевидно, що технологія блокчейн та цифрові гроші рано чи пізно стануть важливою частиною нашого життя. Ця стаття розповість про базові терміни та явища крипти для новачків, які давно хаочуть розібратися в тому, що таке криптовалюта. Тепер блокчейн, монети, біткоїн, токени, NFT, DeFi, безпека крипти та багато іншого стануть зрозумілими.

Що таке криптовалюта

Криптовалюта – це цифрові гроші, які не підкріплені фізичними активами як традиційні гроші. Одиниця обліку криптовалют – коїн. Криптовалюти створені за спеціальною технологією шифрування даних (криптографія). Так, саме звідси й назва криптовалют, яка узвичаїлася після виходу статті «Crypto currency» від Forbes у 2011 році. До цього моменту, наприклад, біткоїн іменувався «електронною готівкою».

Крипта децентралізована, оскільки працює завдяки обчислювальній роботі багатьох незалежних комп’ютерів, які називають нодами (вузлами). Саме децентралізація робить крипту альтернативою традиційним фінансам, які концентруються у банках.

Більшість криптовалют базується на блокчейні. Криптовалюти існують лише у цифровому форматі. Цифрові валюти та інші активи відрізняються сферою застосування.

Крипта виконує такі функції:

• Інвестиційний інструмент – отримання пасивного доходу;
• Засіб розрахунку;
• Спосіб накопичення капіталу;
• Для оплати товарів та послуг у реальному та віртуальному світі.

Іншими словами, інвестувати в криптовалюти можна для того, щоб:

• заробити на зміні вартості активу;
• мати крипту, щоб отримувати дохід у будь-якій компанії або голосувати за рішення цієї компанії;
• платити криптовалютою за деякі товари, як чашка кави чи електромобіль;
• платити цифровими монетами за деякі онлайн-послуги, наприклад, додаткові можливості в іграх.

Навіщо потрібна криптовалюта?

Головна ідея крипти – це децентралізація та незалежність. Перша криптовалюта – біткоїн – виникла у відповідь на світову економічну кризу 2007-2008 років. Головними причинами кризи були:

• Криза невиплат іпотек у США;
• Банки, які неконтрольовано випускали ненадійні інвестиційні інструменти, які й створили іпотечну кризу;
• Уряди, які упустили регулювання банків.

Перші криптоентузіасти прагнули винайти альтернативну фінансову систему, яка не контролюватиметься урядами та банками.

Технологія блокчейн робить доступними перекази грошей Peer-to-Peer (безпосередньо, без посередників). Оскільки криптовалюти працюють на блокчейнах, немає ненадійних посередників, які б могли займатися маніпуляціями.

Що таке блокчейн?

Технологія блокчейн — це цифрова база даних, що працює на програмному забезпеченні. Його початкове призначення — криптографія чи шифрування даних у ланцюжку блоків із записами цих даних. Блокчейн є основною технологією криптовалют. Кожна криптотранзакція проходить через блокчейн. Різні криптовалюти можуть мати різні блокчейни, втім більшість криптовалют працює на блокчейні мережі Ethereum.

Найвідомішою банківською системою є SWIFT. Він підтверджує транзакції та оновлює дані у базах даних банків. Блокчейн містить обидві функції.

Як працює блокчейн?

Блокчейн працює як розподілена база даних — записи даних поширюються через мережу незалежних серверів. Кожен сервер є комп’ютером, який називається вузлом, яким керує користувач цієї мережі. Запис називається блоком. Багато з цих блоків (block) працюють як ланцюжок (chain) – тому технологія називається блокчейн.

Кілька блоків створюють послідовність блоків — ланцюжок. Дані, зашифровані в кожному блоці, не можуть бути змінені без змін у попередніх блоках. Ця система робить блокчейн відносно безпечною базою даних, оскільки шахраї не можуть безслідно проникнути в дані.

Деякі сервери обробляють ці дані, щоб забезпечити роботу всієї системи. Оскільки обсяг даних може бути великим, система автоматизована. Основним механізмом стримувань і противаг тут є механізм консенсусу. Це як парламент у блокчейні. Цей механізм схвалює або відхиляє кожну транзакцію. Ось як потрапити в цей парламент.

Наприклад, біткоїн використовує для обробки даних Proof-of-Work (так званий майнінг). Це означає, що люди та компанії з дуже потужними комп’ютерами запускають відповідне програмне забезпечення, яке обробляє безліч даних. Щоб мотивувати таких людей займатися цією роботою, вони отримують винагороду за кожен здобутий блок – біткоїни.

Для підвищення вартості криптовалют та запобігання інфляції активу періодично відбувається халвінг – зниження вдвічі винагороди за видобуток нових блоків. Халвінг біткоїну, наприклад, відбувається раз на 4 роки.

Через недоліки Proof-of-Work, які призводять до зростання майнінгових потужностей та витрат на електроенергію, було розроблено спеціальний алгоритм консенсусу в блокчейні – Proof-of-Stake (PoS). Він зустрічається у таких проєктах, як Ethereum, Cardano, Tezos, Algorand та Solana.

Це означає, що всі дані обробляються спеціальним програмним забезпеченням, смартконтрактами (програмами, які автоматично виконуються при досягненні заздалегідь домовлених умов). Коли виникає питання про легітимність певної транзакції, користувачі з найбільшою кількістю токенів у такій мережі вирішують, чи все гаразд із транзакцією.

Для того, щоб мотивувати користувачів мати велику кількість токенів, які забезпечують роботу мережі, з’явився стейкінг. Стейкінг – це блокування токенів на окремому смартконтракті на певний термін. Як винагороду стейкери одержують прибуток у вигляді заздалегідь обумовлених відсотків від суми заблокованих токенів.

Стейкінг нагадує банківський депозит, який потрібен банку для забезпечення роботи (підтримки ліквідності), за що банк винагороджує клієнта відсотком суми депозиту.

Як працює криптовалюта?

Криптовалюта працює в децентралізованій Peer-to-Peer мережі, тобто транзакції відбуваються безпосередньо між користувачами без необхідності центрального органу чи посередника, наприклад банку.

Коли користувач хоче здійснити транзакцію, він використовує цифровий гаманець, у якому зберігається криптовалюта. Транзакція транслюється в мережу та перевіряється іншими користувачами. Після перевірки транзакція додається до блокчейну, який містить публічні записи всіх транзакцій у мережі. Тоді транзакція вважається завершеною, і право власності на криптовалюту переходить від одного користувача до іншого.

То що таке біткоїн?

Біткоїн – це криптовалюта, що працює на своєму блокчейні. Біткоїн – перша криптовалюта і найвідоміша з усіх. Whitepaper (документ, що описує принцип роботи криптопроєкту) біткоїну був опублікований у 2008 році Сатоші Накамото. А вже на початку 2009 року запустилася мережа біткоїн.

Сатоші Накамото – анонім. Існують різні версії особистості автора біткоїн, аж до того, що під цим псевдонімом ховається ціла група розробників.

Види криптовалют

Криптовалюта може здатися складною. Є монети, токени, альткоїни, NFT та інші незрозумілі слова. Всі вони мають характерні риси, тому розібратися можна.

Монети

Монета – це криптовалюта зі своїм блокчейном. Блокчейн є складною технологією, до створення якої розробники докладають чимало зусиль та часу. До монет з власним блокчейном відносяться: Біткоїн, Ethereum, XRP, Solana, Tezos, EOS та багато інших.

Наприклад, монета ETH має свій блокчейн Ethereum і виконує всі транзакції усередині цієї мережі. Архітектура Ethereum дозволяє користувачам використовувати цей блокчейн для багатьох цілей від укладання трудових контрактів до виборів на виборах. На базі блокчейну Ethereum вже успішно запущено тисячі децентралізованих програм (DApps).

Тому багато криптокомпаній приєднуються до блокчейну Ethereum для створення своєї криптовалюти або реалізації інших ідей. Такими проєктами можна вважати Uniswap, 1inch, Aave, MakerDAO, Sandbox, Chainlink та інші.

Токени

Багато розробників криптовалют використовують існуючі блокчейни для запуску своєї криптовалюти.

Криптовалюта без свого блокчейну, наприклад, зроблена на Ethereum, є токеном. На Ethereum було створено чимало криптовалют. Власники токенів переважно отримують такі переваги:

• Управління усередині ком’юніті;
• Частка прибутку;
• Зниження комісії у мережі.

Токени поділяються на кілька видів:

• Security – токен, що дає частку володіння фінансовим інструментом, наприклад акціями чи облігаціями.
• Utility – токен, що представляє найбільшу цінність всередині своєї мережі.
• Asset-backed – токен, чия цінність підтверджена реальним активом, що не існує на блокчейні. Наприклад, золотом чи валютою.

Стейблкоїни

Стейблкоїн – це токен, вартість якого прив’язана до біржового товару (як золото) або звичайної валюти. Вони існують як стабільніші криптовалюти зі значно меншими ризиками зміни ціни. Найпопулярніші стейблкоїни (Tether, USD Coin, Binance USD, DAI) прив’язані до долара США.

Деякі стейблкоїни можуть стикатися з нестачею ліквідності, це призводить до того, що ціна таких активів починає відрізнятися від фіатної валюти або біржового товару, до якого вони привʼязані.

Альткоїни

Альткоїн – це будь-яка криптовалюта, крім біткоїна. Оскільки біткоїн є першою, найбільш надійною та найбільшою криптовалютою по капіталізації (отже, найбільш використовуваною), будь-яка інша криптовалюта вважається альтернативою біткоїна. Тому їх називають альтернативними монетами чи просто альткоїнами.

NFT

NFT (non-fungible token) – це токен, який не є взаємозамінним. На відміну від інших криптовалют, кожен токен має свій цифровий підпис, що робить NFT унікальним.

Найчастіше NFT використовують для цифровізації творів мистецтва, таких як музика, картинки, картини, тексти тощо.

NFT також працюють на блокчейні.

DeFi

DeFi (децентралізовані фінанси) складаються з багатьох децентралізованих додатків (DApps), які надають фінансові послуги. DeFi має намір стати альтернативою традиційним фінансам. DeFi надає користувачам екосистему, що працює на автоматизації різних протоколів (наприклад, смартконтрактів), що дозволяє відмовитись від послуг таких посередників, як банки та платіжні системи.

Основними послугами DeFi є:

• Кредитування;
• Позика активів під відсоток;
• Торгівля деривативами;
• Обмін.

DeFi використовує криптовалюту як спосіб оплати для здійснення операцій між користувачами.

Криптовалюта: переваги та недоліки

Криптовалюти стали дуже популярними в останні роки, і новачки спочатку завжди прагнуть знайти, що не так з цим явищем. Усі знають про потенційно високий прибуток, який можна отримати, торгуючи криптовалютою. Втім, є ще кілька плюсів та мінусів, які слід знати, перш ніж інвестувати у криптовалюту.

Переваги криптовалют

Криптовалюти надають користувачам унікальні можливості, недоступні для традиційних фінансових та інвестиційних інструментів.

Волатильність

Волатильність – це зміна ціни будь-якого активу за певний проміжок часу. Якщо на фондовому ринку високою волатильністю вважається відхилення активу більш ніж на 10% від денної норми, то в крипті ці показники можуть сягати кількох сотень відсотків.

Ринок криптовалют має високу волатильність, що найчастіше пов’язано з недоліками ліквідності або швидкої зміни тренду та перетікання капіталу з одного проєкту в інший. Це означає, що вартість крипти може істотно зрости, так і різко впасти за лічені дні й навіть години.

Висока волатильність приваблює трейдерів, які отримують варіант для торгівлі з високим ризиком, але високою винагородою. Трейдери використовують різні торгові інструменти, такі як ф’ючерси та маржинальна торгівля, щоб мати можливість заробляти більше на волатильності ринку.

Незалежність

Криптовалюти децентралізовані, тому жоден уряд не може втручатися у ваші фінанси за допомогою регулювання. Крім того, це дає свободу від посередників, таких як банки, які можуть інвестувати ваші гроші, щоб отримати більший дохід.

Швидкість

Криптотранзакції проходять набагато швидше, ніж банківські. Крипта потребує трохи більше часу для обробки транзакцій, ніж кілька секунд. Втім, це все одно менше, ніж дні для банківських переказів, особливо між різними країнами та фінансовими системами.

Недоліки криптовалют

Як і все у цьому світі, криптовалюта має деякі недоліки, на які варто звернути увагу.

Волатильність

Висока волатильність робить криптовалюти дуже ризикованою інвестицією. Якщо підхід до криптоінвестицій легковажний і повністю покладається на удачу чи чиюсь думку, можна швидко втратити свої заощадження.

Таким чином, волатильність є як перевагою, так і недоліком крипти. Перш ніж інвестувати, необхідно бути впевненим у своєму рішенні: дотримуватися грамотного ризик-менеджменту, не вкладати останні або кредитні кошти, стежити за новинами проєктів, в які інвестуєте, а також враховувати багато інших факторів, пов’язаних з ринком.

Нестача регуляції

Основна ідея криптовалюти – це децентралізація та незалежність від уряду та його правил. Водночас державне регулювання фінансів не є абсолютним злом і часто запобігає шахрайству. Наприклад, в історії криптовалют кілька бірж збанкрутували через слабке регулювання, а деякі з них були відвертим шахрайством.

Як формується ціна криптовалюти?

Ціна на криптовалюту є результатом попиту та пропозиції. Ціна певної криптовалюти висока, коли є високий попит та брак пропозиції. Ціна низька, коли є менший попит та більша пропозиція. Наприклад, якщо криптовалюта з 1 мільярдом токенів завірусилася, її вартість може становити від $1 до $10.

Також, ціна може формуватися через дефіцит активу внаслідок стейкінгу, і дефляційної моделі – спалювання токенів, що також створює дефіцит.

Наприклад, у токена WBT дефляційна модель. Команда проєкту викуповує з ринку токени та спалює їх, щоб забезпечити дефляцію токена. Дефіцит також утворюється внаслідок того, що користувачі просто тримають токени WBT для зниження торгових комісій на криптовалютній біржі.

Найчастіше, коли токен лише виходить на ринок, кількість токенів у користуванні невелика. Через деякий час в обіг може увійти набагато більша кількість токенів. Тому, якщо токен коштує $1 з капіталізацією $1 млрд, то після появи на ринку ще 90% токенів, ціна вже буде $0,1 c капіталізацією в $1 млрд. Тому варто звертати увагу на показники Fully Diluted і Total Supply.

Топ 10 криптовалют з капіталізації

Декілька корисних ресурсів відстежують криптовалюти з капіталізації. Найвідоміші – CoinMarketCap та CoinGecko. До кінця 2022 року десятка найбільших криптовалют із капіталізації:

1. Bitcoin (BTC);
2. Ethereum (ETH);
3. Tether (USDT);
4. USD Coin (USDC);
5. BNB (BNB);
6. Binance USD (BUSD);
7. XRP (XRP);
8. Dogecoin (DOGE);
9. Cardano (ADA);
10. Polygon (MATIC).

Отже, біткоїн є найбільш цінною криптовалютою з відносно обмеженою пропозицією, великим попитом (через широку впізнаваність) та підтвердженою репутацією здатності зростати в ціні.

Чи криптовалюта є гарною інвестицією?

Криптовалюта може бути гарною інвестицією, якщо ставитись до неї серйозно. Крипта знаходиться на ранній стадії впровадження та розвитку, дуже популярна і має великий потенціал, щоб стати офіційним способом оплати у багатьох країнах.

Навіть зараз криптовалюта є гарним інвестиційним інструментом із потенційно високою винагородою, але з вищими ризиками.