5 Червня, 2025

43

10 хв

Хто такий криптовалютний прайм-брокер і чим він займається?

Уявіть, що вам необхідно одночасно керувати декількома позиціями на криптовалютній біржі, надати забезпечення в DeFi-протоколі та завершити OTC-угоду на суму $5 млн. Виконання цих операцій вручну пов’язане з високими ризиками та складнощами. Прайм-брокер виконує роль основного керуючого процесом, забезпечуючи кліринг, трансфери та контроль маржі, дозволяючи трейдеру зосередитися на стратегічних рішеннях. У цій статті ми розглянемо, як прайм-брокер вирішує ключові юридичні та технічні питання, забезпечуючи інституціональним інвесторам надійність і безпеку операцій.

Що таке криптовалютний прайм-брокер?

Криптовалютний прайм-брокер — це сервіс для профучасників, який через єдину «панель управління» відкриває доступ до ліквідності десятків CEX, DEX і OTC-майданчиків, забезпечує надійне зберігання активів, видає кредити під заставу монет і бере на себе кліринг угод. Простіше кажучи, він знімає з хедж-фондів і маркет-мейкерів всю рутину з переміщення коштів і управління заставою, дозволяючи зосередитися на стратегії, а не на логістиці цифрових активів.

Прайм-брокерське обслуговування (prime brokerage) — це комплекс послуг, який великий фінансовий контрагент («прайм-брокер») надає фондам, prop-дескам, маркет-мейкерам та іншим професійним клієнтам.

Схожа стаття

Що сприяє інституційному інвестуванню у криптовалюти у 2025 році?

Читати статтю

Криптовалютні прайм-брокери та традиційні брокери

Перш ніж обирати інфраструктурного партнера, корисно зрозуміти, чим прайм-брокерські рішення для криптовалют відрізняються від класичних з традиційних фінансів. Нижче — коротке порівняння за ключовими параметрами.

Послуги криптовалютного прайм-брокера

Перш ніж вибирати партнера для виходу на ринок цифрових активів, важливо зрозуміти, які саме функції крипто прайм-брокера він виконує:

• Виконання ордерів. Маршрутизація заявок на CEX, DEX і OTC-дески за допомогою smart-order-routing, що забезпечує кращий спред і мінімальне прослизання.
• Агрегація ліквідності. Об’єднання стаканів централізованих і децентралізованих майданчиків, внутрішніх десків і маркет-мейкерів, що дозволяє проводити великі угоди без «розриву» ринку.
• Зберігання. Холодні гаманці з мультисігом, страховкою і proof-of-reserve — зниження контрагентського ризику і спрощений аудит активів.
• Управління ризиками. Цілодобовий моніторинг VaR і LTV, автоматичне «доливання» колатералу або повідомлення про ризик ліквідації, щоб портфель залишався в допустимих межах.
• Правова відповідність. Централізоване KYC/AML, ведення звітності за стандартами VASP/MiCA та інших регуляторів; один контракт з прайм-брокером замість десятків окремих угод з майданчиками.

Схожа стаття

У чому різниця між криптоброкером і біржею?

Читати статтю

Значення криптовалютного прайм-брокерства на фінансовому ринку

Волатильність є невід’ємною характеристикою криптовалютного ринку і представляє собою постійний ризик для інституційних інвесторів, змушуючи їх тримати надлишковий капітал в резерві. Крипто-прайм-брокерство знімає це навантаження, об’єднуючи позиції клієнта на різних біржах, неттіруючи заставу і забезпечуючи цілодобовий перерахунок VaR. Він автоматично поповнює заставу або хеджує експозицію, що дозволяє фонду підтримувати цільовий рівень ризику без необхідності «заморожувати» ліквідність.

Ліквідність на криптовалютних платформах залишається фрагментованою, що робить виконання великих угод складним і витратним. Крипто-прайм-брокер агрегує ліквідність з різних CEX, DEX і OTC-десків, об’єднуючи її в єдиний стакан. Це дозволяє розбивати ордери на менші пакети, направляючи їх туди, де спред мінімальний, і скорочує прослизання угод. На додаток, прайм-брокер може матчити заявки всередині своєї екосистеми, перетворюючи себе в «ліквідіті буфер».

Фрагментація інфраструктури на ринку криптовалют вимагає від інституційних учасників безлічі інтеграцій з різними біржами і платформами, що збільшує операційні ризики. Прайм-брокер виступає в ролі «універсального адаптера», забезпечуючи єдиний доступ через API, централізоване KYC/AML і миттєвий кліринг «T+0», що значно спрощує процеси і знижує ризики.

Нарешті, прайм-брокерство криптовалюти забезпечує важливий перехід від криптовалютного ринку до традиційних фінансових ринків, пропонуючи звітність, що відповідає стандартам Big Four, страхування кастодіальних активів і дотримання міжнародних регуляцій, таких як MiCA і VASP. Це дозволяє інституціональним інвесторам довіряти криптовалютному ринку, дотримуючись звичних норм контролю та комплаєнсу.

Критерії вибору крипто-прайм-брокера

Вибір крипто-прайм-брокера вимагає ретельного аналізу різних факторів:

• Стабільність і кредитоспроможність. Надійний баланс, достатні резерви ліквідності та прозора звітність про капітал знижують ризик дефолту контрагента, особливо під час ринкових стресів.
• Безпека та відповідність регуляціям. Холодне зберігання з мультисігом, регулярні аудити безпеки, ліцензії VASP/MiCA та суворі KYC/AML-процедури дають впевненість, що активи захищені і сервіс не буде раптово заблокований.
• Технологічна платформа. Низька затримка API, smart-order-routing, WebSocket-стріми та стабільні OMS/PMS-інтеграції дозволяють автоматизувати стратегії без технічних «вузьких місць».
• Доступ до ліквідності. Чим ширше пул ліквідності CEX, DEX і OTC-десків, тим легше виконати великий ордер з мінімальним прослизанням і отримати конкурентні ціни на фінансування.
• Підтримка клієнтів. 24/7-деск, персональний аккаунт-менеджер і оперативні рішення по операціях (введення/виведення, ліміти, налаштування API) критичні, коли волатильність зашкалює.
• Прозорість. Proof-of-reserve, відкриті звіти про ризики та зрозуміла структура комісій знижують інформаційну асиметрію та дозволяють точно планувати витрати.
• Адаптивність та інновації. Швидке додавання нових мереж, інтеграцій з DeFi-протоколами та продуктів (наприклад, стейблкоін-кредитних ліній) показує, що провайдер не відстає від динаміки ринку і зможе підтримати ваші майбутні стратегії.

Схожа стаття

Що таке позабіржова торгівля криптовалютами (OTC)?

Читати статтю

Додаткові рекомендації інвесторам при виборі крипто-прайм-брокера

Перш ніж укладати контракт з конкретним провайдером, врахуйте ще три практичні аспекти, про які інвестори часто забувають.

• Оцініть структуру комісій заздалегідь. Запитайте повний прайс-лист і уточніть, що входить в «all-in pricing»: спреди на виконання, плата за кредитні лінії, кастоді, виведення коштів, комісії за неактивність рахунку. Порівнюйте не тільки номінальні ставки, але і приховані витрати (наприклад, більш широкий спред замість явної комісії).
• Перевірте репутацію та відгуки. Вивчіть звіти аудиторів, останні новини про постачальника, форуми та професійні чати. Зверніть увагу на частоту інцидентів (злами, призупинення виведення коштів), реакцію команди на кризи та те, як швидко клієнти отримують підтримку.
• Уточніть можливість пробного періоду. Багато прайм-брокерів пропонують «пісочницю» API або рахунок з мінімальними лімітами. Тестовий доступ дозволяє перевірити швидкість виконання, надійність звітності та якість підтримки без ризику відразу прив’язувати великий капітал.

Послуги WhiteBIT для інституційних криптовалютних прайм-брокерів

WhiteBIT надає комплекс послуг для інституційних клієнтів, включаючи Market Making Program, яка включає переваги колокації, мінімізує затримки при торгівлі і дозволяє створювати більше 1000 субакаунтів для корпоративних клієнтів, яких приводить прайм-брокер. Це дає можливість ефективно управляти декількома торговими стратегіями і розподіляти ризики між різними суб-рахунками.

Крім того, WhiteBIT пропонує Credit Line, що дозволяє інституціональним клієнтам збільшувати ліквідність і ефективно управляти капіталом без необхідності розпродажу активів.

WhiteBIT також інтегрований з Fireblocks, глобальним партнером в області кастодіальних рішень, що забезпечує високий рівень безпеки для зберігання активів і транзакцій. Fireblocks використовує передові технології MPC для захисту коштів, надаючи клієнтам додаткову впевненість у безпеці їх активів.

Внесення депозитів і виведення криптовалюти здійснюються з індивідуальними лімітами і фіксованими комісіями, що робить процес торгівлі максимально зручним для професійних учасників ринку.

Ці рішення роблять WhiteBIT надійним партнером для інституційних трейдерів і прайм-брокерів, надаючи всі необхідні інструменти для безпечної та ефективної торгівлі на криптовалютних ринках.

Оптимізуйте свій брокерський потенціал

Подати заявку

Поточні виклики та перспективи ринку

Криптовалютний ринок стикається з низкою викликів, серед яких ключовими є регуляторні зміни та нестабільність. У різних країнах посилюються вимоги до криптовалютних платформ, що впливає на операції з активами, ведення KYC та боротьбу з відмиванням грошей (AML). Регулятори активно працюють над створенням нових нормативних актів, таких як MiCA в Європі, що створює невизначеність для учасників ринку, але одночасно відкриває перспективи для створення більш стабільних і безпечних екосистем.

З іншого боку, технологічні інновації відкривають нові горизонти для крипто-ринку. Інтерес до Layer 2 рішень, як оптимізація масштабованості Ethereum, а також розвиток децентралізованих фінансів (DeFi) продовжує зростати. Ці тренди надають нові можливості для інституційних інвесторів і трейдерів, скорочуючи комісії і покращуючи доступність фінансових інструментів. У найближчі роки очікується, що ринок криптовалют продовжить інтеграцію з традиційними фінансовими системами, надаючи інституціональним гравцям додаткові можливості для розширення своєї діяльності та поліпшення ліквідності.

Висновок

Важливо пам’ятати, що успіх у торгівлі криптовалютою вимагає готовності до змін і вміння швидко адаптуватися до нових регуляторних і технологічних трендів. WhiteBIT надає інструменти, які допоможуть інституціональним клієнтам не тільки подолати поточні виклики, але й отримати вигоду з нових ринкових можливостей.