Что такое фьючерсы в криптовалюте?

WhiteBIT

Опубликовал 07 марта 2023

5533

Фьючерсы криптовалюты — это один из самых популярных на сегодняшний день инструментов цифровой торговли. Этот тип соглашения между инвесторами известен миру давно, но как работают фьючерсы в криптовалюте? Если тебе интересна торговля фьючерсами, следующая информация поможет тебе более углубленно понять как работает данный инструмент.

В этой статье мы проанализируем историческое развитие криптовалютных фьючерсов, какие бывают контракты и как ими торговать. Кроме того, мы затронем тему рисков и обсудим возможности их избежания. Читай полный разбор криптофьючерсной торговли в блоках ниже.

Что такое крипто фьючерсы?

Фьючерсные контракты или крипто фьючерсы — это производные финансовые инструменты, контракты на покупку или продажу актива по заранее указанному времени и определенной цене. Как и в случае с маржинальной торговлей, акции, товары и криптовалюты могут выступать в качестве активов. В день экспирации фьючерса (дата истечения срока контракта) стороны должны выполнить свои обязательства независимо от рыночной цены покупки на этот момент.

В отличие от спотовой и маржинальной торговли, торгуя фьючерсами, трейдер, не являющийся непосредственным держателем актива, может открывать длинные или короткие позиции. Если у тебя есть фьючерсный контракт, тебе не нужно владеть активом, чтобы спекулировать на его цене. Торгуя производными финансовыми инструментами, ты можешь обезопасить себя в случае падения цены актива и защитить свой портфель от высокой волатильности рынка.

Каждый договор содержит следующую информацию:

Название, тикер, размер и тип контракта;
Срок действия (не относится к бессрочным контрактам);
Базовый актив определяет стоимость;
Кредитное плечо;
Валюта расчетов.

История фьючерсных контрактов

По некоторым данным, первая фьючерсная биржа была основана на торговле рисом еще в средние века в древней столице Японии — Осаке. Фьючерсные контракты, какими мы их знаем, появились намного позже. В середине девятнадцатого века Чикаго пережил настоящий торговый бум. Город стал торговым центром Среднего Запада в 1840-х годах. Его расположение и развитая инфраструктура привлекали в эту местность предпринимателей разного уровня. В тот период изобретатель Сайрус Маккормик, завершив разработку своего отца, представил новый инструмент, существенно повлиявший на работу сельского хозяйства. Это была зернодробилка, заметно повысившая продуктивность хозяйства.

Фермеры со всего Среднего Запада приезжали в Чикаго, чтобы продать свое зерно. Процедур определения цены или веса товара еще не изобрели. Зачастую все зависело от дилера. Фермеры также могли обнаружить, что в Чикаго предложение было слишком большим. Оно намного превышало спрос, что сказывалось на цене товара. Покупатели, в свою очередь, столкнулись с проблемой транспортировки зерна, особенно в холодное время года.

Это и подтолкнуло бизнесменов в США прибегнуть к новому способу торговли. Трудности побудили фермеров и торговцев заключать договоры с отсрочкой поставки товаров. Это могло выглядеть так: фермер продает зерно купцу поздней осенью или ранней зимой. Тот хранит товары до тех пор, пока не появится возможность их перевезти. Например, по реке. Каждый год фермеры испытывали риск падения цен зимой и должны были учитывать эту неприятность. Покупающие зерно торговцы ездили в Чикаго, чтобы защитить себя от этих рисков. Они заключали контракты с переработчиками на поставку зерна весной. Таким образом, они гарантировали себе и покупателей, и приемлемую цену на зерно.

Фьючерсные контракты постепенно получили широкое распространение благодаря своим неоспоримым преимуществам. Покупатель фьючерсного контракта мог передумать покупать зерно и перепродать это право заинтересованному лицу. Фермер, который не мог или не хотел вовремя сдать оговоренное количество зерна, мог передать это обязательство. В случае плохой погоды покупатели фьючерсных контрактов получали выгоду, покупая зерно по гораздо более низкой цене, чем оно стоило после неурожая.

Со временем фьючерсами заинтересовались спекулянты. Им не нужно было никакое зерно, а лишь жажда наживы — покупая дешево и продавая дорого. Такая торговая модель знакома нам сегодня в криптосреде.

Изначально люди торговали на бирже только зерновыми культурами (кукуруза, пшеница, овес и т.д.), но позже расширили фьючерсные контракты на другие товары и услуги. В 1960 году началась торговля фьючерсами на Чикагской товарной бирже (Chicago Mercantile Exchange или CME)*, которая конкурирует с Чикагской торговой палатой (Chicago Board of Trade или CBOT)** по скоту и замороженной свинине. В 1982 году на CBOT были введены цифровые фьючерсные контракты на драгоценные металлы. Затем, в 1982 году, фьючерсы появились на самом известном фондовом индексе США S&P 500***.

В 1999 году CME впервые представила погодные фьючерсы. Погодные фьючерсы представляют собой стандартизированные биржевые контракты. Базовым активом погодных фьючерсов являются атмосферное давление, температура, скорость ветра и влажность воздуха.

* Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange или CME) — это одна из крупнейших и старейших бирж в мире, которая торгует деривативами на валюту, сельскохозяйственную продукцию, металлы, топливо и многое другое.

** Чикагская торговая палата (Chicago Board of Trade или CBOT) — это старейшая фьючерсная биржа, специализирующаяся на сельскохозяйственных товарах.

*** Индекс S&P 500 — это аббревиатура американского индекса Standard & Poor’s 500, в который входят крупнейшие по капитализации компании США, котирующиеся на фондовых биржах NYSE и NASDAQ.

Как работают криптовалютные фьючерсы?

Фьючерсы как идея появились почти столетие назад, но торговля фьючерсными контрактами на биткоин распространилась только в конце 2017 года. Биржа CME получила одобрение регуляторов и сертификацию от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (U.S. Securities and Exchange Commission или SEC) на предоставление услуг по торговле цифровыми активами, а именно, торговле фьючерсами на биткоин. Данный инструмент позволил институциональным инвесторам и клиентам биржи CME открывать позиции на понижение, что впоследствии привело к затяжному медвежьему рынку.

Только спустя пару лет мы узнали истинную причину запуска деривативных инструментов на биткоин. Бывший глава Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission или CFTC) Кристофер Джанкарло признался, что запуск биткоин-фьючерсов помог лопнуть пузырь биткоина в 2017 году.

Как работают фьючерсы на криптовалюту? Мы уже упоминали, что фьючерсный контракт позволяет трейдерам спекулировать на цене актива, не владея им. По идее, это должна быть менее рискованная и, соответственно, более прибыльная сделка. Однако у криптофьючерсов есть свои правила, играть по которым на самом деле может быть не так просто. Существуют определенные методы и стратегии успешного взаимодействия с такими контрактами. Базовая торговля фьючерсами зависит от его типа. Мы обсудим эти типы и как с ними работать в следующем блоке.

Виды криптофьючерсных контрактов

В зависимости от характера обязательств фьючерсы делятся на следующие виды:

Поставочные фьючерсы предполагают покупку или продажу базового актива, который может быть поставлен, например, сырье, драгоценные металлы;
Расчетный фьючерс — это контракт на базовые активы, которые не могут быть доставлены или отгружены, например, индексы.

Но в мире криптовалют есть стандартные и бессрочные фьючерсы криптовалюты. Рассмотрим нюансы каждого из видов поближе.

Стандартные фьючерсные контракты на криптовалюту

Стандартными являются те, у которых установлена дата исполнения. Они разделились на две группы:

Поставочные фьючерсы предполагают доставку товара в оговоренное время и по фиксированной цене. Этот контракт ориентирован на дату поставки с фиксацией цены. Если продавец не предоставляет товар покупателю в срок, обмен должен наложить на продавца «штраф».

Случай 1: Трейдер купил фьючерс на 200 акций компании Х. В день исполнения фьючерса, цена акций установлена в размере $100 за акцию. В день исполнения со счета трейдера списываются фьючерсы и зачисляются 200 акций по $100.

Расчетный контракт подразумевает простой расчет без поставки базового актива. В этом случае биржа или брокер просто посчитает разницу между ценой покупки контракта и его ценой исполнения на дату экспирации.

Случай 2: Трейдер купил фьючерс на 1 BTC по цене $10 000 на 1 месяц. Через месяц цена актива выросла до $12 000. В момент исполнения контракта, он получит выгоду в $2000. Если цена за месяц упадет до $8000, то трейдер потеряет $2000.

Бессрочные фьючерсные контракты на криптовалюту

Бессрочные фьючерсы аналогичны классическим фьючерсам, но без срока действия. Такими контрактами можно торговать постоянно. Прибыль по бессрочным торговым контрактам состоит из выплат по ставке финансирования, зависящей от цены актива на момент ее расчета.

Ставка финансирования или фандинг — это периодические выплаты трейдерам с короткими и длинными позициями на основе разницы между ценой актива в контракте и на спотовом рынке. Рассчитывается каждые 8 часов для всех открытых позиций.

Механизм финансирования позволяет трейдерам зарабатывать и удерживать цену базового актива в контракте близкой к рыночной цене. Когда цены на криптовалюту растут, пользователи с короткими позициями платят пользователям с длинными позициями. Когда цены падают, то все наоборот.

Случай 3: Ты предполагаешь, что цена BTC упадет, поэтому открываешь короткую позицию на продажу 1 BTC. А другой трейдер считает, что цена актива будет расти, и выставляет длинную позицию на покупку. Каждые 8 часов биржа будет рассчитывать разницу между ценой исполнения контракта и спотовой ценой актива. Трейдеры с открытыми позициями будут получать или производить выплаты в зависимости от своих позиций и цены актива.

Кредитное плечо

Кредитное плечо — еще один важный элемент торговли фьючерсами. Например, если вы хотите купить биткоин на споте, вы должны заплатить полную стоимость одного актива. Но на фьючерсном рынке ты заплатишь лишь часть рыночной стоимости монеты.

Кредитное плечо — магнит для трейдеров на фьючерсном рынке. Такая функция позволяет использовать капитал с максимальной эффективностью. Фьючерсный контракт даст тебе возможность открыть фьючерсную позицию на биткоин, заплатив лишь часть стоимости. Чем больше кредитное плечо, тем меньше денег нужно инвестировать в позицию.

Маржа

Для открытия позиции на рынке требуется начальная маржа. В свою очередь поддерживающая маржа — это минимальная сумма, необходимая инвестору для поддержания открытой торговой позиции.

Поддерживающая маржа постоянно контролируется, что помогает отслеживать использование залога. Если трейдер достигает предела поддерживающей маржи, его позиция будет ликвидирована.

Криптовалютные фьючерсы и опционы: в чем разница?

Опционы и фьючерсы — это полезные инструменты для криптотрейдеров, популярность которых растет с каждым днем. Совокупный объем торговли опционами на Bitcoin и Ethereum достиг примерно $387 млрд в 2021 году.

Они оба являются деривативами. Это означает, что их стоимость определяется ценой базовых активов, таких как акции, товары или криптовалюты. Ни опционы, ни фьючерсы не дают право собственности на актив.

Однако, опционы дают своему владельцу право, но не обязательство, купить или продать криптовалюту по заранее установленной цене до определенной даты. Для получения гарантии при покупке контракта нужно заплатить премию. Напротив, фьючерсы обязывают владельца купить или продать криптовалюту по заранее оговоренной цене после истечения срока действия контракта. Но они не требуют дополнительной оплаты.

Из этих двух видов контрактов более безопасными считаются опционы. Само название этого инструмента говорит, что он предлагает «опцию» на покупку или продажу, но не связывает трейдера обязательствами.

Как инвестировать в фьючерсы на биткоин

Что такое фьючерс на биткоин?Фьючерс на биткоин— это криптоконтракт, которыйобеспечивает защиту от волатильности и неблагоприятных ценовых движений актива. Они также позволяют трейдерам спекулировать на будущей цене BTC. Ты можешь открывать длинную позицию по биткоину, если ожидаешь роста цены. Или же открыть короткую позицию, чтобы сократить убытки, когда цена на биткоин падают. В периоды нестабильности на рынке, ты можешь захеджировать свой BTC-портфель открыв обратную позицию на такой же объем BTC, используя для этого фьючерсные контракты. В этом случае фьючерс биткоин может защитить твои средства.

Есть мнения, что фьючерсы на BTC способствуют массовому внедрению и популяризации криптовалют. Их появление может стимулировать спрос и положительно повлиять на цену и рыночную капитализацию в долгосрочной перспективе.

Как торговать фьючерсами на криптовалюту

Для начала торговли фьючерсами нужно основательно подготовиться. Как минимум, ты должен четко понимать, как работают криптовалютные контракты и маржинальная торговля. Рискуй осознанно и полагайся на свои знания, а не на удачу.

Торговая стратегия

Разработай свою стратегию торговли фьючерсами индивидуально в соответствии с твоими личностными качествами, образом жизни, устойчивостью к риску и долгосрочными целями. Определи, каким типом трейдера ты являешься, свою устойчивость к риску и финансовые цели. Кроме того, представь торговые варианты, соответствующие твоему типу личности. Оцени эффективность каждого параметра и то, как ты с ними можешь справиться.

План

Четкое понимание своих действий поможет управлять рисками. При разработке плана необходимо подробно описать вход и выход из позиций, включая индикаторы входа и выхода, размер позиции, использование stop-loss.

Таким образом, ты уменьшишь стресс от торговли. Это поможет использовать больше торговых возможностей, научит следовать торговым привычкам, а также будет способствовать целенаправленному развитию и серьезному отношению к торговле.

Управление рисками

Реши для себя, сколько ты готовы потерять, составь риск-менеджмент. Не иди ва-банк, а контролируй свои прибыли и убытки. Составь таблицу и найди закономерность, при которых ты, например, теряешь прибыль. Четкое представление о доходах и убытках, осознание возможности того и другого помогут тебе сохранить контроль над ситуацией и сберечь нервы.

Ответственность

Ставь перед собой реалистичные цели и никогда не используй деньги, на которую оплачиваешь жилье или покупаешь еду. Главный принцип торговли криптовалютой — база знаний, четкое понимание рисков и ожиданий, а также хладнокровие — эмоции в сторону.

Где торговать фьючерсами на биткоин?

Сегодняшний выбор платформ и сервисов, которые позволяют торговать фьючерсными контрактами на биткоин как никогда велик. И он продолжает расти вместе с популярностью криптовалют. Конкуренция за клиента на криптоплатформах растет ежедневно, поэтому привлекательные предложения в обмен на торговую активность ожидают за каждым углом.

Например, криптобиржа WhiteBIT делает торговлю фьючерсами намного проще, чем можно себе представить. Пара кликов по интерфейсу и дело сделано. Давай посмотрим, как торговать фьючерсами на биткоины:

Гайд по торговле криптовалютными фьючерсами на WhiteBIT

Для того чтобы заключить сделку на бессрочный фьючерсный контракт на криптобирже WhiteBIT, нужно всего несколько движений:

Перейди в раздел “Торговля”, который находится в верхнем меню биржи. Затем выбери пункт «Фьючерсы»;
Открой вкладку, выбери пару. В данном случае, «Bitcoin-PERP»;
Выбери тип ордера (Limit, Market, Stop-Limit, Stop-Market или другой), выбери количество актива, который хочешь купить/продать, и не забудь проверить кредитное плечо;
Нажми «Купить» или «Продать» в зависимости от желаемого направления сделки.
Наблюдать за сделкой можно в разделе «Открытые ордера». Кроме того, можно дополнительно выставить Take-Profit (TP) и Stop-Loss (SL).

Преимущества фьючерсов криптовалюты

Криптовалютные фьючерсы дают возможность получать прибыль на различных движениях рынка крипты — как на росте стоимости криптоактивов, так и на падении. Фьючерсные контракты на криптовалюту позволяют использовать кредитное плечо. Таким образом, инвестор может оплатить только часть стоимости актива. Кроме того, фьючерсы дают возможность хеджировать свой портфель. Или, другими словами, уменьшает влияние краткосрочных изменений цен на активы. Суммируя, фьючерсные контракты имеют следующие преимущества:

Возможность создавать контракты для любого актива (криптовалюта, золото, нефть и др.) и самостоятельно определять его цену;
Бессрочные контракты торгуются круглосуточно, обеспечивая большую гибкость для трейдеров;
Минимальный порог для открытия позиций;
Возможность заработать за счет использования кредитного плеча;
Диверсификация портфеля и хеджирование открытых позиций;
Возможность зарабатывать в условиях как медвежьего, так и бычьего рынка.

Условия торговли фьючерсными контрактами могут отличаться в зависимости от платформы, на которой ты работаешь. Именно поэтому трейдеру необходимо выбрать торговую платформу, которая предложит ему наиболее благоприятную торговую среду.

Торговля бессрочными фьючерсами на WhiteBIT

На WhiteBIT пользователи могут торговать бессрочными фьючерсами на следующих торговых парах:

Доступный торговый контракт — USDT-M, то есть расчеты происходят в USDT.

Когда ты видишь надпись «‎Кредитное плечо 2х, 5х, 10х», цифра возле «х» обозначает соотношение твоих средств к заемным. То есть, с плечом 2х ты торгуешь в соотношении 1:2. Это значит, что биржа предоставляет заем в 2 раза больший от изначальной суммы.

Случай 4: У тебя есть 10 USDT и ты хочешь купить BTC. Представим, что 1 BTC = 10 000 USDT. То есть, ты покупаешь 0,001 BTC. А теперь представим, что ты используешь кредитное плечо 20х и у тебя уже не 10 USDT, a 200 USDT. Значит, ты можешь купить 0,02 BTC.

Преимущества торговли фьючерсами на WhiteBIT:

Комиссии ниже, чем на спотовой и маржинальной торговле — 0,035% для тейкера (те, кто уменьшают ликвидность биржи) и 0,01% для мейкера (те, кто предоставляют бирже ликвидность);
Настраиваемое кредитное плечо до 100х;
Минимальный размер контракта — 5,05 USDT.

Риски фьючерсов на криптовалюту

Фьючерсная торговля криптовалютой имеет как свои плюсы, так и минусы. Говоря о рисках, которые подразумевает этот инструмент:

Трейдер обязан передать актив второй стороне во время истечения срока действия контракта по заранее оговоренной цене;
Высокая волатильность криптовалют может привести к потере средств трейдера;
Используя кредитное плечо, расходы на обеспечение позиций могут многократно возрасти.

Высокая волатильность криптовалютных рынков может играть на руку трейдеру, а может и испортить всю игру. Нет никаких гарантий или точных прогнозов того, как будет двигаться рынок. Кредитное плечо также не дает полной уверенности в успехе. Новички могут понести большие убытки из-за его использования. Эта функция особенно опасна для тех трейдеров, которые не следуют надлежащей стратегии контроля рисков.

Заключение

Криптофьючерсные контракты — это мощный инструмент для торговли криптовалютами, который позволяет трейдерам спекулировать на будущих ценах активов. В правильных руках он приносит золото, а трейдерам, действующим на основе эмоций и веры в удачу — в основном убытки. Сегодня многие платформы позволяют торговать фьючерсными контрактами. Подобрать криптопространство на своих условиях теперь не так уж и сложно. Главное — осознавать свои финансовые цели, учитывать риски, выбрать торговую стратегию и вовремя обновлять знания. Понимание основ фьючерсной торговли даст возможность добиться серьезных успехов. Перед торговлей фьючерсами обязательно выбери или разработай свою стратегию и сделай тщательный анализ рынка на момент совершения торговых операций.

FAQ

Криптовалютные фьючерсы — это контракты, которые подразумевают исполнение в будущем при выполнении определенных условий. Благодаря им трейдеры получают доступ к цифровым валютам, не владея реальным активом.

Как и в случае с маржинальной торговлей, акции, товары и криптовалюты могут выступать в качестве активов. В определенное время стороны должны выполнить свои обязательства, независимо от рыночной цены покупки на тот момент.

Торгуя фьючерсами, трейдер, не владея активом, может открывать длинные или короткие позиции. Если у тебя есть фьючерсный контракт, тебе не нужно владеть активом, чтобы спекулировать на его цене. Торгуя деривативами, ты можешь обезопасить себя в случае падения цены актива и защитить свой портфель от высокой волатильности рынка.

Как и любой вид криптотрейдинга, фьючерсные контракты на криптовалюту предполагают определенные риски. Высокая волатильность рынка криптовалют может как помочь, так и навредить трейдеру. Нет никаких гарантий или точных прогнозов того, как будет двигаться рынок.

Кредитное плечо также не дает полной уверенности в успехе. Новички могут понести убытки из-за его использования. Эта функция вредна для трейдеров, не следующих стратегии контроля рисков.

При неверном управлении рисками, отсутствии стратегии и эмоциональных движениях вероятность потерять деньги довольно велика. Чтобы избежать возможности уйти в минус на фьючерсных сделках, трейдеру нужно организованно подходить к торговле: учитывать риски фьючерсов, связанные в волатильностью крипторынка, следовать индивидуальной стратегии, действовать на холодную голову и не надеяться на удачу.

У спотовой и фьючерсной торговли есть свои привилегии и риски. Это просто две разные возможности нарастить капитал, а выбор уже зависит от трейдера.

Есть мнение, что фьючерсная торговля безопаснее за счет оплаты лишь части стоимости актива. Однако, в отличие от фьючерсов, спот не подразумевает использование кредитного плеча, которое может как способствовать получению прибыли, так и навредить. Все зависит напрямую от навыков и ресурсов трейдера.