Что такое опционы на криптовалюту и как ими торговать?

Что такое опционы криптовалют?

Опционы на криптовалюту — это финансовые контракты, которые дают право, но не обязательство, купить (call) или продать (put) определённое количество криптовалюты по заранее оговорённой цене в будущем. Они используются для хеджирования рисков, спекуляций на движении цен и повышения гибкости в управлении портфелем.

Ключевые технические термины крипто опционов

Чтобы эффективно торговать опционами на криптовалюту, важно понимать ключевые технические термины, которые лежат в основе этих инструментов:

• Premium (Премия) —Сумма, которую покупатель опциона платит продавцу за право использовать опцион. Это стоимость самого контракта.
• Strike Price (Цена исполнения) — Фиксированная цена, по которой владелец опциона может купить (в случае call) или продать (в случае put) базовый актив.
• Expiration Date (Дата истечения) — Дата, до которой опцион должен быть исполнен. После этой даты опцион становится недействительным.
• Underlying Asset (Базовый актив) — Криптовалюта или другой актив, на который распространяется действие опциона.
• Call Option (Опцион на покупку) — Опцион, который дает право купить базовый актив по заранее оговоренной цене.
• Put Option (Опцион на продажу) — Опцион, который дает право продать базовый актив по заранее оговоренной цене.
• In-the-Money (В деньгах) — Ситуация, при которой опцион имеет внутреннюю стоимость, например, цена базового актива выше цены исполнения для call-опциона.
• Out-of-the-Money (Вне денег) — Ситуация, при которой опцион не имеет внутренней стоимости, например, цена базового актива ниже цены исполнения для call-опциона.
• At-the-Money (По деньгам) — Когда цена базового актива совпадает с ценой исполнения опциона.
• Implied Volatility (Ожидаемая волатильность) — Показатель, отражающий ожидаемую изменчивость цены базового актива, который влияет на стоимость опциона.
• Open Interest (Открытый интерес) — Общее количество действующих контрактов на определённый опцион.
• Exercise (Исполнение) — Реализация права, предоставляемого опционом, то есть покупка или продажа базового актива по цене исполнения.
• Settlement (Расчёт) — Процесс урегулирования опционного контракта при его истечении, который может быть физическим (с передачей актива) или денежным.

Основные виды криптовалютных опционов

Крипто опционы подразделяются на несколько типов, каждый из которых имеет свои особенности и подходит для различных стратегий торговли.

Американские и европейские опционы

Криптовалютные опционы делятся на две основные категории по способу исполнения — американские и европейские, каждая из которых имеет свои преимущества и ограничения:

• Американские опционы позволяют владельцу исполнить контракт в любое время до даты истечения.
• Европейские опционы могут быть исполнены только в день истечения.
  Пример: Если у вас есть американский call-опцион с датой истечения 31 декабря, вы можете использовать его, например, 20 декабря. Для европейского опциона такая возможность появится только 31 декабря.

Call-опционы и Put-опционы

Call и Put-опционы являются основными инструментами в торговле опционами, предоставляя право на покупку или продажу базового актива, что открывает широкие возможности для реализации различных стратегий.

• Call опцион на Биткоин предоставляет право купить базовый актив по фиксированной цене.
• Put-опцион предоставляет право продать базовый актив по фиксированной цене.
  Пример: Если вы купили call-опцион на Bitcoin с ценой исполнения $90,000, а текущая рыночная цена поднялась до $95,000, вы можете купить актив по выгодной цене и зафиксировать прибыль.

ITM vs. ATM vs. OTM

Различие между ITM, ATM и OTM опционами помогает определить их текущую стоимость и потенциальную прибыльность, что важно для принятия обоснованных торговых решений.

• ITM (In-the-Money): Опцион с внутренней стоимостью. Например, call-опцион на Bitcoin с ценой исполнения $90 000, когда рыночная цена $95 000.
• ATM (At-the-Money): Опцион, где цена исполнения равна рыночной цене. Например, call-опцион с ценой исполнения $90 000, когда рынок также оценивает Bitcoin в $90 000.
• OTM (Out-of-the-Money): Опцион без внутренней стоимости. Например, call-опцион на Bitcoin с ценой исполнения $90 000, когда рыночная цена $95 000.

Физическое и денежное исполнение (Physical vs. Cash Settle)

Физическое и денежное исполнение опционов определяют, как будет происходить расчет по контракту — через передачу актива или выплату денежной разницы, что влияет на выбор стратегии торговли.

• Физическое исполнение: По окончании срока действия опциона владелец получает базовый актив (например, Bitcoin).
• Денежное исполнение: Вместо актива производится расчёт на основе разницы между ценой исполнения и рыночной ценой. Пример: Если ваш опцион предполагает денежное исполнение, вы получите разницу в долларах, а не сам Bitcoin. Например, если вы держите call-опцион с ценой $90 000, а рынок оценивает актив в $95 000, вы получите $5 000 без передачи криптовалюты.

Преимущества торговли опционами на Bitcoin

Торговля опционами на Bitcoin предлагает гибкость в управлении рисками, минимизируя убытки премией, и открывает возможности для заработка на волатильности как при росте, так и при падении цен. Опционы требуют меньших вложений, чем прямая торговля активами, предоставляя доступ к финансовому рычагу и позволяя реализовывать сложные стратегии, такие как хеджирование и арбитраж криптовалют, что делает их привлекательным инструментом для трейдеров.

Риски торговли опционами на Bitcoin

Торговля криптовалютными опционами связана с рядом рисков, включая высокую волатильность рынка, которая может привести к быстрой потере капитала, особенно при использовании сложных стратегий или финансового рычага. Кроме того, опционы имеют ограниченный срок действия, и если рынок движется не в вашу пользу, премия, уплаченная за контракт, может быть полностью утрачена. Также важно учитывать риски ликвидности и надежность платформы, на которой ведется торговля криптовалютой, чтобы избежать технических сбоев или проблем с исполнением сделок. При работе с криптоопционами важно также учитывать проскальзывание, чтобы избежать неожиданных убытков из-за исполнения ордера по другой цене.

Где и как торговать криптовалютными опционами?

Выделим три основных пункта:

• Выберите надёжную платформу и зарегистрируйтесь, пройдя процедуру KYC, если требуется. Обратите внимание на комиссии, ликвидность и функционал для работы с опционами.
• Определите тип опциона (call или put), выберите цену исполнения и дату истечения. Используйте платформу для анализа рынка и установки ордеров, основываясь на своей торговой стратегии.
• После истечения опциона получите актив или денежный расчёт. Начинайте с небольших сумм, чтобы минимизировать риски, и изучите правила работы платформы.

Стратегии торговли опционами на Bitcoin

Торговля опционами на Bitcoin открывает множество стратегий, позволяющих управлять рисками, зарабатывать на волатильности и эффективно использовать рыночные возможности. Рассмотрим самые распространенные:

1. Хеджирование рисков. Используйте опционы для защиты своих активов от возможного снижения цен. Например, приобретение put-опционов на Bitcoin позволяет зафиксировать минимальную цену продажи, что снижает риск убытков.
2. Спекуляция на волатильности. Зарабатывайте на движениях рынка, используя call-опционы для роста цен или put-опционы для падения. При правильном прогнозе можно получить значительную прибыль, вложив меньший капитал.
3. Торговля спредами. Открывайте позиции одновременно на покупку и продажу опционов с разными ценами исполнения или датами истечения, чтобы зарабатывать на разнице премий. Это снижает риск и подходит для умеренно волатильного рынка.
4. Стратегия «Железный кондор». Подходит для спокойного рынка. Она включает продажу двух опционов (call и put) и покупку других с более широкой ценой исполнения, что позволяет зарабатывать на временном сокращении стоимости контрактов.
5. Прямой арбитраж. Покупайте опционы на одной платформе и продавайте их на другой, где цена выше, чтобы заработать на разнице в стоимости контрактов.

Каждая стратегия требует анализа рынка и учёта рисков, поэтому начинающим трейдерам рекомендуется тестировать свои подходы с минимальными вложениями. Чтобы эффективно торговать опционами на Bitcoin, важно понимать, что влияет на цену биткоина, включая рыночный спрос, новости, регулирование и макроэкономические факторы.

Разница между криптовалютными опционами и фьючерсами

Криптовалютные опционы и биткоин фьючерсы являются популярными инструментами деривативной торговли, но они значительно отличаются по своим характеристикам и способам использования.

Чем отличается спотовая торговля от торговли опционами?

Спотовая торговля криптовалютой и торговля опционами различаются подходом к покупке и продаже активов. В спотовой торговле вы покупаете или продаёте криптовалюту непосредственно по текущей рыночной цене, получая полный контроль над активом. Торговля опционами, напротив, предоставляет право, но не обязательство купить или продать актив в будущем по заранее оговорённой цене, что позволяет трейдерам управлять рисками и использовать рыночную волатильность криптовалют. Опционы требуют меньшего капитала за счёт премии, но предполагают более сложные стратегии и потенциальный риск полной потери премии, если контракт не используется.

Факторы, которые нужно учитывать при открытии аккаунта для торговли опционами.

При открытии аккаунта для торговли опционами важно учитывать ключевые факторы, чтобы обеспечить безопасность, удобство и эффективность работы с платформой.

• Безопасность: Наличие двухфакторной аутентификации 2FA, защиты от взлома и лицензирования платформы.
• Поддерживаемые криптовалюты: Убедитесь, что доступны опционы на интересующие вас активы.
• Хранение и кастодиальные услуги: Проверьте, как платформа управляет активами — самостоятельно или через сторонние кастодиальные сервисы.
• Комиссии: Ознакомьтесь с комиссиями за торговлю, ввод/вывод средств и скрытыми сборами.
• Ликвидность: Убедитесь, что платформа имеет достаточную ликвидность для исполнения ваших сделок.
• Пользовательский интерфейс: Простота использования и наличие инструментов для анализа рынка.
• Клиентская поддержка: Круглосуточная поддержка и возможность оперативного решения вопросов.
• Репутация платформы: Изучите отзывы и рейтинг платформы.

Вывод

Опционы на криптовалюту предоставляют трейдерам гибкость, управление рисками и возможность заработать на волатильности рынка. Однако успех требует понимания стратегий и осознания связанных рисков. Для успешной торговли опционами на криптовалюту важно понимать, как читать графики криптовалют, чтобы правильно анализировать рыночные тренды и прогнозировать движение цен. Начните с небольших сумм и выбирайте надёжные платформы, чтобы уверенно освоить этот инструмент.