Що таке кредитне плече у торгівлі криптовалютою?

Ліквідація це примусове закриття збиткової позиції трейдера. Їй передує Margin Call –– повідомлення трейдера про необхідність внесення додаткових коштів на Заставний баланс для підтримки платоспроможності. Зазвичай трейдери отримують Margin Call у вигляді сповіщення або листа на електронну пошту.

Щоб краще зрозуміти, як працює ліквідація на WhiteBIT, потрібно знати два показники: Margin Fraction і Maintenance Margin Fraction. Margin Fraction –– це співвідношення власних коштів (на Заставному балансі) до суми позикових коштів. Maintenance Margin Fraction –– мінімальне співвідношення власних коштів, які повинні перебувати на заставному рахунку, щоб уникнути ліквідації. На WhiteBIT для кожного значення плеча, від 1х до 10х Maintenance Margin Fraction дорівнює 2,5%.

Наприклад:

Власні кошти трейдера становлять 100 USDT і він використовує плече 10х. Тобто доступний для нього капітал –– 1000 USDT (1000 * 10).

Оскільки значення Margin Fraction являє собою відношення власних коштів до суми позикових коштів, то, щоб відобразити співвідношення у відсотках, необхідно (100/1000) * 100 = 10%. Це означає, що 100 USDT становить 10% від 1000 USDT.

Maintenance Margin Fraction для 10х становить 2,5%, тобто як тільки відношення впаде з 10% до 2,5% –– відбудеться ліквідація позиції.

10% від 1000 USDT = (10/100) * 1000 USDT = 100 USDT

2,5% від 1000 USDT = (2,5/100) * 1000 USDT = 0,025 * 1000 USDT = 25 USDT.

У цьому прикладі ліквідація настане, коли збитки в цій позиції перевищать 75 USDT.

Переваги торгівлі з кредитним плечем

З одного боку, використання кредитного плеча відкриває трейдеру нові інструменти, як-от хеджування і Short-позиції, а з іншого боку, інвестор повинен стежити за заставним балансом, щоб уникнути ліквідації своїх позицій. Розглянемо ці ризики та переваги докладніше.

• Потенціал кредитного плеча 

Залучаючи позикові кошти для збільшення обсягу своїх позицій, трейдер може отримати більш значний прибуток. Однак необхідно пам’ятати, що той самий принцип, який збільшує прибуток, збільшує і збитки. Тому використання кредитного плеча пов’язане з ризиками, які необхідно ретельно контролювати.

• Можливість диверсифікації 

Торгівля з кредитним плечем надає унікальну можливість диверсифікувати інвестиційний портфель. Традиційні інвестиційні стратегії часто вимагають значного капіталу. Навпаки, торгівля з кредитним плечем дає змогу розподілити ризик за різними активами та ринками, не вимагаючи значних початкових інвестицій.

• Гнучкість

Кредитне плече дає змогу коригувати торговельну стратегію відповідно до постійно мінливого ринку криптовалют і обирати між різними рівнями ризику та потенційного прибутку. Трейдери можуть як відкривати високоризикові угоди для отримання значного прибутку, так і обирати консервативні інвестиції з плечем 2х.

• Хеджування

Хеджування –– це інструмент контролю ризиків шляхом відкриття позиції, щоб урівноважити можливі втрати. Наприклад, у тебе є багато ETH і ти стурбований тим, що його вартість може впасти. У цьому випадку можна відкрити Short за тим самим активом. Отже, падіння ціни активу може бути компенсоване прибутком іншої позиції.

• Коротка позиція

Short з використанням кредитного плеча в криптовалютній торгівлі надає інвесторам дві основні переваги. По-перше, це можливість заробітку на падінні ринку: ви продаєте криптовалюту, якою насправді не володієте, і заробляєте на різниці між ціною продажу і ціною купівлі, що дає змогу отримувати прибуток при падінні цін. Крім того, коротка позиція дає змогу інвесторам хеджувати свої довгі позиції або спотові інвестиції.

Ризики в торгівлі з кредитним плечем

• Високі втрати

Хоча кредитне плече збільшує прибуток, з ним зростають і збитки. Навіть невеликий несприятливий рух ціни може призвести до істотних втрат. Стратегія управління ризиками, ухвалення торгових рішень на основі аналізу, розміщення Stop-Loss-ордерів і обмеження розміру позицій допомагають мінімізувати ризики під час торгівлі з плечем.

• Складнощі для нових трейдерів

Через незнання новачок може втратити всі гроші під час ліквідації його позиції. Тому вкрай важливо розуміти як працює кредитне плече в криптовалютному трейдингу, набувати досвіду за допомогою ретельного вивчення цього інструменту і супутніх понять, перш ніж заглиблюватися в торгівлю. Важливо знати такі характеристики як Margin Fraction (відношення власних коштів до суми позикових коштів) і Maintenance Margin Fraction (мінімальне співвідношення власних коштів, що мають перебувати на заставному рахунку), щоб уникнути ліквідації.

• Емоційні та психологічні аспекти

Страх втрати потенційних прибутків (FOMO) і страх втратити капітал часто призводять до імпульсивних дій і емоційних торгових рішень.

Жадібність і самовпевненість також створюють небезпеку. Потенціал заробити більше може викликати у трейдерів бажання відкривати необґрунтовано ризиковані угоди.

Використовувати кредитне плече в криптовалюті потрібно тільки після проведення комплексного аналізу і застосування інструментів управління ризиками. Так, трейдер зможе отримати максимальну вигоду зі своїх угод і контролювати ризики.

• Підвищена волатильність

Волатильність –– невіддільна частина криптовалютного ринку. Трейдери, які не використовують Stop-Loss-ордери та інші стратегії управління ризиками, можуть зіткнутися з ліквідацією позиції через різкі коливання на ціни активу. Криптовалюти часто непередбачувані, тому необхідно бути готовим до швидких змін цін і дотримуватися своєї стратегії управління ризиками.

• Margin Call і примусова ліквідація

Коли збитки починають наближатися до мінімального відсотка власних коштів у позиції (Maintenance Margin Fraction), ти можеш отримати від біржі Margin Call (повідомлення про необхідність внесення додаткових коштів).

Якщо кількість власних коштів у позиції опуститься ще нижче, це може призвести до ліквідації –– автоматичного закриття позицій, щоб запобігти подальшим збиткам і забезпечити виконання фінансових зобов’язань перед іншими трейдерами та біржею.

• Вищі комісії

Як купити криптовалюту з використанням кредитного плеча вигідно? Торгівля з використанням кредитного плеча часто супроводжується підвищеними торговельними витратами у вигляді плати за фінансування і торгових комісій. Комісії та збори скорочують прибуток, тому важливо враховувати ці витрати у своїй торговельній стратегії.

Біржа WhiteBIT пропонує всього 0.0585% щоденної комісії за використання позикових коштів і комісії в 0,1% для торгових операцій.

• Обмежений контроль

Торгівля з кредитним плечем часто передбачає компроміс між розширеними позиціями й контролем над інвестиціями. Використовуючи кредитне плече, трейдер бере на себе зобов’язання за заздалегідь визначеними рівнями, на яких позиція буде ліквідована. Раптові рухи цін можуть стати причиною примусового закриття позиції. До того ж на відміну від спотової торгівлі, використання позикових коштів охоплює щоденні комісії. Торгуючи на споті, можна утримувати позиції безстроково і переносити необмежені збитки. А при торгівлі з плечем комісії можуть «з’їсти» тіло позиції, якщо утримувати її занадто довго.

• Нормативно-правове регулювання

У кожному регіоні або країні є регуляції для торгівлі криптовалютою з використанням кредитного плеча. Вони охоплюють, зокрема, відмінності в допустимих коефіцієнтах кредитного плеча, вимогах до реєстрації платформ і оподаткування прибутку. Отже, ігнорування або нерозуміння цих правових аспектів може призвести до серйозних наслідків, включно зі штрафами або судовими позовами.

Як керувати ризиками під час торгівлі з кредитним плечем?

• Встановлення Stop-Loss-ордерів

Цей тип ордера при досягненні певного цінового рівня розміщує заявку на продаж активу за ринковою ціною. Таким чином трейдер може уникнути значних втрат і подальшої ліквідації, закривши позицію з меншими збитками.

Зазвичай Stop-Loss (SL) встановлюється нижче поточної ринкової ціни для позицій Long і вище поточної ринкової ціни для позицій Short. Коли ринкова ціна досягає заданого рівня SL, ордер спрацьовує, і актив продається за поточною ринковою ціною.

• Визначення розміру позиції

Стратегія управління ризиками трейдера повинна регулювати розмір позицій, які він відкриває. Виділяти 100% свого капіталу на одну угоду –– це невиправданий ризик. Трейдерам варто дотримуватися балансу між максимізацією прибутку і збереженням портфеля. Таким чином, ретельно розрахувавши розмір позиції, можна не наражати себе на зайвий ризик навіть під час використання кредитного плеча. Звичайно, кожен трейдер сам визначає розмір позиції. Однак не варто забувати про загальноприйняте правило 1%: відкривати позиції, обсяг яких не перевищує 1% від капіталу трейдера.

• Співвідношення ризику та прибутку

Співвідношення ризику і прибутку (з англ. Risk/Reward Ratio або RR) –– це коефіцієнт, який дає змогу зіставити потенційний прибуток і можливі втрати за конкретною угодою. Простіше кажучи, цей коефіцієнт допомагає зрозуміти, чи є угода вигідною, чи ні. Рівень ризику зазвичай контролюють за допомогою виставлення Stop-Loss-ордерів.

Припустимо, ти хочеш придбати актив за ціною $100 і зафіксувати прибуток за ціною $150, але також не забуваєш про ризики й встановлюєш Stop-Loss на рівні 75$. У цьому сценарії твій RR складе 1:2, що означає, що потенційний прибуток удвічі перевищує потенційні збитки.

Зазвичай трейдери прагнуть відкривати угоди, RR яких становить 1:3, тобто прибуток перевищує можливі збитки втричі. Важливо зазначити, що цілі прибутку і можливі збитки –– це не просто цінові рівні, де трейдер розміщує заявки Take-Profit і Stop-Loss. Перед цим трейдер повинен виконати ретельний аналіз і підтвердити свої прогнози аналітикою.

• Диверсифікація

Диверсифікація передбачає розподіл інвестицій за різними активами, а не концентрацію всього капіталу в одній угоді. Диверсифікація знижує ризик катастрофічних втрат від одного несприятливого руху ринку. Диверсифікований портфель дає змогу компенсувати збитки за однією угодою прибутком за іншою, забезпечуючи стабільність і знижуючи ризик.

• Хеджування

Хеджування — це стратегія, що включає відкриття позиції в протилежному напрямку від основної позиції трейдера. Ця методика служить для пом’якшення потенційних збитків у разі, якщо аналіз інвестора прогнозує рух ціни активу, невідповідний його поточній угоді. У таких ситуаціях трейдер може відкрити додаткову позицію, вловлюючи перспективний рух ринку, з метою фіксації прибутку і, отже, балансування потенційних збитків від початкової позиції.

• План управління ризиками

Цей план має враховувати тактики зменшення ризиків та захисту інвестиції, щоб скоротити втрати. Він має регулювати всі аспекти торгівлі, як-от розмір позицій, що відкриваються, кількість угод на день, цільові рівні прибутку, максимальні збитки за угоду, обставини для усереднення позицій і багато іншого.

Простими словами це ті аспекти торгівлі, які роблять з хаотичної торгівлі «в гонитві за великим кушем» систематичну роботу.

• Кросмаржа та ізольована маржа

Використання кросмаржі означає використання всіх грошей на твоєму рахунку для забезпечення відкритих позицій. Навпаки, ізольована маржа передбачає, що для кожної позиції виділяється певна сума грошей для підтримки угоди.

Для забезпечення позицій на WhiteBIT доступний тільки кросмаржинальний рахунок. Це єдиний рахунок, де містяться всі маржинальні активи. При торгівлі з використанням кросмаржі, прибуток від однієї угоди може компенсувати збитки від інших угод. Водночас збиток від однієї угоди може призвести до автоматичної ліквідації всіх відкритих позицій.

Вивчення різних видів торгівлі з кредитним плечем, доступних на криптовалютному ринку

Маржинальна торгівля

Вона дозволяє трейдерам залучати позикові кошти на біржах і збільшувати розмір своєї позиції, підвищуючи як потенційний прибуток, так і збитки. Маржинальна торгівля дає можливість відкривати як довгі, так і короткі позиції. Трейдери мають бути обережними під час маржинальної торгівлі, оскільки в цьому випадку існує ризик ліквідації позицій.

Ф’ючерсна торгівля

Ф’ючерсна торгівля криптовалютами має на увазі укладення угоди про купівлю або продаж криптовалюти в майбутньому за визначеною ціною і на певну дату. Торгівля ф’ючерсними контрактами вигідна тим, що дає змогу трейдерам отримувати прибуток з ринків, що зростають або падають.

Також існують безстрокові ф’ючерсні контракти. У таких угод немає часових рамок, проте кожні 8 годин трейдери платять або отримують фандинг залежно від ситуації на ринку.

Безстрокові свопи, торгівля опціонами та інші похідні інструменти також доступні для торгівлі з використанням кредитного плеча, але вони також вимагають від трейдера ретельних досліджень і управління ризиками.

Приклад торгівлі криптовалютою з кредитним плечем

Ознайомся з короткою інструкцією як використовувати кредитне плече в торгівлі криптовалютами

1. Для початку потрібно вибрати біржу. Наприклад, WhiteBIT, де можна дуже просто поповнити рахунок зі своєї банківської картки. Створи акаунт, і підтвердь особистість на біржі (KYC). Далі поповни свій баланс і зроби переказ коштів на Заставний баланс.
2. У меню зверху обери «Торгівля», «Маржинальна» і обери пару, яка тебе цікавить.
3. На WhiteBIT трейдери можуть відкривати позиції на маржинальному ринку з плечем від 1х до 10х. Наприклад, твій капітал дорівнює $1000 і ти вирішуєш використовувати кредитне плече 10x, що дозволяє відкрити позицію на $10 000.
4. Наприклад, ти вирішиш купити BTC на $10 000. Якщо ціна активу зросте на 15%, ти можеш продати BTC і твій прибуток складе $1500.

Вплив торгівлі з використанням кредитного плеча на криптовалютний ринок

Волатильність

Завдяки кредитному плечу трейдери можуть збільшувати розмір своїх позицій, і це посилює чинні ринкові тенденції. Наприклад, у періоди паніки та зниження цін, інвестори можуть масово закривати маржинальні позиції, що продовжуватиме падіння цін. І навпаки, за часів бичачого ринку, кредитне плече дає можливість збільшувати позиції й здійснювати більші покупки, сприяючи зростанню цін. Інвесторам необхідно бути обережними та розумними у своїх рішеннях, з огляду на поточні обставини на ринку і ризики, пов’язані з плечем.

Ліквідність

Ліквідність –– це швидкість і легкість, з якою криптовалюту можна обміняти на інший актив або національну валюту. Торгівля криптовалютами з використанням кредитного плеча підвищує торговельну активність, що, своєю чергою, покращує загальну ліквідність ринку.

Маніпуляція ринком

Використання кредитного плеча на криптовалютному ринку має значний вплив на його динаміку. Плече дає змогу збільшити обсяг торгів, що, своєю чергою, збільшує вплив учасників ринку з великим капіталом. Це створює ситуації, в яких короткострокові коливання цін використовуються маніпуляторами для штучної зміни ринкової динаміки, викликаючи нестабільність і впливаючи на менш досвідчених інвесторів.

Збільшення обсягу торгів

Залучаючи позикові кошти для збільшення розміру своїх позицій, трейдери значно збільшують обсяг своїх торгів. Це може призвести до підвищення ліквідності, більш значних змін цін і зростання інтересу до ринку.

Переваги торгівлі на маржинальному ринку WhiteBIT

WhiteBIT пропонує різні можливості для маржинальної торгівлі, включаючи гнучке кредитне плече до 10x. Також на біржі найнижчі комісії для використання позикових коштів за будь-якого коефіцієнта кредитного плеча — лише 0,0585% на день. А власники нативної монети WBT можуть торгувати зі знижками на комісію мейкера до 100%.

Крім того:

• На WhiteBIT користувач може користуватися й іншими активами на Заставному балансі. Це дає змогу залучити широкий спектр активів для гарантування безпеки всіх позицій, однак слід враховувати маржинальну вагу;
• Плата за використання позикових коштів стягується тільки в тому випадку, якщо ордер хоча б частково виконано, що допомагає скоротити зайві витрати;
• На відміну від спотової торгівлі, при відкритті позиції з плечем є можливість створити заявку OCO (англ. One Cancels the Other).