Что такое ликвидация в торговле криптой и как её избежать?

Определение ликвидации на бирже

Ликвидация — это процесс принудительного закрытия позиции трейдера биржей, когда его маржинальные средства становятся недостаточными для поддержания открытой позиции. Маржинальная торговля предполагает использование заемных средств для увеличения объема позиций, что увеличивает как потенциальную прибыль, так и риск ликвидации на биржах. Это происходит в результате сильного движения цены актива в противоположную сторону, особенно при использовании кредитного плеча. Ликвидация защищает биржу от непогашенных убытков, но для трейдера это может означать полную или частичную потерю вложенных средств.

Как происходит ликвидация?

Цена ликвидации наступает когда стоимость актива, в который инвестировал трейдер с использованием кредитного плеча, резко движется в противоположную сторону от его позиции. В условиях маржинальной торговли такие изменения цены могут быстро привести к нехватке средств для поддержания позиции. Текущие цены на криптовалюту часто бывают непредсказуемыми, и их резкие колебания могут ускорить процесс ликвидации. При этом маржинальные средства трейдера становятся недостаточными для поддержания открытой позиции. Криптовалютная биржа автоматически закрывает позицию, чтобы предотвратить дальнейшие убытки, так как активы трейдера больше не покрывают его задолженность перед биржей. Этот процесс происходит мгновенно, и трейдер теряет все средства, которые были внесены в обеспечение сделки.

Пример тепловой карты ликвидаций BTC

Тепловая карта — полезный инструмент для трейдеров, позволяющий оценить зоны наибольших ликвидаций и понять, где участники рынка теряют свои позиции при резких изменениях цены.

Источник: coinank.com

Тепловые карты такого рода отображают уровни, на которых происходили значительные ликвидации трейдеров на криптовалютных биржах, особенно тех, кто использовал маржинальную торговлю.

Что изображено на скриншоте:

• Цветовая шкала слева (от зеленого до фиолетового) показывает интенсивность ликвидаций. Зеленые зоны отображают высокие объемы ликвидаций, в то время как фиолетовые области указывают на относительно низкую активность.
• Ось X — временная шкала, которая показывает изменения цены в зависимости от времени (по временной оси указаны даты и время).
• Ось Y — диапазон цен Bitcoin в момент ликвидаций. Цены варьируются от 50,600 до 59,000 долларов, что показывает изменение ценовой динамики за этот период.

Основные моменты анализа:

1. Резкое падение цены: В начале карты (слева) видно резкое снижение цены с уровня около 59,000 долларов до примерно 52,000 долларов. На этом участке наблюдаются активные ликвидации — яркие зеленые и желтые области указывают на то, что большое количество трейдеров с маржинальными позициями потерпели ликвидации при снижении цены.
2. Консолидация: После первоначального падения цены видна консолидация (боковое движение цены) между уровнями около 52,000 и 56,000 долларов. В этот период ликвидации были менее интенсивными, что отражено преобладанием синего и фиолетового цветов.
3. Периодические всплески ликвидаций: Начиная с 08-09, можно заметить участки с резкими зелеными и желтыми пятнами, которые указывают на временные скачки ликвидаций на уровне около 54,000–56,000 долларов. Эти зоны часто связаны с короткими резкими движениями цены вверх или вниз, что могло вызвать ликвидации трейдеров на противоположных позициях.

Виды ликвидации в трейдинге

В трейдинге существует несколько видов ликвидации, которые могут применяться в зависимости от условий торговли и уровня использования маржинальных средств. Рассмотрим каждый из них.

Добровольная ликвидация

Добровольная ликвидация происходит, когда трейдер сам решает закрыть свою позицию, чтобы зафиксировать убытки или прибыль. Это может быть стратегическим шагом для минимизации убытков, если рынок движется в нежелательную сторону, или наоборот — для фиксации прибыли, пока цена актива выгодна. Добровольная ликвидация позволяет трейдеру сохранить контроль над своей позицией и избежать автоматического закрытия позиций биржей. Это может происходить при осознании, что уровень маржи приближается к критическому, и трейдер предпочитает закрыть позицию до того, как биржа начнет принудительную ликвидацию.

Принудительная ликвидация

Принудительная ликвидация — это процесс, при котором биржа закрывает позицию трейдера автоматически, когда уровень маржи становится недостаточным для поддержания открытой позиции. Это случается, когда цена актива движется против позиции трейдера настолько, что его капитал не может покрыть убытки. Принудительная ликвидация защищает биржу от непогашенных убытков трейдера и закрывает позицию, как только достигается маржинальный уровень ликвидации. Это может быть полное или частичное закрытие, в зависимости от ситуации и условий биржи.

Частичная ликвидация

Частичная ликвидация — это процесс, при котором биржа ликвидирует лишь часть позиции трейдера, а не всю сразу. Этот механизм используется для восстановления необходимого уровня маржи, позволяя трейдеру сохранить часть своей позиции и продолжать торговать. Частичная ликвидация помогает трейдеру избежать полного закрытия и может дать время для корректировки позиций. Например, при падении цены актива биржа может ликвидировать 20-30% позиции, что позволяет сохранить оставшиеся активы и удержать позицию в случае дальнейшего разворота рынка.

Полная ликвидация

Полная ликвидация происходит, когда биржа закрывает всю позицию трейдера. Это случается, если цена актива настолько сильно движется в противоположную сторону от позиции трейдера, что оставшиеся средства уже не могут поддерживать маржинальные требования. Трейдер получает маржин колл — предупреждение о необходимости усилить свою позицию. В случае полной ликвидации трейдер теряет все средства, которые он внес в качестве маржи, и его позиция полностью закрывается. Полная ликвидация является наиболее критическим сценарием и может происходить при экстремальной волатильности рынка или при использовании слишком высокого кредитного плеча.

Лонг и шорт ликвидации

• Лонг ликвидация происходит, когда трейдер открывает длинную позицию (лонг) в ожидании роста цены актива, но цена движется в противоположную сторону, и актив падает. В результате, если цена падает ниже определенного уровня, лонговая позиция может быть ликвидирована автоматически.
• Шорт ликвидация происходит, когда трейдер открывает короткую позицию (шорт), рассчитывая на падение цены актива, но рынок идёт в обратном направлении, и цена актива растет. В таком случае, если цена поднимается выше определенного уровня, шортовая позиция также будет ликвидирована, что приведет к убыткам трейдера. В некоторых ситуациях может произойти шорт сквиз, когда массовое закрытие коротких позиций усиливает рост цены, что значительно увеличивает убытки шортистов и ускоряет ликвидацию их позиций.

И лонг и шорт ликвидации происходят по одному и тому же механизму, но в противоположных направлениях, в зависимости от того, на какой исход ставил трейдер.

Ликвидация на фьючерсах

Ликвидация на фьючерсах происходит, когда трейдер не может поддерживать свою маржинальную позицию из-за движения цены против него. Фьючерсная торговля криптовалютой часто предполагает использование кредитного плеча, что увеличивает как потенциальную прибыль, так и риск. Если цена актива движется в противоположную сторону от открытой позиции, и маржинальные требования больше не выполняются, биржа принудительно закрывает позицию. Это позволяет предотвратить дальнейшие убытки и защитить средства биржи или других участников. Ликвидация на фьючерсах может быть как полной, так и частичной, в зависимости от условий биржи.

Как избежать ликвидации?

Используй стоп-лоссы

Чтобы минимизировать риск ликвидации, всегда устанавливай Stop-Loss ордера на своих позициях. Это поможет тебе автоматически закрыть сделку, если цена достигнет определенного уровня убытков. Различных типы ордеров на бирже, таких как лимитные и рыночные ордера, позволяет гибко управлять позициями и своевременно реагировать на изменения рынка. Такой подход защитит твой капитал и предотвратит неожиданные потери в случае резких движений на рынке.

Контролируй позицию

Регулярно отслеживай уровень маржи и состояние своих позиций. Не допускай, чтобы уровень маржи падал слишком низко. При необходимости пополняй счет или закрывай часть позиций, чтобы оставаться в безопасной зоне и избежать принудительного закрытия позиций биржей. В некоторых случаях можно конвертировать криптовалюту в более стабильные активы, чтобы снизить риски и поддерживать достаточный уровень маржи на счету. Кроме того, многие криптовалютные биржи предоставляют калькулятор ликвидации криптовалют, который позволяет трейдерам заранее рассчитать цену ликвидации своих позиций и управлять рисками более эффективно.

Уменьшай кредитное плечо

Торговля с плечем, особенно если оно высокое, повышает риск ликвидации. Используй умеренное плечо, чтобы снизить риск, особенно на волатильных рынках. Небольшое плечо дает больше пространства для движения цены без угрозы ликвидации и позволяет тебе лучше управлять рисками.

Учитывай текущие цены

Следи за рыночной ситуацией и анализируй текущие цены, чтобы лучше понимать, в каком направлении движется рынок. Знание рыночной тенденции поможет тебе принимать более обоснованные решения о входе и выходе из позиций, что снизит вероятность ликвидации.

Выводы

Ликвидация в крипте — это одно из ключевых понятий маржинальной торговли в криптовалюте, и понимание её механизма помогает трейдерам управлять рисками и защищать свои активы от полной потери капитала. Важно всегда тщательно оценивать уровень заемных средств и внимательно следить за рыночными движениями. Кроме того, никогда не забывай принцип DYOR (Do Your Own Research) — собственные исследования рынка и анализа проектов помогут принимать более взвешенные решения и снизить вероятность ошибок.