Що таке регулювання MiCA і яка його мета?

Зміст
Криптоіндустрія стає частиною глобальної економіки, а разом із цим виникає необхідність у її регулюванні. MiCA — це перший крок Європейського Союзу до створення єдиної правової бази для криптоактивів. Але що конкретно стоїть за цією регуляцією і як вона вплине на життя кожного з нас? Розглянемо в нашій статті.
Що таке регулювання MiCA (Markets in Crypto Assets Regulation)?
Регулювання MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) — це законодавчий акт Європейського Союзу, спрямований на створення єдиної правової бази для роботи з криптоактивами. MiCA охоплює широкий спектр аспектів крипторинку, включно з вимогами до емітентів токенів, постачальників криптовалютних послуг та управління ризиками.
MiCA є першою великою ініціативою в ЄС, яка регулює криптовалюти та пов’язані з ними послуги на рівні всього союзу. Документ встановлює чіткі правила для всіх учасників ринку, включно з вимогами до стабільних токенів (стейблкоінів), запобігання маніпуляціям і захисту даних. Це робить MiCA важливим кроком у формуванні безпечної та стабільної екосистеми для криптоактивів як для бізнесу, так і для користувачів.
Мета MiCA
Мета регуляції MiCA — створення прозорих і уніфікованих правил для криптовалютного ринку на території Європейського Союзу. Документ спрямований на зниження ризиків, пов’язаних із використанням криптоактивів, захист інвесторів і користувачів, а також на забезпечення стабільності фінансової системи. MiCA охоплює ключові аспекти, включно з регулюванням ринків криптовалютних активів: випуск та обіг токенів, роботу стейблкоїнів і діяльність постачальників криптовалютних послуг.
Впровадження MiCA також націлене на усунення правового вакууму, який довгий час існував на крипторинку, створюючи нерівні умови для учасників. Завдяки новим стандартам компанії отримають чіткі правила роботи, що спростить масштабування їхнього бізнесу в ЄС, а користувачі зможуть довіряти платформам, які дотримуються високих стандартів безпеки та прозорості.
Сфери дії MiCA
Регулювання MiCA поширюється на широке коло учасників криптовалютного ринку, включно з:
- Користувачів криптоактивів, які проживають у країнах ЄС. Це включає як індивідуальних інвесторів, так і компанії, які використовують криптовалюти у своїй діяльності.
- Платформи і біржі, що надають криптосервіси на території ЄС. MiCA накладає на них зобов’язання дотримуватися нових стандартів безпеки, прозорості та захисту користувачів.
- Учасників торгівлі та зберігання криптовалют, включно з громадянами України, які отримали тимчасовий захист у ЄС. Це означає, що всі операції з криптоактивами всередині ЄС повинні відповідати новим вимогам.
- Громадян України, які перебувають за межами ЄС:
- Якщо ви використовуєте платформи, зареєстровані в ЄС, або переводите криптовалюту через європейські сервіси, MiCA може торкнутися і вас. На такі операції можуть поширюватися вимоги до безпеки транзакцій, захисту даних і боротьби з фінансовими ризиками.
Основні положення MiCA та вимоги
MiCA встановлює низку обов’язкових вимог і обмежень для користувачів, платформ і сервісів, які працюють із криптоактивами. Основні моменти MiCA включають:
- Процедури KYC (Know Your Customer): Усі користувачі зобов’язані підтвердити свою особистість, надавши документи. Анонімні транзакції на суму понад €1 000 заборонені.
- Використання ліцензованих платформ: користувачі повинні здійснювати операції виключно через платформи, що мають ліцензію ЄС, такі, як біржа криптовалют WhiteBIT. Повний список ліцензованих платформ доступний на сайті ESMA.
- Декларації: доходи від операцій з криптоактивами необхідно декларувати відповідно до податкового законодавства країни проживання.
- Дозволені та заборонені стейблкоїни: дозволені тільки стейблкоїни, забезпечені фіатними валютами (наприклад, USDC і EURS). Алгоритмічні стейблкоїни, такі, як DAI, заборонені через їхню нестабільність. Актуальний перелік дозволених і заборонених стейблкоїнів можна знайти на сайті ESMA.
- Платіжні сервіси та перевірки транзакцій: сервіси, як-от ZEN і Trustee Plus, мають дотримуватися правил MiCA, включно з обов’язковою верифікацією користувачів. Транзакції на суму €10 000 і більше можуть бути піддані додатковим перевіркам.
- VPN: використання VPN для доступу до криптоплатформ не звільняє користувачів від дотримання правил MiCA. Порушення може призвести до блокування рахунків і штрафів, особливо якщо виявлено спроби обходу вимог ЄС.
Крім того, регуляція MiCA обмежує інвестиції некваліфікованих інвесторів в ICO, встановлюючи максимальний поріг у €10 000 на один проєкт, а також передбачає обов’язкову розширену перевірку для користувачів із річним обсягом транзакцій, що перевищує €50 000.
Як MiCA поширюється на користувачів за межами ЄС?
Для громадян України, які проживають за межами Європейського Союзу, регуляція MiCA не накладає прямих зобов’язань. Однак непрямі зобов’язання виникають у таких випадках:
- Якщо ви користуєтеся європейськими платформами, вам необхідно дотримуватися їхніх внутрішніх правил, включно з процедурами KYC і AML.
- Якщо доходи від операцій з криптовалютою проходять через платформи, зареєстровані в ЄС, можуть застосовуватися вимоги щодо декларування доходів відповідно до місцевого законодавства.
- Якщо ви проводите транзакції з резидентами ЄС, такі операції можуть бути перевірені на відповідність вимогам MiCA.
Таким чином, взаємодія з платформами або користувачами в юрисдикції ЄС тягне за собою дотримання окремих вимог MiCA.
Податки
Усі доходи, отримані від операцій із криптовалютами, включно з торгівлею, стейкінгом і майнінгом, підлягають декларуванню та оподаткуванню відповідно до правил країни вашого проживання. Податкові органи вимагають прозорості, тому рекомендується заздалегідь ознайомитися з місцевими нормами та вести облік усіх операцій, щоб уникнути помилок і штрафів.
Порушення податкових правил може призвести до серйозних наслідків. За недекларування доходів можуть бути накладені штрафи, а в разі значних порушень – ініційовані судові розгляди, аж до кримінальної відповідальності. Крім того, регулятори мають право заблокувати криптоактиви до з’ясування обставин. Щоб уникнути подібних ситуацій, важливо своєчасно подавати звітність, використовувати спеціалізовані платформи, як-от CoinTracking або Koinly, і за необхідності консультуватися з податковими фахівцями.
Основні переваги MiCA
MiCA надає безліч переваг, спрямованих на розвиток і стабільність криптовалютного ринку. По-перше, вона підвищує прозорість і захищає користувачів, встановлюючи єдині правила для операцій з криптоактивами та платформами. Це допомагає боротися з шахрайством і необґрунтованими ризиками, забезпечуючи безпечніші умови для користувачів та інвесторів. По-друге, суворі вимоги до емітентів стейблкоїнів і криптосервісів сприяють зміцненню довіри та зниженню волатильності, роблячи ринок більш стійким.
Для бізнесу MiCA також відкриває нові можливості, усуваючи регуляційну невизначеність. Єдині стандарти для всіх країн ЄС спрощують роботу криптокомпаній, полегшуючи їхнє масштабування і міжкордонні операції. Інвестори отримують додатковий захист завдяки обмеженням на ризикові вкладення, що знижує ймовірність втрат для некваліфікованих учасників. Ба більше, регуляція зміцнює лідерство ЄС на світовому ринку, задаючи стандарти, які можуть стати зразком для інших країн.
Недоліки MiCA
Попри безліч переваг, регуляція MiCA стикається з низкою проблем і піддається критиці з боку учасників криптоіндустрії. По-перше, суворі вимоги, як-от обов’язкова процедура KYC і обмеження на анонімні транзакції, викликають занепокоєння в спільноті, особливо серед тих, хто цінує приватність і децентралізований характер криптовалют. Наприклад, Bitcoin (BTC), створений як децентралізований актив без контролю з боку державних або центральних органів, втілює ідею фінансової свободи та анонімності. Критики стверджують, що подібні регуляції суперечать базовим принципам Біткоїна і можуть підірвати його популярність серед користувачів, для яких анонімність і незалежність від державних структур мають першорядне значення.
По-друге, регуляція несе значний адміністративний і фінансовий тягар для малого та середнього бізнесу. Компанії, особливо стартапи, можуть поставати перед труднощами при адаптації до нових вимог, що призведе до зростання витрат і бар’єрів для входу на ринок. Також критику викликає заборона на алгоритмічні стейблкоїни, які, хоча і пов’язані з ризиками, залишаються важливою частиною екосистеми DeFi. Ще однією проблемою є відсутність чіткого регулювання для таких галузей, що швидко розвиваються, як NFT і метавсесвіти, що створює правові прогалини та невизначеність.
Децентралізовані біржі (DEX), становлять виклик для MiCA, оскільки на відміну від CEX працюють без централізованого управління і не вимагають KYC. Регуляція, спрямована на прозорість, постає перед труднощами в застосуванні до DEX, чия природа має на увазі анонімність і автономію. Це порушує питання про майбутнє регулювання таких платформ і можливі заходи для контролю їхньої діяльності.
Хронологія регулювання MiCA
Ключові дати:
- Вересень 2020 року: Європейська комісія презентувала перший законопроєкт про регулювання ринків криптоактивів MiCA в межах стратегії з розвитку цифрового фінансового ринку.
- Березень 2022 року: Європейський парламент схвалив проєкт MiCA, розпочавши процес його розгляду та узгодження з іншими інститутами ЄС.
- Червень 2022 року: Рада ЄС досягла попередньої угоди з Європейським парламентом щодо ключових положень MiCA, включно з регулюванням стейблкоїнів і процедур KYC.
- 29 червня 2023 року: Регуляція MiCA була офіційно ухвалена і набула чинності.
- 30 червня 2024 року: Початок дії правил, що стосуються стейблкоїнів, включно із суворими вимогами до їхніх емітентів і забезпечення.
- 30 грудня 2024 року: Повне набуття регуляцією MiCA чинності, включно з усіма положеннями для криптоплатформ, емітентів токенів і користувачів.
Вплив MiCA на біткоїн-індустрію
Вплив MiCA на криптовалютний ринок значний: воно створює прозорі та єдині правила для всіх учасників ринку. Регуляція посилює захист користувачів, встановлюючи суворі вимоги до платформ, емітентів токенів і стейблкоїнів, що підвищує довіру і знижує ризики. Разом з тим, вона спрощує вихід компаній на європейський ринок завдяки уніфікованим стандартам, але при цьому збільшує регуляторне навантаження, особливо для стартапів. MiCA також формує основу для глобальних стандартів, посилюючи роль ЄС як лідера в регулюванні криптоактивів.
Можливості на майбутнє
Перспективи MiCA виглядають багатонадійними, як для учасників криптоіндустрії, так і для користувачів. Регуляція створює міцну правову основу, яка може стати моделлю для інших країн і регіонів, сприяючи глобальній гармонізації правил. Це відкриває можливості для залучення більшої кількості інституційних інвесторів, які цінують прозорість і юридичну визначеність.
Водночас MiCA може стимулювати технологічні інновації, спонукаючи компанії адаптуватися до нових вимог, розробляти безпечні та надійні продукти, що відповідають стандартам ЄС. Однак ключовим викликом залишається баланс між регулюванням і збереженням інноваційного потенціалу індустрії. У майбутньому можливе розширення MiCA на такі сфери, як NFT, метавсесвіти та DeFi, що ще більше зміцнить її роль у формуванні стійкого крипторинку.
Висновок
MiCA відкриває нову еру в історії криптовалют, задаючи високі стандарти прозорості та відповідальності. Для бізнесу це шанс адаптуватися, а для користувачів – гарантія захисту та впевненості під час рішення купити криптовалюту.
FAQ
Так, MiCA встановлює комплексну систему регулювання для ринків криптоактивів у країнах ЄС.
MiCA застосовується до користувачів криптовалют, постачальників криптосервісів і платформ, що працюють у ЄС, а також до транзакцій, пов'язаних із резидентами ЄС.
Контроль здійснюватимуть національні регулятори країн ЄС за координації з боку ESMA (Європейського управління з цінних паперів і ринків).
У поточній версії MiCA не регулює DeFi й NFT безпосередньо, але майбутні оновлення можуть охопити ці напрямки в міру розвитку ринку.