23 мая, 2025

67

10 мин

Что такое синтетические активы и как их использовать?

В последние годы криптовалютные рынки стали свидетелями бурного роста синтетических активов — цифровых инструментов, которые дают возможность торговать традиционными активами без их прямого владения. В чем заключаются их преимущества, как их можно использовать в стратегиях трейдинга и какие риски скрываются за такими инновациями? Давайте углубимся в эту тему.

Курс криптовалют в реальном времени

Цена криптовалюты

Что такое синтетический актив?

Синтетический актив — это финансовый инструмент, который имитирует поведение другого актива, обычно без необходимости физически владеть этим активом. Вместо того чтобы покупать сам актив (например, акции, товар или валюту), инвесторы используют синтетические активы для получения прибыли от изменений в его стоимости.

Синтетические активы могут быть созданы с использованием различных финансовых инструментов, таких как деривативы (опционы, фьючерсы) или блокчейн-технологии, для того чтобы воссоздать характеристики и доходность реального актива. Это позволяет трейдерам и инвесторам открывать позиции на те же рынки, не покупая сам актив, что делает их более гибкими и доступными.

Как работают синтетические криптовалютные активы?

Синтетические криптовалютные активы работают по принципу имитации стоимости других активов (например, фиатных валют, акций, товаров или других криптовалют), без необходимости физически владеть этими активами. Они позволяют трейдерам и инвесторам получать прибыль от изменений цен на базовые активы, не покупая их напрямую.

Вот как это работает:

1. Использование смарт-контрактов и токенов: Синтетические активы обычно создаются с помощью смарт-контрактов на блокчейне. Эти контракты взаимодействуют с другими протоколами, чтобы отслеживать цену базового актива и обеспечивать правильную стоимость синтетического актива. Например, если вы хотите получить доступ к цене золота, вы можете купить синтетический актив, привязанный к золоту, без фактического приобретения физического золота.
2. Деривативы и оракулы: В основе синтетических активов часто лежат деривативы (например, фьючерсные контракты, опционы), которые позволяют торговать на основе будущей стоимости актива. Для того чтобы обеспечить точность и актуальность данных, используются оракулы — внешние источники данных, которые предоставляют информацию о ценах на активы в реальном времени.
3. Децентрализованные платформы: Синтетические криптовалютные активы активно используются в рамках децентрализованных финансов (DeFi). На таких платформах, как Synthetix, пользователи могут создавать и торговать синтетическими активами без участия посредников. В этом случае синтетические активы могут быть привязаны к любому активу (например, к криптовалютам, акциям, нефти и т.д.).
4. Ликвидность и залог: Для создания синтетических активов обычно нужно положить в залог определённую сумму, например, криптовалюту. Это обеспечивает ликвидность платформы и позволяет трейдерам совершать сделки с синтетическими активами. Например, пользователь может заморозить криптовалюту как залог и создать синтетический актив, который будет отслеживать цену другого актива.

Безопасны ли синтетические крипто активы?

Вопрос безопасности синтетических криптоактивов комплексный и зависит от нескольких факторов. Рассмотрим основные риски и меры защиты:

1. Риски смарт-контрактов. Синтетические активы обычно создаются и управляются смарт-контрактами. Ошибки или уязвимости в коде могут привести к потере средств или взлому протокола. Несмотря на аудит и тестирование, полностью исключить такие риски невозможно.
2. Риск оракулов (источников данных). Для корректного отслеживания цены базового актива синтетические активы зависят от оракулов — внешних сервисов, которые поставляют данные о ценах. Если оракул предоставляет неверные или задержанные данные, это может привести к неправильному ценообразованию и финансовым потерям.
3. Волатильность залога. Для создания синтетических активов нужно положить криптовалюту в залог. Если её цена сильно упадёт, может не хватить обеспечения, и позицию могут закрыть с убытками.
4. Риски ликвидности. На некоторых платформах ликвидность синтетических активов может быть ограничена, что усложняет быструю покупку или продажу без значительных проскальзываний по цене.
5. Регуляторные риски. Поскольку синтетические активы часто имитируют традиционные финансовые инструменты, в некоторых юрисдикциях их использование может подпадать под строгие финансовые регуляции или запреты.

Для повышения безопасности синтетических криптоактивов важно выбирать проверенные и прошедшие аудит платформы с децентрализованными или мульти-источниками оракулов, диверсифицировать залоговые активы, внимательно следить за состоянием коллатераля и использовать инструменты управления рисками — например, устанавливая Limit и Stop-Loss ордера. Такой комплексный подход помогает минимизировать технические и рыночные риски и сделать работу с синтетическими активами более надежной.

Виды синтетических криптоактивов

Существует два основных типа синтетических криптоактивов — основанные на криптовалютах и привязанные к традиционным финансовым активам.

Синтетические активы на основе криптовалют

Это синтетические активы, созданные и обеспеченные криптовалютами внутри блокчейн-экосистем. Они часто используют крипто-залог и смарт-контракты для имитации поведения других цифровых активов, например, синтетические версии биткоина, эфира или индексы из нескольких токенов. Такие активы полностью децентрализованы и управляются программным кодом.

Синтетические активы на основе традиционных активов

Это синтетические активы, привязанные к классическим финансовым инструментам — акциям, облигациям, товарам (золото, нефть), валютам и другим. Они дают возможность криптоинвесторам получать доход и торговать этими активами через цифровые токены, не приобретая реальные активы напрямую.

Примеры синтетических криптоактивов

К числу синтетических криптоактивов относятся:

• sUSD — синтетический актив, который отражает и отслеживает курс доллара США, предоставляемый оракулом — Chainlink.
• Ethena USDe — синтетический доллар, стабилизируемый хеджированием Bitcoin, Ethereum и Solana с помощью фьючерсов и стейблкоинов, таких как USDC и USDT.
• SMARDEX USDN — синтетический токен доллара США, разработанный в

экосистеме SmarDex.

Преимущества и недостатки синтетических криптоактивов

Рассмотрим плюсы и минусы синтетических криптоактивов.

Как создать синтетическую криптовалюту?

Создание синтетической криптовалюты включает несколько ключевых этапов, которые позволяют создать цифровой актив, имитирующий поведение другого актива. Основные шаги:

1. Выбор базового актива. Определите, на каком активе будет базироваться синтетический токен — это может быть криптовалюта, акция, товар или индекс.
2. Определение механизма обеспечения. Решите, каким залогом будет обеспечен синтетический актив — обычно это криптовалюты, депонированные в смарт-контракте, которые гарантируют стабильность и безопасность.
3. Разработка смарт-контракта. Создайте смарт-контракт, который будет управлять синтетическим активом — обеспечивать эмиссию токенов, отслеживать цену базового актива через оракулы и поддерживать ликвидность.
4. Подключение оракулов. Интегрируйте надежные источники внешних данных (оракулы), которые будут предоставлять актуальную информацию о цене базового актива для корректного расчёта стоимости синтетического токена.
5. Обеспечение ликвидности и торговли. Организуйте механизмы для торговли и обмена синтетическими активами — это могут быть децентрализованные биржи или специализированные платформы.
6. Тестирование и аудит. Проведите тщательное тестирование смарт-контрактов и аудит безопасности, чтобы минимизировать риски ошибок и уязвимостей.
7. Запуск и распространени. После всех проверок запустите синтетический актив в публичный доступ и обеспечьте пользователям удобные инструменты для использования.

Торгуй криптовалютой прямо сейчас

Бирже криптовалют

Заключение

Синтетические криптоактивы продолжают трансформировать финансовый ландшафт, расширяя возможности для всех участников рынка. Овладение этими инструментами требует знаний и ответственности, но их потенциал для роста и диверсификации делает их важным компонентом будущего криптоинвестиций.