Что такое DeFi и как они работают?

WhiteBIT
Опубликовал 04 августа 2023
2024
Что такое DeFi и как они работают?

Содержание

Главное:

  • Децентрализованные финансы (DeFi) – экосистема общедоступных децентрализованных финансовых сервисов на основе публичных блокчейнов.
  • Децентрализованные финансы (DeFi) позволяют использовать финансовые услуги, такие как заимствования, кредитование и трейдинг, без необходимости полагаться на централизованные организации.
  • DeFi легли в основу dApps, стейблкоинов, DEX, децентрализованного страхования и кредитования.

Немного предыстории. В 2008 году произошел мировой финансовый кризис – сложное явление с противоречивым спектром причин. Последствия также были неоднозначны: с одной стороны правительства предоставили гарантии для банковских депозитов, что повысило доверие вкладчиков и остановило массовый вывод денег, а с другой это способствовало еще большему регулированию финансового сектора со стороны государства. Однако одно было понятно точно – кризис выявил недостатки традиционной финансовой системы и подчеркнул необходимость ее улучшения.

Так, несовершенство платежной и клиринговой системы, доступность и отсутствие централизованного контроля, а также стремительное развитие технологии блокчейна и Интернета легли в основы идеи DeFi (decentralized finance) – децентрализованных финансов.

Давайте разбираться в деталях этой технологии.

Что такое DeFi простыми словами?

Суть децентрализованных финансов зашифрована в самом названии и заключается в отсутствии центра управления.

DeFi – это финансовая технология, основанная на защищенных распределенных реестрах, это среда, которая позволяет использовать финансовые услуги без необходимости полагаться на централизованные организации. В системе DeFi финансовые услуги предоставляются через децентрализованные приложения (dApps), большинство из которых развернуто на платформе Ethereum.

DeFi противостоит централизованной финансовой системе, предоставляя людям возможность пирингового обмена.

Люди хранят деньги в защищенном цифровом кошельке, могут переводить средства за считанные минуты. А также в отличие от традиционной системы, пользоваться DeFi может любой желающий с доступом к Интернету.

Как работает DeFi?

Когда ты осуществляешь транзакцию с обычного банковского счета, она записывается в частной книге – твоей истории банковских транзакций, которая принадлежит и управляется крупным финансовым учреждением. Зато децентрализованные финансы используют технологию блокчейн – распределенную и защищенную базу данных или реестр.

В блокчейне транзакции записываются в виде блоков, а затем проверяются другими пользователями. Если эти верификаторы соглашаются с транзакцией, блок закрывается и шифруется, а затем создается другой блок, который содержит информацию о предыдущем блоке.

Блоки «связываются» между собой с помощью информации в каждом последующем блоке, что дает ему название блокчейн. Информация в предыдущих блоках не может быть изменена без влияния на последующие блоки, поэтому не существует способа изменить блокчейн. Эта концепция, вместе с другими протоколами безопасности, гарантирует надежность блокчейна.

Примеры использования DeFi

Вот краткий обзор одних из самых распространенных случаев использования технологии DeFi:

dApps

Большинство DeFi-приложений сейчас строят на блокчейне Ethereum – глобальной платформе с открытым исходным кодом для децентрализованных приложений. С помощью Ethereum разработчики программного обеспечения могут писать смартконтракты, чтобы контролировать активы по заданному алгоритму из любой точки мира.

С первого взгляда dApps – это обычные веб-приложения и мобильные приложения, за исключением того, что они различными способами взаимодействуют с блокчейном. Для работы с некоторыми из них необходим ETH.

Стейблкоины

Стейблкоины являются одним из элементов DeFi. Это криптовалютные токены, используемые в различных DeFi-протоколах и приложениях для обеспечения стабильности и снижения волатильности, которая является характерным признаком криптовалюты.

Основная идея стейблкоинов заключается в том, чтобы связать их стоимость с определенным активом или резервом, таким как фиатная валюта, золото или другие криптовалюты. Это позволяет стейблкоинам поддерживать стабильный обменный курс и придает им сходство с традиционными валютами.

Самые популярные стейблкоины: 

  • Tether (USDT) – централизованный стейблкоин, обеспеченный национальной в соотношении $1:1 USDT.
  • USD Coin (USDC) – централизованный стейблкоин, второй по капитализации после Tether (USDT). Обеспечен резервами долговых ценных бумаг и наличных денег, которые хранятся на балансе регулируемых финансовых организаций США в соотношении $1:1 USDC.
  • Binance USD (BUSD) – централизованный стейблкоин, обеспеченный резервами в долларах в соотношении $1:1 BUSD.
  • Dai (DAI)децентрализованный стейблкоин, работающий на блокчейне Ethereum. Он создается путем залога в виде криптовалюты Ethereum (ETH) с применением смартконтрактов. $1:1 DAI, но его стоимость может незначительно варьироваться в зависимости от спроса и предложения.

Кредитование и заимствования

Основой традиционной финансовой системы являются услуги по кредитованию и заимствованию. Однако условия традиционной системы кредитования и заимствования очень жесткие: ограничительные критерии финансирования, географические или юридические ограничения доступа к банкам, высокие барьеры для получения кредита. По сути, только состоятельные люди могут наслаждаться преимуществами кредитования с низкими рисками и высокой доходностью.

В мире DeFi таких барьеров не существует. Имея достаточное количество залога, каждый может иметь доступ к капиталу, сделав свой вклад в децентрализованный пул ликвидности, из которого заемщики могут получать займы и погашать их по алгоритмически определенной процентной ставке.

Например, Compound Finance – протокол денежного рынка с открытым исходным кодом на базе Ethereum, где любой может беспрепятственно предлагать кредиты или одалживать криптовалюту. На платформе Compound поставщики ликвидности предоставляют активы в пул и получают проценты, а заемщики получают в этом пуле займы и выплачивают проценты по своим долгам.

DEXs

DEXs работают, используя смарт-контракты и онлайновые транзакции, чтобы уменьшить или устранить необходимость в посреднике. Среди популярных DEX такие DeFi проекты, как Kyber Network, Uniswap, WhiteSwap и dYdX.

Существует два вида DEX:

DEX на основе биржевого стакана (order book-based) – пользователи могут размещать ордера на покупку и продажу по выбранным ими ценовым лимитам или по рыночным ценам. Активы пользователей хранятся в их собственных кошельках.

DEX на основе пула ликвидности (liquidity pool-based) – резервы токенов хранятся в смартконтрактах, и пользователи могут мгновенно покупать или продавать токены, которые доступны в этих пулах. Цена токена определяется алгоритмически и увеличивается для крупных сделок.

Децентрализованное страхование

Большие суммы – большие риски. Следовательно, перед пользователями встает вопрос страхования своих активов. Система DeFi-страхования похожа на традиционную. Страховая защита может защитить от финансовых убытков, которые могут возникнуть из-за взломов или использования уязвимостей в смартконтрактах. Во-первых, тебе нужно будет выбрать страховой период и сумму страховки. Страховая сумма – это сумма, на которую ты хотел бы приобрести страховой полис, а именно сумма, которая будет выплачена тебе в случае наступления страхового случая.

Преимущества и недостатки DeFi

Преимущества DeFi : 

  • DeFi имеет открытый исходный код и не требует разрешения.
  • Транзакции осуществляются в режиме реального времени и процентные ставки обновляются несколько раз в минуту.
  • Транзакции прозрачны — любой пользователь может видеть сетевую активность.
  • Пользователи могут сохранять контроль над своими активами, используя некастодиальные криптовалютные кошельки или эскроу на основе смартконтрактов.
  • Многие протоколы DeFi доступны с открытым исходным кодом, который любой может просматривать, проверять и использовать.
  • Децентрализованные приложения совместимы между собой поэтому перевод денег намного быстрее чем у CeFi.

Риски DeFi:

  • DeFi нет защиты прав потребителей и гарантирования вкладов.
  • Все потенциальные варианты использования децентрализованных финансов полагаются на программные системы, которые уязвимы для хакеров.
  • Почти все кредитные операции DeFi требуют залога в размере не менее 100% стоимости кредита.
  • Если ты теряешь приватный ключ, ты теряешь доступ к своим средствам — восстановить потерянный приватный ключ невозможно.

DeFi против традиционной финансовой системы

В централизованной финансовой системе деньги хранятся в банках и у третьих лиц, которые являются посредниками между сторонами транзакции, при этом на каждом этапе взимается плата за пользование их услугами. Все финансовые операции контролируются централизованно, начиная с кредитных заявок и заканчивая услугами местного банка.

Децентрализованные финансы — альтернатива традиционным финансам, поскольку они могут избавиться от современной финансовой бюрократии, которая является бременем действующей финансовой системы. Использование технологий цифровых реестров позволило людям получить полный контроль над своими активами и личными финансовыми данными во время транзакций в мировом финансовом секторе.

DeFi открывает огромные возможности и позволяет пользователям получать доступ к различным финансовым инструментам без каких-либо ограничений по признаку расы, религии,

возраста, национальности или географии.

Будущее DeFi

DeFi — это и есть будущее финансов.

В ближайшие годы DeFi создадут безопасную экосистему для сверх простого криптокредитования под залог активов, которая будет быстрее и проще, чем нынешняя.

Платежные шлюзы на основе DeFi уже сейчас обеспечивают молниеносное проведение транзакций за считанные секунды, не взимая ни копейки за трансграничные транзакции. Следовательно, со временем большинство популярных сайтов электронной коммерции включают платежные шлюзы на основе DeFi на своих сайтах.

Также, многие страны, в том числе и Украина, готовятся к запуску цифровых валют центральных банков для участия в цифровой революции, в том числе и в банковском секторе.

Следовательно, традиционная финансовая система останется в тени DeFi-платформам и конкурентов, которые признают будущее, сочетающее в себе простоту использования и удобство с мощностью децентрализованного финансирования.