uk

Що таке ліквідність у трейдингу криптовалют?

WhiteBIT
Опублікував 18 Березня 2024
745
Що таке ліквідність у трейдингу криптовалют?

Зміст

Однією з цінностей усіх активів фінансового світу вважається здатність швидко продавати і купувати. Термін «ліквідність» (від лат. liquidus «рідкий, що перетікає») означає властивість активів легко «перетікати» з рук у руки, зберігаючи водночас вартість близько до ринкової. Такі активи називаються ліквідними. Чим легше і швидше можна обміняти актив, тим більш ліквідним він є.

У контексті криптовалют, розуміння ліквідності особливо важливе, оскільки воно впливає на здатність інвесторів і трейдерів ефективно управляти своїми портфелями на ринку, що динамічно змінюється. Що впливає на криптовалютну ліквідність? Наскільки вона важлива? Які ризики в собі несе низька ліквідність? Про все це в нашій статті.

Що таке ліквідність криптовалюти?

Ліквідність криптовалют — це здатність криптовалюти швидко обмінюватися на ринку за поточною ціною без істотної втрати вартості. На відміну від традиційних фінансів, крипторинок охоплює ширший спектр типів ліквідності. До цього спектру входить біржова ліквідність, що забезпечує швидкі угоди з мінімальними коливаннями цін, ліквідність активів, яка вказує на доступність криптовалют, мережева ліквідність, яка відображає обсяг транзакцій у блокчейні, ліквідність у DeFi, і ліквідність стейблкоїнів. Ліквідність відіграє ключову роль для підтримки стійкості ринку і мінімізації волатильності, але що на неї впливає?

Фактори, що впливають на ліквідність криптовалют

  1. Популярність активу. Чим актив популярніший, тим більше охочих його продати або купити. Присутність активу на різних централізованих і децентралізованих біржах підвищує його доступність для широкого кола інвесторів. Централізовані біржі (CEX) пропонують зручність і швидкість торгів, тоді як децентралізовані (DEX) приваблюють прозорістю і надійністю, даючи змогу користувачам контролювати свої кошти. Різноманіття торговельних майданчиків сприяє більш рівномірному розподілу ліквідності, роблячи ринок більш стабільним і адаптивним.
  2. Обсяг торгів. Чим він більший — тим простіше продавцям і покупцям укласти угоду.
  3. Цінність активу та його розвиток. Проєкти з чіткою місією і потенціалом для зростання, підвищують інтерес до торгівлі активом.
  4. Структура ринку. Ефективна структура прискорює процес угод. Лімітні ордери, низькі комісії, послуги криптовалютних маркетмейкерів надають необхідну ліквідність і зменшують спреди, що робить торгівлю більш доступною і вигідною для всіх учасників.
  5. Регуляторне середовище: Регулювання криптовалют має подвійний вплив на ліквідність. З одного боку, чіткі регуляторні рамки підвищують довіру інвесторів, залучаючи на ринок нові капітали та підтримують його стабільність. З іншого боку, надмірно суворі або неоднозначні регуляції можуть пригнічувати інновації та обмежувати доступ нових учасників, що негативно позначається на загальній ліквідності. Баланс у регулюванні допомагає створити здорове і динамічне ринкове середовище, підтримуючи зростання і розвиток криптовалютного сектора.
Схожа стаття:
Постачальник ліквідності та маркет-мейкер: у чому різниця?

Схожа стаття:

Постачальник ліквідності та маркет-мейкер: у чому різниця?
Читати статтю

Основні ознаки високої та низької ліквідності

Попри те, що активи ділять на ліквідні та неліквідні, у світі криптовалют ліквідність не завжди ясно визначена. Для малих угод, таких як купівля криптовалюти на 100 доларів, проблема з ліквідністю відпадає. Однак при управлінні мільйонами, торгувати активами стає складніше через меншу кількість покупців або продавців.

Bitcoin посідає позицію найліквіднішої криптовалюти, що зумовлено його високою популярністю, значною ринковою капіталізацією та доступністю на всіх провідних біржах. При цьому, якщо висока ліквідність Bitcoin здається очевидною, то критерії для оцінки ліквідності альткоїнів вже дещо складніше питання.

Ключові індикатори високої ліквідності:

  • Вузькі спреди: Означають мінімальну різницю між цінами купівлі та продажу, що вказує на ефективність ринку і низькі транзакційні витрати;
  • Високий обсяг торгів: Свідчить про активність учасників ринку і здатність ринку підтримувати великі угоди без значного впливу на ціну;
  • Швидке виконання ордерів: Підкреслює ефективність ринку в моментальному з’єднанні продавців і покупців, мінімізуючи час очікування;
  • Відсутність частих сквізів (цінових стрибків): Мається на увазі рідкість свічок з довгими тінями на графіку, що вказує на відсутність різких і необґрунтованих коливань цін, які часто асоціюються з низькою ліквідністю;
  • Стабільність ціни після виконання великих ордерів: Це означає, що ринок може поглинати великі угоди без драматичних коливань цін, забезпечуючи впевненість у ціновій стабільності.

Ключові індикатори низької ліквідності:

  • Широкі спреди: означають велику різницю між цінами купівлі та продажу, що може свідчити про низьку активність на ринку або обмежену кількість учасників, готових торгувати;
  • Повільне виконання ордерів: Ознака того, що заявки на купівлю або продаж залишаються невиконаними довгий час через відсутність відповідних пропозицій;
  • Волатильність за малих обсягів угод: Невеликі торгові операції можуть спричиняти непропорційно великі коливання цін, що свідчить про чутливість ринку і його нездатність поглинати навіть малі замовлення без значного впливу на ринкові ціни криптовалюти;
  • Низький обсяг торгів: Слугує індикатором відсутності інтересу або довіри до ринку з боку інвесторів, що може призвести до додаткових труднощів під час пошуку контрагентів для угод.

Важливість ліквідності в криптовалюті та її переваги

Ліквідність у криптовалюті відіграє ключову роль, роблячи актив більш привабливим для інвесторів завдяки низці суттєвих переваг. Однією з таких переваг є стабільність цін і знижена волатильність, що значно ускладнює маніпулювання ринком. Вузькі спреди між цінами купівлі та продажу зменшують торговельні витрати, роблячи ринок більш доступним і привабливим для широкого кола учасників.

Висока криптовалютна ліквідність також сприяє ефективному аналізу ринкової поведінки, що відображає істинне співвідношення попиту і пропозиції, що веде до підвищення ефективності ринку через швидке і справедливе виконання угод. Це полегшує вхід і вихід з великих позицій для великих інвесторів та інституційних учасників без істотного впливу на ціни, залучаючи на ринок більше учасників і підвищуючи його стабільність і надійність.

Крім того, висока криптоліквідність сприяє тісній інтеграції криптовалютного ринку з традиційними фінансовими системами, зміцнюючи його роль у глобальній економіці. Поліпшення прогнозованості та планування для всіх учасників ринку сприяє сталому розвитку і зростанню криптовалютного сектору, роблячи його більш стійким до зовнішніх впливів і привабливим для нових інвестицій.

Ризики та проблеми низької ліквідності

Низька ліквідність на криптовалютних ринках є серйозною проблемою як для інвесторів, так і для трейдерів, оскільки вона ставить під загрозу стабільність цих ринків. Труднощі з продажем або купівлею активів без істотного впливу на їхню ціну можуть призвести до різких і непередбачуваних коливань цін, збільшуючи ризик для інвестицій.

Однією з основних проблем низької ліквідності є «прослизання» цін, коли ордери виконуються за значно зміненим курсом, що може негативно позначитися на результаті угод. Крім того, обмежений обсяг торгів робить ринок вразливим для маніпуляцій, даючи змогу маніпуляторам легко впливати на ціни й створювати спотворене уявлення про ринкові тренди.

Різні чинники можуть спровокувати кризу ліквідності, включно з масовими виведеннями коштів з бірж, що може призвести до дефіциту готівки для обробки запитів на виведення. Регуляторні зміни або новини про хакерські атаки можуть викликати паніку серед інвесторів, різко знижуючи ліквідність. Також проблеми у великих учасників ринку можуть підірвати довіру до сектору криптовалют, знижуючи активність і ліквідність на ринку.

Схожа стаття:
Що таке спред і проковзування в криптовалюті?

Схожа стаття:

Що таке спред і проковзування в криптовалюті?
Читати статтю

Як виміряти криптовалютну ліквідність на ринку?

Вимірювання ліквідності криптовалюти на ринку включає аналіз ключових показників. Бід-аск спред вказує на різницю між цінами купівлі та продажу, відображаючи доступність активу. Глибина книги заявок демонструє обсяги ордерів на різних цінах, що допомагає зрозуміти здатність ринку поглинати великі угоди. Прослизання цін відображає різницю між очікуваною і фактичною ціною виконання ордера, що важливо для оцінки вартості виконання угод. Обсяг торгів показує активність на ринку, підтверджуючи інтерес до валюти.

Важливо також дивитися на розподіл торгових обсягів і активність маркетмейкерів, що допомагає оцінити стабільність ліквідності. Порівняння ліквідності активу на різних біржах виявляє найбільш придатні платформи для торгівлі. Врахування часових і географічних чинників допомагає зрозуміти коливання ліквідності.

Такий комплексний аналіз дає трейдерам та інвесторам багатоаспектне розуміння ліквідності, даючи змогу мінімізувати ризики та підвищувати потенціал прибутку.

Приклади криптовалют з різною ліквідністю

Криптовалюти можуть бути класифіковані за рівнем їхньої ліквідності на три категорії: висока, середня і низька.

Як уже говорилося, лідером за ліквідністю на криптовалютному ринку є Bitcoin (BTC). Друге місце посідає Ethereum (ETH). У топ 10 входять також такі активи як LTC, XRP, XLM, TRX, ETC і ATOM

Варто також відзначити ліквідність стейблкоїнів, оскільки вони також є криптовалютою, хоч і не інвестиційною. Такі стейблкоїни як USDT і USDC мають значно більшу ліквідність, ніж інші криптовалюти, через стабільність ціни.

Старі криптовалюти, такі як DOGE, DASH, LINK, EOS, часто мають середній рівень ліквідності. Подібні криптовалюти входять в топ 100 за капіталізацією, проте торгуються не на всіх біржах.

Криптоактиви з найменшою ліквідністю зазвичай доступні тільки на одній або декількох спеціалізованих біржах. Зазвичай найменшою ліквідністю можуть «похвалитися» мем-токени та фан-токени. Їхнє основне використання — спекулятивні операції з невеликими сумами, а купувати їх з метою інвестицій погана ідея.

Стратегії підвищення ліквідності криптовалютного ринку

  • Співпраця з маркетмейкерами (AMM)

AMM — це протоколи, що дають змогу автоматично торгувати цифровими активами без необхідності традиційного посередника, гарантуючи постійну ліквідність на децентралізованих біржах. Проєктні команди та біржі можуть інтегруватися з такими AMM як WhiteSwap, щоб забезпечити безперервну торгівлю своїми токенами. Інституціональна криптоплатформа також відіграє велику роль в екосистемі AMM.

  • Майнінг ліквідності

Майнінг ліквідності — це процес винагороди користувачів за надання їхніх активів у пул ліквідності. Подібна стратегія мотивує власників токенів блокувати свої кошти в AMM, збільшуючи тим самим доступну ліквідність для торгівлі. У відповідь, учасники отримують відсотки від комісій за транзакції або нові токени. Це створює виграшну ситуацію для всіх учасників екосистеми.

  • Стимулювання інституційної участі

Для залучення інституційних інвесторів необхідно розвивати надійну регуляторну та операційну базу, що відповідає високим вимогам до управління ризиками та забезпечення прибутковості. Це охоплює створення продуктів, адаптованих під потреби інституційних інвесторів. Важливо також прагнути до зміцнення довіри з боку цих інвесторів, особливо через підвищення рівня безпеки та забезпечення прозорості всіх операцій.

  • Партнерські програми та лістинги

Співпраця з іншими біржами, фінансовими платформами та лістинг криптовалюти може значно збільшити їхню ліквідність. Крім розширення ринкового охоплення, це також покращує сприйняття активів серед широкої аудиторії. Стратегічні партнерства можуть охоплювати спільні маркетингові акції та інтеграції, спрямовані на залучення нових користувачів та інвесторів.

  • Оптимізація користувацького досвіду

Поліпшення інтерфейсу і досвіду користувача на платформі може значно підвищити ліквідність, спрощуючи для користувачів процес торгівлі та взаємодії з активами. Включення додаткових функцій, як-от агрегація ліквідності, поліпшені аналітичні інструменти та освітні ресурси, може сприяти утриманню користувачів і залученню нових.

Як запобігти кризі ліквідності в криптовалюті?

Запобігання кризі ліквідності в криптовалюті потребує комплексного підходу, який містить у собі зміцнення прозорості та довіри в екосистемі, активне залучення як інституціональних, так і роздрібних інвесторів, а також установлення партнерств з автоматизованими маркетмейкерами для гарантії постійної ліквідності на децентралізованих біржах. Ключовим аспектом є також розробка стимулів для участі в майнінгу ліквідності, що стимулює збільшення доступних коштів для торгівлі. Важливо зосередити зусилля на поліпшенні користувацького досвіду, щоб спростити процеси торгівлі та знизити поріг входу для нових учасників ринку.

Висновок

Ліквідність криптовалюти простими словами є ключовим аспектом, що визначає стабільність і довіру до ринку. Вона забезпечує зручність торгівлі та сприяє ефективному ціноутворенню. Розуміння чинників, що впливають на ліквідність, і вміння ідентифікувати ознаки її рівня допомагають оцінити ризики та виявити інвестиційні можливості. Розроблення стратегій поліпшення ліквідності вимагає спільних зусиль учасників ринку, включно з командами проєктів, інвесторами та регуляторами. Таким чином, глибоке розуміння ліквідності криптовалют і активна участь у її підтримці може сприяти більш стійкому та успішному майбутньому для всієї криптовалютної екосистеми.

FAQ

Як і будь-які активи, не вся криптовалюта ліквідна. Ліквідність залежить від її цінності, популярності та поширеності на біржах.

Низька ліквідність означає, що актив складно швидко продати або купити на ринку без значного впливу на його ціну.

Висока ліквідність означає, що актив легко швидко продати або купити на ринку без значного впливу на його ціну.

Щоб знайти ліквідність у криптовалюті, потрібно перевірити обсяг торгів на біржах, наявність кількох активних ринків для торгівлі та вузькі спреди між цінами купівлі та продажу.

Біткоїн є найліквіднішою криптовалютою на ринку, завдяки високій популярності, широкому визнанню і значному обсягу торгів на безлічі бірж.

Висока ліквідність сприяє стабільності цін і меншій волатильності, тоді як низька ліквідність може призвести до більш різких коливань цін.